Kroger perde terreno dopo l'iniziativa di alimentari di Amazon

Le azioni di The Kroger Co. (KR) sono state vendute oltre il 4% venerdì dopo che Amazon.com, Inc. (AMZN) ha annunciato l'intenzione di aprire "dozzine" di negozi di alimentari nelle principali città americane. L'iniziativa offrirà "prodotti a prezzi più bassi" rispetto a Whole Foods interamente posseduta, tagliando al contempo la quota di mercato di concorrenti che includono anche Dow Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) e Dollar General Corporation (DG).

Le azioni di Kroger sono scese al minimo di due mesi e sono rimbalzate nel fine settimana, con gli operatori del mercato che hanno quadrato le posizioni in vista degli utili del quarto trimestre di giovedì, quando la catena di supermercati dovrebbe registrare profitti di 52 centesimi su ricavi di $ 28, 4 miliardi. Un calo delle entrate del 3% su base annua e una guida mista nel confessionale di dicembre hanno generato un aumento di una settimana, seguito da un rapido declino al minimo di sei mesi a metà $ 20.

Amazon prevede di aprire un negozio a Los Angeles entro la fine dell'anno, seguito da potenziali roll-out a San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC e Filadelfia. La descrizione attentamente formulata dei punti di prezzo previsti ha tentato di deviare i timori che l'iniziativa taglierà le vendite di Whole Foods, ma è probabile che i clienti alla moda di quel negozio confronteranno i costi nonostante gli sforzi di Amazon per liberare la nuova catena.

Il gigante dell'e-commerce deve anche preoccuparsi della quota di mercato con i clienti tradizionali che pagano i prezzi più bassi possibili per arrivare a fine mese. I rivali riempiono già questo dato demografico fino al punto di saturazione, e queste persone non saranno impressionate dai prezzi più bassi che sono ancora più alti della loro catena di quartiere o dei grandi magazzini. Inoltre, la reputazione di Amazon è stata gravemente danneggiata nell'ultimo anno, con una ricerca della sede fallita che ha messo in luce agevolazioni fiscali e pratiche di lavoro discutibili.

KR Monthly Chart (2000-2019)

Lo stock di Kroger è salito a $ 17, 45 con aggiustamento parziale nel 1999 a seguito di una corsa al toro pluriennale che è iniziata a $ 1, 05 nel 1989. Ciò ha segnato il massimo più alto per i successivi 13 anni, in vista di un declino che si è sviluppato attraverso due ondate di vendita in cinque -molto basso a $ 5, 50 nel 2002. Gli acquirenti sono tornati durante il mercato rialzista di metà decennio, alzando il prezzo in resistenza al livello di ritracciamento del sell-off di .786 Fibonacci a metà adolescenza nel 2007.

Un persistente sell-off ha raggiunto le singole cifre nel 2009 e si è allentato in un modello di base che è rimasto vicino al minimo per oltre tre anni. Lo stock è finalmente aumentato nel 2012, entrando in una drammatica ondata di ripresa che ha completato un breakout sopra il massimo del 1999 nel 2013. Ha registrato notevoli guadagni nel 2015, superando il massimo storico a $ 42, 75 a gennaio 2016 e vendendo a tre -anno il minimo a $ 20 nel 2017. L'azione dei prezzi nel 2019 si è tenuta tra il massimo del 2015 e il minimo del 2017.

KR Weekly Chart (2015-2019)

Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza al ribasso iniziata nel 2015 evidenzia una resistenza testarda al livello di ritracciamento del 50% nei 30 anni inferiori. Lo stock ha fallito quattro tentativi di raggiungere quel livello da febbraio 2017 e ora si è contratto in uno schema a range ristretto con supporto alle medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni (EMA) strettamente allineate. Il ritracciamento .382 del trend rialzista 2009-2015 taglia al centro di questo modello, indicando che l'azione dei prezzi ha raggiunto un importante punto di flesso.

Un'interruzione del ritracciamento del rally del 50% a $ 26 darebbe origine a un segnale di vendita preliminare che aumenta le probabilità di un calo nel minimo del 2017 vicino a $ 20, mentre un breakout al di sopra del ritracciamento di sell-off del 50% preparerebbe il terreno per un eventuale test al massimo 2015. Le letture giornaliere di distribuzione di accumuli hanno registrato un massimo di due anni a novembre 2018 e si sono ridotte a marzo 2019, ma questa sponsorizzazione insolitamente leale inclina le probabilità a favore di un risultato rialzista a lungo termine.

La linea di fondo

Kroger e altre catene che vendono generi alimentari hanno perso terreno venerdì dopo che Amazon ha annunciato un'importante iniziativa che potrebbe ridurre la quota di mercato della concorrenza e le entrate nei prossimi anni.

Divulgazione: l'autore non ha ricoperto posizioni in titoli summenzionati al momento della pubblicazione.