Differenziale del tasso di interesse - Definizione IRD
In generale, un differenziale di tasso di interesse (IRD) sopporta il contrasto dei tassi di interesse tra due attività fruttifere simili. I commercianti nel mercato dei cambi usano gli IRD quando valutano i tassi di cambio a termine.
Sulla base della parità dei tassi di interesse, un trader può creare un'aspettativa del tasso di cambio futuro tra due valute e impostare il premio o lo sconto sugli attuali contratti future su tassi di cambio di mercato.
Le basi di un differenziale di tasso di interesse
I differenziali dei tassi di interesse misurano semplicemente la differenza nei tassi di interesse tra due titoli. Se un'obbligazione produce il 5% e un altro 3%, l'IRD sarebbe di 2 punti percentuali. I calcoli dell'IRD sono spesso utilizzati nel trading a reddito fisso, nel forex trading e nei calcoli sui prestiti.
Il differenziale del tasso di interesse viene utilizzato nel mercato immobiliare per descrivere la differenza tra il tasso di interesse e il tasso registrato di una banca alla data di pagamento anticipato per i mutui. L'IRD è un componente chiave del carry trade. Un carry trade è una strategia che i trader in valuta estera utilizzano nel tentativo di trarre profitto dalla differenza tra i tassi di interesse e, se i trader hanno una coppia di valute lunga, potrebbero trarre profitto da un aumento della coppia di valute.
Key Takeaways
- I differenziali dei tassi di interesse misurano semplicemente la differenza nei tassi di interesse di due diversi strumenti.
- L'IRD è spesso utilizzato nei mercati del reddito fisso, forex e dei prestiti.
- L'IRD svolge un ruolo chiave nel calcolo di un carry trade.
Differenziale del tasso di interesse: un esempio commerciale
L'IRD è l'importo che l'investitore può aspettarsi di trarre profitto utilizzando un carry trade. Supponiamo che un investitore prenda in prestito $ 1.000 e converta i fondi in sterline inglesi, consentendogli di acquistare un'obbligazione britannica. Se l'obbligazione acquistata ha un rendimento del 7% mentre l'equivalente obbligazione statunitense ha un rendimento del 3%, l'IRD è pari al 4%, ovvero al 7% - 3%. Questo profitto è garantito solo se il tasso di cambio tra dollari e sterline rimane costante.
Uno dei principali rischi associati a questa strategia è l'incertezza delle fluttuazioni valutarie. In questo esempio, se la sterlina britannica dovesse calare rispetto al dollaro USA, il trader potrebbe subire perdite.
Inoltre, gli operatori possono utilizzare la leva finanziaria, ad esempio un fattore da 10 a 1, per migliorare il loro potenziale di profitto. Se l'investitore ha sfruttato il suo indebitamento di un fattore da 10 a 1, potrebbe realizzare un profitto del 40%. Tuttavia, la leva finanziaria potrebbe anche causare grandi perdite se ci sono grandi movimenti nei tassi di cambio.
Differenziale del tasso di interesse: un esempio di ipoteca
Quando gli acquirenti di case prendono in prestito denaro per acquistare case, potrebbe esserci un differenziale di tasso di interesse. Ad esempio, supponiamo che un acquirente di case abbia acquistato una casa e abbia stipulato un mutuo al tasso del 5, 50% per 30 anni. Supponiamo che siano trascorsi 25 anni e che il mutuatario abbia solo cinque anni nel suo periodo di mutuo. Il prestatore potrebbe utilizzare l'attuale tasso di interesse di mercato che sta offrendo per un mutuo a cinque anni per determinare il differenziale del tasso di interesse. Se l'attuale tasso di interesse di mercato su un'ipoteca quinquennale è del 3, 85%, il differenziale del tasso di interesse è 1, 65%, o 0, 1375% al mese.
La differenza tra IRD e differenziale del tasso di interesse netto (NIRD)
Il differenziale del tasso di interesse netto (NIRD) è un tipo specifico di IRD utilizzato nei mercati Forex. Nei mercati valutari internazionali, il NIRD è la differenza nei tassi di interesse di due regioni economiche distinte.
Ad esempio, se un trader è lungo la coppia NZD / USD, possiede la valuta della Nuova Zelanda e prende in prestito la valuta degli Stati Uniti. Questi dollari neozelandesi possono essere collocati in una banca neozelandese e contemporaneamente contrarre un prestito per lo stesso importo dalla banca americana. Il differenziale del tasso di interesse netto è la differenza tra gli interessi guadagnati e quelli pagati mentre si mantiene la posizione della coppia di valute.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.