Future su indici
I futures su indici sono contratti futures in cui un trader può acquistare o vendere un indice finanziario oggi per essere regolato in una data futura. I futures su indici vengono utilizzati per speculare sulla direzione del movimento dei prezzi per un indice come l'S & P 500.
Anche gli investitori e i gestori degli investimenti utilizzano i futures su indici per coprire le proprie posizioni azionarie contro le perdite.
Spiegazione dei future sull'indice
I futures su indici, come tutti i contratti futuri, danno al trader o all'investitore il potere e l'impegno a fornire il valore in contanti basato su un indice sottostante a una data futura specifica. A meno che il contratto non venga risolto prima della scadenza mediante un'operazione di compensazione, il professionista è tenuto a consegnare il valore in contanti alla scadenza.
Un indice tiene traccia del prezzo di un'attività o di un gruppo di attività. I futures su indici sono derivati nel senso che derivano da un'attività sottostante: l'indice. I commercianti utilizzano questi prodotti per scambiare vari strumenti tra cui azioni, materie prime e valute. Ad esempio, l'indice S&P 500 replica i prezzi delle azioni di 500 tra le maggiori società degli Stati Uniti. Un investitore potrebbe acquistare o vendere futures su S&P per ipotizzare l'apprezzamento o l'ammortamento dell'indice.
Key Takeaways
- I futures su indici sono contratti futures in base ai quali gli investitori possono acquistare o vendere un indice finanziario oggi per essere regolati in una data futura.
- I gestori di portafoglio utilizzano future su indici per coprire le loro posizioni azionarie contro una perdita di titoli.
- Gli speculatori possono anche utilizzare futures su indici per scommettere sulla direzione del mercato.
- Alcuni dei futures su indici più popolari si basano su azioni, tra cui E-Mini S&P 500, E-Mini NASDAQ 100 ed E-Mini Dow. I mercati internazionali hanno anche future su indici quotati.
Tipi di future sull'indice
Alcuni dei futures su indici più popolari sono basati su azioni. Tuttavia, ogni prodotto può utilizzare un multiplo diverso per determinare il prezzo del contratto futures. Ad esempio, il valore del contratto futures S&P 500 è $ 250 volte il valore dell'indice S&P 500. Il contratto futures E-mini S&P 500 ha un valore pari a 50 volte il valore dell'indice.
I futures su indici sono disponibili anche per il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e il Nasdaq 100 insieme ai contratti E-mini Dow (YM) e E-mini NASDAQ 100 (NQ). I futures su indici sono disponibili per i mercati esteri tra cui il tedesco, il Frankfurt Exchange Exchange (DAX) —che è simile al Dow Jones — l'indice SMI in Europa e l'Hang Seng Index (HSI) a Hong Kong.
Futures su margini e indici
I contratti futures non richiedono al commerciante o all'investitore di inserire l'intero valore del contratto al momento dell'inserimento di un trade. Invece, hanno solo richiesto all'acquirente di mantenere una frazione dell'importo del contratto sul proprio conto, chiamato margine iniziale.
I prezzi dei futures su indici possono variare in modo significativo fino alla scadenza del contratto. Pertanto, i commercianti devono avere abbastanza soldi nel loro conto per coprire una potenziale perdita, che è chiamata margine di mantenimento. Il margine di manutenzione imposta la quantità minima di fondi che un conto deve avere per soddisfare eventuali richieste future.
Sia il New York Stock Exchange (NYSE) sia il Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA) richiedono un minimo del 25% del valore commerciale totale come saldo minimo del conto. Tuttavia, alcuni broker richiederanno un margine superiore a questo margine del 25%. Inoltre, man mano che il valore del trade sale prima della scadenza, il broker può richiedere che vengano depositati fondi aggiuntivi per completare il valore del conto, noto come margin call.
È importante notare che i contratti a termine su indici sono accordi legalmente vincolanti tra l'acquirente e il venditore. I futures differiscono da un'opzione in quanto un contratto a termine è considerato un obbligo, mentre un'opzione è considerata un diritto che il detentore può o meno esercitare.
Utili e perdite da future su indici
Un contratto futures su indice afferma che il detentore accetta di acquistare un indice a un determinato prezzo in una data futura specificata. I futures su indici sono generalmente regolati su base trimestrale e esistono anche diversi contratti annuali.
I futures su indici azionari sono regolati in contanti, il che significa che non è prevista la consegna dell'attività sottostante alla fine del contratto. Se alla scadenza, il prezzo dell'indice è superiore al prezzo concordato nel contratto, l'acquirente ha realizzato un profitto e il venditore - futuro scrittore - ha subito una perdita. Se è vero il contrario, l'acquirente subisce una perdita e il venditore realizza un profitto.
