Sicurezza protetta dall'inflazione (IPS)
Un titolo protetto dall'inflazione (IPS) è un tipo di investimento a reddito fisso che garantisce un tasso di rendimento reale. Ciò significa che il rendimento percentuale annuo realizzato su un investimento, adeguato alle variazioni dei prezzi a causa dell'inflazione o di altri effetti esterni. Esprimere i tassi di rendimento in valori reali anziché in termini non corretti per l'inflazione, in particolare durante periodi di elevata inflazione, offre un quadro più chiaro del valore di un investimento.
Comprensione della sicurezza protetta dall'inflazione (IPS)
Le obbligazioni protette dall'inflazione investono principalmente in titoli di debito il cui capitale obbligazionario varia a seconda del tasso di inflazione. Lo scopo degli investimenti indicizzati all'inflazione è proteggere il capitale e il flusso di reddito di un investimento dal potere corrosivo dell'inflazione.
Il governo federale degli Stati Uniti è attualmente il principale emittente di questo tipo di titoli, principalmente sotto forma di titoli del Tesoro protetti contro l'inflazione (TIPS) e obbligazioni di risparmio di serie I. Tuttavia, anche le società del settore privato offrono questi prodotti protetti dall'inflazione. Un esempio sono i titoli corporate protetti dall'inflazione (CIPS), detti anche obbligazioni indicizzate all'inflazione. I CIPS sono cugini aziendali di TIPS. Con la versione aziendale, il coupon può avere un limite o meno; può passare da un coupon fisso a uno mobile, può essere mobile al 100 percento e qualsiasi sua variazione.
Tutti i titoli indicizzati all'inflazione del governo sono confrontati con l'indice dei prezzi al consumo (CPI). L'IPC misura i prezzi che i consumatori pagano per gli articoli acquistati di frequente in settori come il trasporto, il cibo e l'assistenza medica. Un aumento sostenuto dell'IPC generalmente indica che l'inflazione sta aumentando e il potere d'acquisto di un dollaro sta diminuendo.
Protezione dei pagamenti fissi dall'inflazione
Se un veicolo di risparmio sta erogando un pagamento fisso, come una pensione o previdenza sociale, l'inflazione può ridurre di conseguenza il valore di tale pagamento. Un altro esempio sono i certificati di deposito (CD), che spesso gli investitori utilizzano per conservare in modo sicuro i propri soldi ed evitare gli alti e bassi delle attività a rischio più elevato, come azioni e obbligazioni. Tuttavia, per gli investitori a lungo termine, i CD possono presentare un diverso tipo di rischio che può essere altrettanto dannoso del rischio di mercato: il rischio di inflazione. Se il rendimento di un investimento non riesce almeno a tenere il passo con il tasso di inflazione, si tradurrà in una perdita di potere d'acquisto a lungo termine.
Ad esempio, se un CD a 5 anni ha ceduto il percento, ma l'inflazione è cresciuta in media del 2, 5 percento in quel lasso di tempo, il tasso di rendimento reale di un investitore sarebbe stato del -0, 5 percento. In altre parole, l'investitore avrebbe perso denaro perché l'investimento non ha tenuto il passo con il tasso di inflazione.
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