Barometro di gennaio
Il termine Barometro di gennaio si riferisce alla convinzione, sostenuta da alcuni trader, che la performance di investimento dell'S & P 500 a gennaio può essere utilizzata per prevederne la performance per il resto dell'anno.
Ad esempio, i sostenitori di questo punto di vista ritengono che se l'S & P 500 aumenterà tra il 1 ° gennaio e il 31 gennaio, ciò predirà un risultato positivo per il resto dell'anno. Allo stesso modo, sostiene che se a gennaio il mercato avrà scarse tariffe, probabilmente anche in seguito avrà scarse prestazioni.
Key Takeaways
- Il barometro di gennaio è una teoria di mercato che afferma che i rendimenti a gennaio prevedono quelli del resto dell'anno.
- È popolare tra alcuni commercianti ed è stato presentato per la prima volta nel "Stockman Almanacco" nel 1967.
- Il barometro di gennaio è prevalentemente un fenomeno statunitense associato all'indice S&P 500.
Capire il barometro di gennaio
L'idea del barometro di gennaio fu resa popolare per la prima volta nel libro "Stock Trader Almanac", scritto da Yale Hirsch nel 1967. Tuttavia, è ancora utilizzato da alcuni trader fino ad oggi.
I commercianti che credono in questa teoria possono usarla per provare a cronometrare il mercato. Cioè, possono investire nel mercato solo negli anni in cui il barometro prevede che il mercato si alzerà e resteranno fuori dal mercato quando prevede una contrazione del mercato.
I sostenitori di questo punto di vista citeranno i dati che dimostrano che tra il 1966 e il 2001 vi è stata in effetti una forte correlazione tra i rendimenti dell'S & P 500 a gennaio e quelli dell'anno rimanente. Tuttavia, questo fenomeno può essere in gran parte illusorio. Dopotutto, tra il 1945 e il 2017, i mercati azionari statunitensi hanno generato un rendimento annuo positivo circa il 75% delle volte. Pertanto, il barometro di gennaio potrebbe essere solo un effetto secondario della tendenza generale delle azioni statunitensi a salire di anno in anno, piuttosto che un fenomeno speciale che può essere utilizzato per migliorare ulteriormente i tempi del mercato.
I critici della teoria del barometro di gennaio indicheranno che fenomeni simili non sono stati riscontrati in modo coerente al di fuori degli Stati Uniti e che potrebbe quindi essere un'anomalia temporanea specifica dei mercati azionari statunitensi.
Fenomeno americano
Il barometro di gennaio può avere un carattere auto-rinforzante. Se gli investitori statunitensi reagiscono a un forte gennaio investendo più pesantemente in azioni, questo potrebbe causare l'aumento dei prezzi. Se fosse vero, questo potrebbe spiegare perché la correlazione tra gennaio e i rendimenti annuali del mercato è più diffusa negli Stati Uniti che in altre regioni in cui la teoria del barometro di gennaio è meno nota.
Esempio reale del barometro di gennaio
Negli ultimi anni, il barometro di gennaio ha avuto risultati contrastanti. Nel 2018, l'S & P 500 è tornato a poco meno del 6% a gennaio, ma ha perso poco più del 6% nell'anno. I risultati nel 2017 sono stati altrettanto ambigui, con l'S & P 500 che ha guadagnato il 2% a gennaio solo per un rally del 19% per il resto dell'anno.
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