Scambio spread intermarket

Che cos'è l'Interchange Spread Swap

Uno spread swap su Intermarket è lo scambio di due obbligazioni all'interno di diverse parti dello stesso mercato che può aiutare a produrre uno spread di rendimento più favorevole. Uno spread di rendimento è una differenza tra i rendimenti di vari titoli di debito con scadenze, rating del credito e rischio variabili. Un'obbligazione viene venduta per acquistare, o scambiare, per un'altra sicurezza vista come superiore in alcuni aspetti.

Uno spread swap su Intermarket è un'operazione intesa a capitalizzare una discrepanza di rendimento tra i settori del mercato obbligazionario.

RIPARTIZIONE Scambio spread intermarket

Gli swap su spread tra mercati si basano sugli spread di rendimento tra i diversi settori obbligazionari. Immettendo uno swap, le parti ottengono un'esposizione alle obbligazioni sottostanti, senza dover detenere direttamente i titoli. Uno spread swap su Intermarket è anche una strategia per tentare di migliorare la posizione di un investitore attraverso la diversificazione.

Esistono opportunità per gli swap su spread intermarket in presenza di qualità creditizia o differenze di caratteristiche tra obbligazioni. Ad esempio, gli investitori potrebbero scambiare titoli di stato con titoli societari se esiste un ampio spread di credito tra i due investimenti e si prevede che lo spread si restringerà. Una parte pagherebbe il rendimento delle obbligazioni societarie mentre l'altra pagherà il tasso di tesoreria più l'intervallo iniziale. Man mano che lo spread si allarga o si restringe, le parti inizieranno a guadagnare o perdere sullo swap.

Un esempio di uno Spread Swap intermarket potrebbe verificarsi in una situazione in cui il tasso di rendimento dell'investimento su un'obbligazione cambia, quindi l'investitore lo "scambia" per il tipo più performante. Ad esempio, se un'obbligazione di un tipo ha visto storicamente un tasso di rendimento del 2 percento, ma lo spread del rendimento rivela una differenza del 3 percento, l'investitore potrebbe prendere in considerazione la possibilità di "scambiare", o essenzialmente vendere, l'obbligazione per cercare di ridurre la differenza e produrre un profitto più elevato.

Limitazioni di uno spread spread intermarket

Un'importante considerazione di uno swap di spread intermarket è che l'investitore consideri qual è la causa della differenza nello spread di rendimento. In genere, i rendimenti delle obbligazioni tendono ad aumentare quando i loro prezzi scendono, ma un investitore intelligente prenderà in considerazione anche ciò che sta spingendo quei prezzi in calo. Ad esempio, durante i periodi di recessione, un ampio spread di rendimento potrebbe effettivamente rappresentare il rischio più elevato percepito di tale obbligazione anziché solo alcuni prezzi d'occasione. Acquistare ciò che in realtà si riduce a obbligazioni ad alto rischio è una decisione che non dovrebbe essere presa alla leggera dagli investitori.

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