Comitati d'investimento: doveri e responsabilità

Man mano che gli sponsor del piano pensionistico vengono sottoposti a un crescente controllo normativo per le loro responsabilità fiduciarie nella gestione delle attività del piano, i comitati di investimento svolgono un ruolo più importante nel processo decisionale di investimento. Sebbene il Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA) non lo richieda, l'istituzione di un comitato di investimento è considerata una solida strategia di gestione del rischio per gli sponsor del piano che devono assumersi la maggior parte della responsabilità fiduciaria. Istituendo un comitato di investimento, gli sponsor del piano sono in grado di mantenere meglio l'attenzione sulle questioni vitali che incidono sui partecipanti al piano.

Istituzione di un comitato per gli investimenti

Lo sponsor del piano istituisce un comitato di investimento redigendo una carta che descrive in dettaglio le modalità di selezione dei membri del comitato. Lo statuto dovrebbe indicare lo scopo del comitato, che è quello di stabilire un processo formale per gestire la strategia di investimento del piano. Stabilisce inoltre i ruoli e le responsabilità dei membri e i requisiti per mantenere l'adesione. Lo statuto può designare quali membri del comitato sono membri votanti che assumono responsabilità fiduciarie e quali sono membri non votanti che non sono considerati fiduciari.

Ruoli e responsabilità dei membri del comitato

Acquisire le conoscenze necessarie: i membri del comitato devono essere istruiti sui regolamenti ERISA e sui loro doveri fiduciari. I membri devono avere una solida conoscenza delle procedure descritte nel documento del piano per la gestione delle attività del piano, compresa la strategia di investimento del piano. I membri non hanno necessariamente bisogno di un background di investimento, ma dovrebbero impegnarsi ad apprendere ciò che devono sapere per prendere decisioni informate. È responsabilità dei membri del comitato tenere il passo con le modifiche ai regolamenti ERISA e alle sentenze legali che incidono sulla gestione del piano.

Sviluppare una dichiarazione di politica di investimento: creare una dichiarazione di politica di investimento (IPS) per includere una filosofia di investimento e una strategia di investimento. Le procedure di dovuta diligenza per la selezione e il monitoraggio delle opzioni di investimento dovrebbero essere ben articolate. L'IPS dovrebbe includere parametri di riferimento per misurare le prestazioni del piano. Dovrebbe inoltre includere un processo di selezione e valutazione dei gestori degli investimenti, insieme a criteri e procedure di valutazione per la loro sostituzione. L'IPS dovrebbe essere rivisto ogni anno per tenere conto di eventuali incoerenze nella gestione del piano.

Valutare la performance degli investimenti: confrontare la performance del piano con i benchmark nell'IPS. Cerca i cambiamenti nel team di gestione degli investimenti, nello stile, nelle commissioni o nelle spese di investimento e nelle attività in gestione (AUM) per determinare se tutti sono ancora coerenti con l'obiettivo e i parametri di investimento del piano.

Revisione dei dati finanziari: le operazioni finanziarie del piano devono essere riviste almeno una volta all'anno con una relazione preparata per il consiglio di amministrazione dell'azienda.

Organizzare riunioni periodiche: la maggior parte di queste responsabilità e funzioni sono svolte durante le riunioni del comitato d'investimento, che dovrebbero essere tenute da due a quattro volte all'anno. Tutti i dati rilevanti, compreso il rapporto del consulente del piano, devono essere forniti, insieme a un ordine del giorno, ai membri della commissione prima della riunione.

Documentare tutto: una delle principali responsabilità del comitato per gli investimenti è dimostrare che è in atto un processo prudente e seguito per prendere decisioni. Questo viene fatto attraverso la documentazione dettagliata delle attività di incontro e delle decisioni prese. Il comitato dovrebbe includere un file di audit fiduciario che includa tutta la documentazione relativa agli investimenti.

Accetta la responsabilità: tutte queste responsabilità e doveri dovrebbero essere riconosciuti e accettati da ciascun membro del comitato. I membri del comitato devono essere consapevoli del fatto che l'ignoranza o la cattiva comunicazione non possono assolverli da alcuna responsabilità fiduciaria e che sono in atto norme e regolamenti ERISA per proteggere i partecipanti al piano, non i membri del comitato o lo sponsor del piano. La responsabilità ultima dello sponsor del piano e del comitato per gli investimenti è proteggere gli interessi dei partecipanti al piano, che possono essere realizzati creando il miglior piano possibile e gestendolo secondo i più alti standard fiduciari.