Ad esempio, se il Dow dovesse chiudere a 16.000 alla fine di settembre, il detentore che ha acquistato un contatto futuro di settembre un anno prima a 15.760 avrebbe un profitto.
I profitti sono determinati dalla differenza tra i prezzi di entrata e di uscita del contratto. Come con qualsiasi commercio speculativo, vi sono rischi che il mercato potrebbe muoversi contro la posizione. Come accennato in precedenza, il conto di trading deve tenere a portata di mano fondi o margini e potrebbe avere una richiesta di margine per compensare qualsiasi rischio di ulteriori perdite. Inoltre, l'investitore o il trader devono comprendere che molti fattori possono determinare i prezzi degli indici di mercato, comprese le condizioni macroeconomiche come la crescita dell'economia e gli utili o le delusioni delle imprese.
Future su indici per copertura
I gestori di portafogli acquistano spesso futures su indici azionari a copertura di potenziali perdite. Se il gestore ha posizioni in un gran numero di azioni, i futures su indici possono contribuire a coprire il rischio di un calo dei prezzi delle azioni vendendo futures su indici azionari. Poiché molte azioni tendono a muoversi nella stessa direzione generale, il gestore del portafoglio potrebbe vendere o ridurre un contratto future su indici in caso di calo dei prezzi delle azioni. In caso di ribasso del mercato, le azioni all'interno del portafoglio diminuirebbero di valore, ma i contratti futures su indici venduti aumenterebbero di valore compensando le perdite delle azioni.
Il gestore del fondo potrebbe coprire tutti i rischi al ribasso del portafoglio o solo parzialmente compensarlo. L'aspetto negativo della copertura è che la copertura può ridurre i profitti se la copertura non è richiesta. Ad esempio, se nello scenario di cui sopra, il gestore del portafoglio accorcia i futures sull'indice e il mercato aumenta, i futures dell'indice diminuirebbero di valore. Le perdite dalla copertura compenserebbero gli utili del portafoglio all'aumentare del mercato azionario.
Speculazione su future su indici
La speculazione è una strategia di trading avanzata che non è adatta a molti investitori. Tuttavia, i trader esperti utilizzeranno i futures su indici per speculare sulla direzione di un indice. Invece di acquistare singoli titoli o attività, un trader può scommettere sulla direzione di un gruppo di attività acquistando o vendendo future su indici. Ad esempio, per replicare l'indice S&P 500, gli investitori dovrebbero acquistare tutte le 500 azioni dell'indice. Invece, i futures su indici possono essere utilizzati per scommettere sulla direzione di tutte le 500 azioni con un contratto creando lo stesso effetto di possedere tutte le 500 azioni dell'S & P.
Professionisti
I gestori di portafoglio utilizzano futures su indici per coprire i cali di partecipazioni simili.
I conti di intermediazione richiedevano solo una frazione del valore del contratto detenuto come margine,
I future sull'indice consentono speculazioni sul movimento dei prezzi dell'indice.
I business usano i futures su merci per bloccare i prezzi delle materie prime.
Contro
Le coperture di direzione non necessarie o errate danneggeranno eventuali guadagni del portafoglio.
I broker possono richiedere fondi aggiuntivi per mantenere l'importo del margine del conto.
La speculazione sui futures su indici è un'impresa ad alto rischio
Fattori imprevisti possono far spostare l'indice in direzione opposta rispetto alla direzione desiderata.
Indice Futures vs. Contratti future su materie prime
Per loro natura, i futures su indici azionari operano in modo diverso rispetto ai contratti futures per titoli più tangibili come cotone, soia o petrolio greggio. I detentori di posizioni lunghe di questi contratti future su materie prime dovranno effettuare la consegna fisica alla scadenza se la posizione non è stata chiusa in anticipo.
Le aziende useranno spesso futures su materie prime per bloccare i prezzi della materia prima di cui hanno bisogno per la produzione.
Esempi di speculazione su future su indici
Un investitore decide di speculare sulla direzione dell'S & P 500. I future sull'indice per l'S & P 500 sono valutati a $ 250 moltiplicati per il valore dell'indice. L'investitore acquista il contratto a termine quando l'indice S&P è valutato a 2.000, con un valore del contratto di $ 500.000 (2000 x $ 250). Poiché i contratti futures su indici non richiedono che l'investitore stipuli il 100% del contratto, l'investitore deve mantenere solo una piccola percentuale in un conto di intermediazione.
scenario 1
L'indice S&P scende a 1900 e il contratto futures ora vale solo 475.000 $ (1900 x 250 $). L'investitore ha subito una perdita di $ 25.000.
Scenario 2
Se l'indice aumenta a 2100, il contratto futures ora vale $ 525.000 (2100 x $ 250). L'investitore ha guadagnato un profitto di $ 25.000.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.