Definizione dell'opzione illiquida
Un'opzione illiquida è un contratto che non può essere facilmente venduto o convertito rapidamente in denaro al prezzo di mercato prevalente. Le opzioni illiquide hanno un interesse aperto molto basso o nullo.
Per questo motivo, i possessori di queste opzioni potrebbero non essere in grado di disporne ad un prezzo equo sul mercato e potrebbero essere costretti a mantenere i loro contratti fino alla loro scadenza.
Le basi delle opzioni illiquide
La liquidità è la misura in cui un'attività può essere rapidamente acquistata o venduta sul mercato. Un'opzione è una sicurezza versatile. I commercianti acquistano opzioni per speculare sulle loro attuali partecipazioni. Le stock options rappresenteranno normalmente 100 azioni. Le opzioni in genere vengono negoziate meno frequentemente rispetto alle attività sottostanti, come azioni o obbligazioni.
Un'opzione illiquida ha un livello di liquidità molto basso. La liquidità delle opzioni è molto diversa da quella delle azioni. La liquidità delle azioni è generalmente giudicata dal volume di scambi giornaliero delle azioni, mentre le opzioni non sono necessariamente negoziate in modo così pesante. In effetti, sul mercato possono essere disponibili centinaia di contratti diversi per le opzioni.
La maggior parte delle opzioni è illiquida quando sono lontane dalle loro date di scadenza. Se sei in possesso di un'opzione illiquida, di solito noterai uno spread bid-ask molto ampio sul contratto. Questo perché non ci sono abbastanza acquirenti - e quindi non abbastanza interesse generato - per accogliere coloro che vogliono vendere.
Key Takeaways
- La liquidità si riferisce a quanto è facile vendere un'attività per contanti ai prezzi di mercato prevalenti.
- Un'opzione illiquida è un contratto che non può essere facilmente venduto o convertito rapidamente in denaro al prezzo di mercato prevalente.
- Le opzioni illiquide hanno interessi aperti molto bassi o nulli e pertanto possono essere detenute al meglio fino alla scadenza.
Come determinare illiquidità
Esistono generalmente due modi per determinare la liquidità per un'opzione. Innanzitutto, è il volume giornaliero o quante volte è stato scambiato quel giorno. Più alto è il volume, più liquido è, mentre un volume più basso significherà un livello di liquidità più basso.
Il secondo modo per determinare la liquidità è attraverso l'interesse aperto. Maggiore è l'interesse aperto, più liquida sarà l'opzione. Tuttavia, se l'interesse aperto è molto limitato, tale opzione può essere considerata illiquida.
Svantaggi del trading di opzioni illiquide
Se hai intenzione di provare a scambiare opzioni illiquide, dovresti essere consapevole delle insidie di farlo. Innanzitutto, poiché esiste un livello di liquidità molto basso, lo spread bid-ask sarà molto più ampio. Ciò significa che farai affidamento sulle persone sul mercato che vogliono proteggere le proprie scommesse in un ambiente non molto liquido.
È probabile che potresti avere difficoltà a vendere un'opzione che è illiquida. Se sei abbastanza fortunato da farlo - se non del tutto - c'è una buona probabilità che lo venderai con uno sconto invece del prezzo di mercato - o al prezzo al quale sei disposto a vendere.
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