L'impatto del Sarbanes-Oxley Act del 2002

Dopo un periodo prolungato di scandali societari (ad esempio, Enron e Worldcom) negli Stati Uniti dal 2000 al 2002, il Sarbanes-Oxley Act (SOX) è stato emanato nel luglio 2002 per ripristinare la fiducia degli investitori nei mercati finanziari e colmare le lacune che hanno permesso aziende pubbliche per frodare gli investitori. L'atto ha avuto un profondo effetto sul governo societario negli Stati Uniti. Il Sarbanes-Oxley Act impone alle società pubbliche di rafforzare i comitati di revisione contabile, eseguire test di controllo interno, rendere responsabili e responsabili personalmente responsabili dell'accuratezza dei rendiconti finanziari e rafforzare la divulgazione. Il Sarbanes-Oxley Act stabilisce anche sanzioni penali più severe per le frodi in titoli e modifica il modo in cui operano le società di contabilità pubblica.

Key Takeaways

• Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è stato approvato dal Congresso in risposta a diffuse frodi e fallimenti aziendali.
• La legge ha implementato nuove regole per le società, come la definizione di nuovi standard di revisione per ridurre i conflitti di interesse e il trasferimento della responsabilità per la gestione completa e accurata dei rapporti finanziari.
• Per scoraggiare le frodi e l'appropriazione indebita di beni aziendali, la legge impone sanzioni più severe per i trasgressori.
• Per aumentare la trasparenza, la legge ha migliorato gli obblighi di informativa, come la divulgazione di importanti disposizioni fuori bilancio.

Cosa fa il Sarbanes-Oxley Act?

Un effetto diretto del Sarbanes-Oxley Act sul governo societario è il rafforzamento dei comitati di revisione contabile delle società pubbliche. Il comitato di revisione contabile riceve un'ampia leva finanziaria nel controllo delle decisioni contabili del top management. Il comitato di revisione, un sottoinsieme del consiglio di amministrazione composto da membri non dirigenti, ha acquisito nuove responsabilità, come l'approvazione di numerosi servizi di revisione e non revisione, la selezione e la supervisione di revisori esterni e la gestione dei reclami relativi alle pratiche contabili della direzione.

Il Sarbanes-Oxley Act modifica significativamente la responsabilità della direzione per l'informativa finanziaria. La legge richiede che i top manager certificino personalmente l'accuratezza delle relazioni finanziarie. Se un top manager rilascia consapevolmente o volontariamente una falsa certificazione, può rischiare da 10 a 20 anni di prigione. Se la società è costretta a effettuare una rivalutazione contabile necessaria a causa di una cattiva condotta da parte della direzione, ai top manager può essere richiesto di rinunciare ai propri bonus o profitti derivanti dalla vendita delle azioni della società. Se il direttore o l'ufficiale viene condannato per una violazione della legge sui titoli, gli può essere proibito di svolgere lo stesso ruolo presso la società pubblica.

La legge Sarbanes-Oxley rafforza in modo significativo l'obbligo di divulgazione. Le società pubbliche sono tenute a divulgare eventuali accordi fuori bilancio rilevanti, come i contratti di leasing operativo e le società a destinazione specifica. La società è inoltre tenuta a divulgare eventuali dichiarazioni proforma e il loro aspetto secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP). Gli addetti ai lavori devono segnalare le proprie transazioni azionarie alla Securities and Exchange Commission (SEC) entro due giorni lavorativi.

Il Sarbanes-Oxley Act impone una punizione più severa per l'ostruzione della giustizia, la frode sui titoli, la frode postale e la frode via cavo. Il periodo massimo di pena per frode sui titoli è aumentato a 25 anni e il tempo massimo di detenzione per l'ostruzione della giustizia a 20 anni. La legge ha aumentato le pene massime per frode postale e via filo da cinque a 20 anni di prigione. Inoltre, il Sarbanes-Oxley Act aumenta significativamente le multe per le società pubbliche che commettono lo stesso reato.

La parte più costosa del Sarbanes-Oxley Act è la Sezione 404, che impone alle società pubbliche di eseguire test di controllo interno approfonditi e di includere un rapporto di controllo interno con i loro audit annuali. Testare e documentare controlli manuali e automatizzati nei report finanziari richiede un enorme sforzo e coinvolgimento non solo di contabili esterni ma anche di personale IT esperto. Il costo di conformità è particolarmente oneroso per le aziende che dipendono fortemente dai controlli manuali. Il Sarbanes-Oxley Act ha incoraggiato le aziende a rendere i loro rendiconti finanziari più efficienti, centralizzati e automatizzati. Tuttavia, alcuni critici ritengono che tutti questi controlli rendano costosa la conformità alla Legge, distogliendo il personale dal core business e scoraggiando la crescita.

Infine, il Sarbanes-Oxley Act ha istituito il Consiglio di supervisione contabile della società pubblica, che promulga gli standard per i contabili pubblici, limita i loro conflitti di interesse e richiede una rotazione dei partner di revisione contabile ogni cinque anni per la stessa società pubblica.