Definizione della struttura del limite del tasso di interesse
Una struttura del tasso di interesse si riferisce alle disposizioni che regolano gli aumenti dei tassi di interesse sui prodotti di credito a tasso variabile. Un limite di tasso di interesse è un limite all'aumento di un tasso di interesse sul debito a tasso variabile. I limiti di tasso d'interesse possono essere istituiti su tutti i tipi di prodotti a tasso variabile.
Tuttavia, i limiti di tasso di interesse sono comunemente utilizzati nei mutui a tasso variabile e nei prestiti ipotecari a tasso variabile (ARM).
In che modo ti aiuta un limite del tasso di interesse?
Le strutture di capitalizzazione dei tassi di interesse servono a beneficiare il mutuatario in un contesto di tassi di interesse in aumento. I limiti possono anche rendere i prodotti a tasso variabile più interessanti e finanziariamente redditizi per i clienti.
Interessi a tasso variabile
I finanziatori possono offrire una vasta gamma di prodotti a tasso variabile. Questi prodotti sono più redditizi per i finanziatori quando i tassi sono in aumento e più interessanti per i mutuatari quando i tassi sono in calo.
I prodotti a tasso variabile sono progettati per fluttuare con il mutevole contesto di mercato. Gli investitori in un prodotto di interesse a tasso variabile pagheranno un tasso di interesse basato su un tasso indicizzato sottostante più un margine aggiunto al tasso indice. La combinazione di queste due componenti determina il tasso completamente indicizzato del mutuatario. I finanziatori possono indicizzare il tasso indicizzato sottostante su vari parametri di riferimento, il più comune dei quali è il tasso primario o un tasso del Tesoro USA.
I finanziatori stabiliscono anche un margine nel processo di sottoscrizione basato sul profilo di credito del debitore. Il tasso di interesse completamente indicizzato di un mutuatario cambierà man mano che il tasso indicizzato sottostante fluttua.
Come possono essere strutturati i limiti di tasso d'interesse
I limiti di tasso di interesse possono assumere varie forme. I finanziatori hanno una certa flessibilità nel personalizzare la struttura di un limite di tasso di interesse. Ci può essere un limite complessivo sugli interessi per il prestito. Il limite è un tasso di interesse che il tuo prestito non potrà mai superare, il che significa che, indipendentemente dalla quantità di tassi di interesse che aumentano durante la durata del prestito, il tasso di prestito non supererà mai il limite di tasso predeterminato.
I limiti di tasso di interesse possono anche essere strutturati per limitare aumenti incrementali del tasso di un prestito. Un mutuo a tasso variabile o ARM ha un periodo in cui il tasso può riaggiustarsi e aumentare se i tassi ipotecari aumentano. Il tasso ARM potrebbe essere impostato su un tasso indice più alcuni punti percentuali aggiunti dal prestatore. La struttura del limite del tasso di interesse limita la quantità di tasso che il debitore può regolare o aumentare durante il periodo di aggiustamento. In altre parole, il prodotto limita il numero di punti percentuali del tasso di interesse che l'ARM può spostare più in alto.
I massimali dei tassi di interesse possono offrire ai mutuatari una protezione contro aumenti dei tassi drammatici e anche fornire un tetto massimo per i costi massimi dei tassi di interesse.
Key Takeaways
- Un limite di tasso di interesse è un limite all'aumento di un tasso di interesse sul debito a tasso variabile. I limiti di tasso di interesse sono comunemente utilizzati nei mutui a tasso variabile e nei prestiti ipotecari a tasso variabile (ARM).
- I limiti di tasso di interesse possono avere un limite complessivo sugli interessi per il prestito e possono anche essere strutturati in modo da limitare gli aumenti incrementali del tasso di un prestito.
- I massimali dei tassi di interesse possono offrire ai mutuatari una protezione contro aumenti dei tassi drammatici e anche fornire un tetto massimo per i costi massimi dei tassi di interesse.
Esempio di una struttura del limite del tasso di interesse
I mutui a tasso variabile presentano molte variazioni delle strutture di capitalizzazione dei tassi di interesse. Ad esempio, supponiamo che un mutuatario stia considerando un ARM 5-1, che richiede un tasso di interesse fisso per cinque anni seguito da un tasso di interesse variabile in seguito, che si ripristina ogni 12 mesi.
Con questo prodotto ipotecario, al mutuatario viene offerta una struttura del tasso di interesse 2-2-5. La struttura del limite del tasso di interesse è suddivisa come segue:
- Il primo numero si riferisce al limite iniziale di aumento incrementale allo scadere del periodo a tasso fisso. In altre parole, il 2% è il massimo che il tasso può aumentare dopo il termine del periodo di tasso fisso in cinque anni. Se il tasso fisso fosse fissato al 3, 5%, il limite del tasso sarebbe del 5, 5% dopo la fine del periodo di cinque anni.
- Il secondo numero è un aumento progressivo periodico di 12 mesi, il che significa che una volta scaduto il periodo di cinque anni, il tasso si adeguerà ai tassi di mercato correnti una volta all'anno. In questo esempio, l'ARM avrebbe un limite del 2% per tale regolazione. È abbastanza comune che il cappuccio periodico possa essere identico al tappo iniziale.
- Il terzo numero è il limite di durata che imposta il limite massimo del tasso di interesse. In questo esempio, il cinque rappresenta gli aumenti massimi dei tassi di interesse sull'ipoteca.
Quindi, supponiamo che il tasso fisso sia stato del 3, 5% e che il tasso sia stato adeguato più in alto del 2% durante l'aumento incrementale iniziale a un tasso del 5, 5%. Dopo 12 mesi, i tassi ipotecari sono saliti all'8%; il tasso di prestito verrebbe adeguato al 7, 5% a causa del limite del 2% per l'adeguamento annuale. Se i tassi aumentassero di un altro 2%, il prestito aumenterebbe solo dall'1% all'8, 5%, poiché il limite di durata è di cinque punti percentuali al di sopra del tasso fisso originale.
La differenza tra un limite di tasso di interesse periodico e una struttura di limite di tasso di interesse
Un limite di tasso di interesse periodico si riferisce all'adeguamento massimo del tasso di interesse consentito durante un determinato periodo di un prestito a tasso variabile o un'ipoteca. Il limite di tasso periodico protegge il mutuatario limitando quanto un prodotto a tasso variabile (ARM) può cambiare o adeguare durante ogni singolo intervallo. Il limite di tasso di interesse periodico è solo una componente della struttura del limite di tasso di interesse complessivo.
Limitazioni di un limite di tasso di interesse
I limiti di una struttura di capitalizzazione dei tassi di interesse possono dipendere dal prodotto che un mutuatario sceglie al momento di stipulare un mutuo o un prestito. Se i tassi di interesse sono in aumento, il tasso si adeguerà più in alto e il mutuatario avrebbe potuto stare meglio inizialmente stipulando un prestito a tasso fisso.
Sebbene il limite limiti l'aumento percentuale, i tassi sul prestito continuano ad aumentare in un contesto di tassi in aumento. In altre parole, i mutuatari devono essere in grado di permettersi il tasso di scenario peggiore sul prestito se i tassi aumentano in modo significativo.
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