illiquidi

Che cos'è Illiquid?

Illiquido si riferisce allo stato di un'azione, un'obbligazione o altre attività che non possono essere facilmente vendute o scambiate con denaro contante senza una sostanziale perdita di valore. Le attività illiquide possono anche essere difficili da vendere rapidamente a causa della mancanza di investitori o speculatori pronti e disponibili ad acquistare l'attività. Inoltre, una società può essere illiquida se non è in grado di ottenere il denaro necessario per soddisfare gli obblighi di debito. Illiquidità è l'opposto della liquidità.

02:25

Attività liquide e illiquide

Spiegazione illiquida

Per quanto riguarda le attività illiquide, la mancanza di acquirenti pronti porta anche a maggiori discrepanze tra il prezzo richiesto, fissato dal venditore, e il prezzo di offerta, presentato dall'acquirente. Questa differenza porta a spread bid-ask molto più grandi di quelli che si potrebbero trovare in un mercato ordinato con attività di trading giornaliere. La mancanza di profondità del mercato (DOM), o acquirenti pronti, può causare perdite ai detentori di attività illiquide, soprattutto quando l'investitore sta cercando di vendere rapidamente.

Illiquidità nel contesto di un'impresa si riferisce a una società che non ha i flussi di cassa necessari per effettuare i pagamenti del debito richiesti, anche se ciò non significa che la società sia priva di attività. Le attività in conto capitale, inclusi gli immobili e le attrezzature di produzione, spesso hanno valore ma non sono facilmente vendibili quando è richiesto denaro. La vendita di attività illiquide non è il core business di un'azienda. Includono generalmente qualsiasi proprietà di proprietà della società che è al di fuori dei prodotti fabbricati per la vendita. In tempi di crisi, una società potrebbe dover liquidare queste attività per evitare il fallimento e, se ciò accade rapidamente, può disporre di attività a prezzi molto al di sotto di un prezzo di mercato equo ordinato, a volte noto come vendita al fuoco.

• Illiquido si riferisce allo stato di un titolo o altra attività che non può essere facilmente venduto o scambiato con denaro contante senza una sostanziale perdita di valore.
• Le attività illiquide possono anche essere difficili da vendere rapidamente a causa della mancanza di investitori o speculatori pronti e disponibili ad acquistare l'attività.
• Illiquido è l'opposto del liquido.

Esempi di attività illiquide e liquide

Alcuni esempi di attività intrinsecamente illiquide includono case e altri beni immobili, automobili, oggetti d'antiquariato, interessi di società private e alcuni tipi di strumenti di debito. Alcuni oggetti da collezione e opere d'arte sono spesso anche beni illiquidi.

Le azioni scambiate su mercati over-the-counter (OTC) sono spesso anche meno liquide rispetto a quelle quotate su borse robuste. Sebbene queste attività possano avere un valore intrinseco, il mercato in cui vengono vendute ha spesso pochi acquirenti rispetto a quelli interessati all'acquisto di attività più liquide.

All'altra estremità dello spettro, la maggior parte dei titoli quotati negoziati nelle principali borse, come azioni, ETF, fondi comuni di investimento, obbligazioni e materie prime quotate, sono molto liquidi e possono essere venduti quasi istantaneamente durante le normali ore di mercato a un prezzo equo. Inoltre, i metalli preziosi, come oro e argento, sono spesso abbastanza liquidi. Fare trading dopo il normale orario di lavoro può anche provocare illiquidità perché molti partecipanti al mercato non sono attivi sul mercato in quei momenti.

La liquidità di un'attività può cambiare nel tempo, a seconda delle influenze del mercato esterno. Questa variazione di prezzo è particolarmente vera per gli oggetti da collezione, in quanto la popolarità di un articolo nel mercato al consumo può fluttuare drammaticamente, portando a prezzi altamente volatili.

Illiquidità e rischio

I titoli illiquidi comportano rischi maggiori rispetto a quelli liquidi, noti come rischio di liquidità, il che diventa particolarmente vero durante i periodi di turbolenza del mercato quando il rapporto tra acquirenti e venditori viene sbilanciato. Durante questi periodi, i possessori di titoli illiquidi potrebbero trovarsi incapaci di scaricarli o incapaci di farlo senza perdere denaro.

I titoli illiquidi possono anche richiedere un premio di liquidità aggiunto al loro prezzo per compensare il fatto che potrebbero essere difficili da smaltire in seguito. Durante i periodi di panico finanziario, i mercati e le linee di credito possono impadronirsi, provocando una crisi di liquidità, quando i venditori di titoli anche negoziabili trovano difficile trovare acquirenti desiderosi a prezzi equi.

Esempio del mondo reale

Illiquidità può lasciare sia le società che le persone incapaci di generare abbastanza denaro per pagare i loro debiti. Ad esempio, nel marzo 2019, The Economic Times ha riferito che Jet Airways aveva ritardato il rimborso del debito estero per la quarta volta "negli ultimi mesi" a causa di una crisi di illiquidità aziendale che ha lasciato la società in difficoltà per accedere a fondi liquidi. Di conseguenza, Jet Airways non solo ha dovuto mettere a terra più di 80 aerei, ma ha anche messo insieme un piano di risoluzione che chiedeva le dimissioni del suo presidente, Naresh Goyal, e il voto del consiglio di amministrazione per consentire ai finanziatori di assumere il controllo della compagnia aerea.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Perché alcuni beni vendono meglio di altri? In una parola: liquidità La liquidità si riferisce alla velocità con cui un'attività o un titolo può essere acquistato o venduto sul mercato, senza influire sul suo prezzo: la facilità di convertirlo in denaro pronto o in contanti. La liquidità è considerata la più liquida delle attività. altro Definizione di crisi di liquidità Una crisi di liquidità si riferisce ad un diffuso aumento della domanda e alla diminuzione dell'offerta di liquidità in un'economia. altro Il denaro che non si vede: attività finanziarie Un'attività finanziaria è un'attività non fisica e liquida che rappresenta - e ne trae il valore - un diritto di proprietà di un'entità o diritti contrattuali a pagamenti futuri. Azioni, obbligazioni, contanti e depositi bancari sono esempi di attività finanziarie. più definizione subacquea Un'attività subacquea vale meno del suo valore nozionale, come una casa vale meno del suo mutuo in essere. Indicato anche come capovolto o esaurito. altro Cosa significa essere sottilmente negoziati I titoli sottostanti sono quelli che non possono essere facilmente venduti o scambiati con denaro contante senza una variazione significativa del prezzo. I titoli negoziati sottilmente sono scambiati in volumi bassi e spesso hanno un numero limitato di acquirenti e venditori interessati. altro Opzione illiquida Un'opzione illiquida è un contratto che non può essere venduto rapidamente in contanti al prezzo di mercato prevalente. Le opzioni illiquide hanno un interesse aperto molto basso o nullo. più collegamenti dei partner