Il volume degli scambi di un titolo è importante?

Se guardi mai i leader del volume per la giornata di trading, troverai quasi sempre Bank of America Corp. (BAC). In un giorno di ottobre 2018, il volume degli scambi per BAC è stato di 58.868.598. La General Electric Company (GE) è stata addirittura superiore: 110.448.094. Sono numeri grandi, ma da dove vengono e cosa significano?

Alla prima parte della domanda si può rispondere facilmente: scambi di mercato. La seconda parte richiede un po 'più di dettagli. Se sei un investitore al dettaglio, continua a leggere. Sebbene il volume sia solo uno dei tanti strumenti, aggiunge valore alla tua decisione di investimento.

Come funziona

Il volume di calcolo è semplicemente la quantità totale di azioni scambiate per la giornata, che include sia gli ordini di acquisto che quelli di vendita. Puoi determinare da solo il volume degli scambi giornalieri - tutte le transazioni sono disponibili pubblicamente - calcolando l'ammontare totale delle azioni scambiate. Tuttavia, è molto più facile guardare il volume degli scambi giornalieri su qualsiasi grafico azionario. Il tempo è denaro, dopo tutto, e sarebbe saggio risparmiare tempo. Il volume di scambi giornalieri non deve essere confuso con il volume in dollari, che è il prezzo delle azioni di un titolo moltiplicato per il suo volume giornaliero.

Perchè importa

Se vedi uno stock che sta apprezzando ad alto volume, è più probabile che sia una mossa sostenibile. Se vedi uno stock che sta apprezzando a basso volume, potrebbe essere un rimbalzo del gatto morto. Logicamente, quando più denaro sposta un prezzo delle azioni, significa che c'è più domanda per quella borsa. Se una piccola quantità di denaro sposta il prezzo delle azioni, le probabilità che tale mossa sia sostenibile sono inferiori. Inoltre, fai attenzione alle scorte a basso volume (o illiquido), dove potresti finire intrappolato in uno schema di pompaggio e scarico. Anche se stessi provando a giocare la mossa artificiale, potresti non essere in grado di trovare un venditore se il volume è basso e saresti bloccato in uno scambio perdente.

Esiste un'eccezione per l'acquisto di titoli a basso volume, ovvero quando hai fatto la dovuta diligenza e hai concluso che hai trovato una buona compagnia che non è stata ancora scoperta. In questo scenario, ti saresti trovato davanti alla curva. Quando il volume aumenta, avrai il potenziale per un multi-bagger, che è lo scenario da sogno di ogni investitore.

Un altro motivo per evitare la maggior parte delle azioni a basso volume è lo spread bid-ask. Con le azioni illiquide, lo spread bid-ask sarà ampio, il che può essere costoso. Uno stock ad alto volume, come il summenzionato BAC, ha spesso uno spread bid-ask ridotto di un centesimo, che dovrebbe farti un minimo o nessun danno.

Quando guardi il volume degli scambi giornalieri, non guardare solo il volume degli scambi per quel particolare giorno. Potrebbe trattarsi di uno stock a bassa capitalizzazione che è saltato fuori o è caduto sulle notizie. Nella maggior parte dei casi, questo non sarà sostenibile. Invece, osserva il volume medio giornaliero degli scambi di tre mesi, che ti darà un'idea molto migliore se lo stock offre liquidità.

Se sei a caccia di titoli ad alto volume, allora potresti voler iniziare con la Borsa di New York (NYSE) o Nasdaq. Questi scambi hanno requisiti più severi rispetto ad altri scambi, il che è positivo perché tiene fuori gioco il riff-raff. Tieni presente, tuttavia, che il mercato nel suo complesso è stato su una corsa al rialzo per anni. Ciò potrebbe presentare più rischi rispetto a un tradizionale mercato rialzista.

La linea di fondo

Il calcolo del volume è semplice. Capire cosa significa volume è più importante. Mentre questo non dovrebbe mai essere l'unico fattore quando si pesa un investimento o una decisione di trading, dovrebbe sempre svolgere un ruolo.

Dan Moskowitz non possiede azioni di BAC.