La regressione lineare di tempo e prezzo

Gli analisti tecnici e quantitativi hanno applicato principi statistici al mercato finanziario sin dal suo inizio. Alcuni tentativi hanno avuto molto successo, mentre altri sono stati tutt'altro. La chiave è trovare un modo per identificare le tendenze dei prezzi senza la fallibilità e la propensione della mente umana. Un approccio che può avere successo per gli investitori ed è disponibile nella maggior parte degli strumenti grafici è la regressione lineare.

La regressione lineare analizza due variabili separate al fine di definire una singola relazione. Nell'analisi del grafico, questo si riferisce alle variabili di prezzo e tempo. Gli investitori e gli operatori che utilizzano i grafici riconoscono gli alti e bassi del prezzo stampati orizzontalmente di giorno in giorno, minuto per minuto o settimana per settimana, a seconda del periodo di tempo valutato. I diversi approcci di mercato sono ciò che rende l'analisi della regressione lineare così attraente. (Ulteriori informazioni sull'analisi quantitativa nell'analisi quantitativa degli hedge fund .)

Nozioni di base sulla curva della campana

Gli statistici hanno utilizzato il metodo della curva a campana, noto anche come distribuzione normale, per valutare un particolare insieme di punti dati. La Figura 1 è un esempio di una curva a campana, che è indicata dalla linea blu scuro. La curva a campana rappresenta la forma delle varie occorrenze dei punti dati. La maggior parte dei punti avviene normalmente verso il centro della curva a campana, ma nel tempo i punti si allontanano o si discostano dalla popolazione. I punti insoliti o rari a volte sono ben al di fuori della popolazione "normale".

Figura 1: una curva a campana, distribuzione normale.

Fonte: ProphetCharts

Come punto di riferimento, è comune fare la media dei valori per creare un punteggio medio. La media non rappresenta necessariamente la metà dei dati e rappresenta invece il punteggio medio, inclusi tutti i punti di dati esterni. Dopo aver stabilito una media, gli analisti determinano la frequenza con cui il prezzo si discosta dalla media.

Una deviazione standard su un lato della media è di solito il 34% dei dati, o il 68% dei punti dati se osserviamo una deviazione standard positiva e una negativa, che è rappresentata dalla sezione freccia arancione nella Figura 1. Due standard le deviazioni comprendono circa il 95% dei punti dati e sono le sezioni di freccia arancione e rosa sommate. Gli eventi molto rari, rappresentati da frecce viola, si verificano alle code della curva a campana. Poiché qualsiasi punto di dati che appare al di fuori di due deviazioni standard è molto raro, si presume spesso che i punti di dati tornino alla media o regrediscano. (Vedi anche: Deviazione standard e varianza .)

Prezzo delle azioni come set di dati

Immagina di prendere la curva a campana, di capovolgerla su un lato e applicarla a un grafico azionario. Questo ci consentirebbe di vedere quando un titolo è ipercomprato o ipervenduto e pronto a tornare alla media. Nella Figura 2, lo studio di regressione lineare è aggiunto al grafico, offrendo agli investitori il canale esterno blu e la linea di regressione lineare attraverso la metà dei nostri punti di prezzo. Questo canale mostra agli investitori l'attuale andamento dei prezzi e fornisce un valore medio. Usando una regressione lineare variabile, possiamo impostare un canale stretto a una deviazione standard, o 68%, per creare canali verdi. Sebbene non vi sia una curva a campana, possiamo vedere che il prezzo ora riflette le divisioni della curva a campana, indicato nella Figura 1.

Figura 2: illustrazione della negoziazione dell'inversione media utilizzando quattro punti

Fonte: ProphetCharts

Negoziare l'inversione media

Questa configurazione può essere facilmente scambiata usando quattro punti sul grafico, come indicato nella Figura 2. No.1 è il punto di ingresso. Questo diventa un punto di ingresso solo quando il prezzo è stato scambiato con il canale blu esterno e si è spostato indietro all'interno dell'unica linea di deviazione standard. Non ci basiamo semplicemente sull'avere il prezzo come valore anomalo perché potrebbe farne un altro. Invece, vogliamo che l'evento periferico abbia avuto luogo e che il prezzo ritorni alla media. Un ritorno indietro nella prima deviazione standard conferma la regressione.

Il n. 2 fornisce un punto di arresto nel caso in cui la causa dei valori anomali continui a influenzare negativamente il prezzo. L'impostazione dell'ordine stop loss definisce facilmente il rischio commerciale.

Verranno stabiliti due obiettivi di prezzo al n. 3 e n. 4 per le uscite redditizie. La nostra prima aspettativa con il commercio era di ritornare alla linea media, e nella Figura 2, il piano è di uscire dalla metà della posizione vicino a $ 26, 50, o l'attuale valore medio. Il secondo obiettivo funziona presupponendo una tendenza continua, quindi un altro obiettivo verrà impostato all'estremità opposta del canale per l'altra linea di deviazione standard, ovvero $ 31, 50. Questo metodo definisce la possibile ricompensa di un investitore.

Figura 3: Riempimento del prezzo medio

Fonte: ProphetCharts

Nel corso del tempo, il prezzo si muoverà su e giù e il canale di regressione lineare subirà variazioni man mano che i vecchi prezzi diminuiscono e compaiono nuovi prezzi. Tuttavia, gli obiettivi e gli arresti dovrebbero rimanere gli stessi fino a quando l'obiettivo di prezzo medio non si riempie (vedi Figura 3). A questo punto, un profitto è stato bloccato e lo stop-loss dovrebbe essere spostato al prezzo di entrata originale. Supponendo che sia un mercato efficiente e liquido, il resto del commercio dovrebbe essere privo di rischi. (Ulteriori informazioni su come lavorare attraverso l'ipotesi di mercato efficiente .)

Figura 4: Riempimento del prezzo medio

Fonte: ProphetCharts

Ricorda, un titolo non deve chiudere a un prezzo particolare per il tuo ordine da riempire; deve solo raggiungere il prezzo intraday. Potresti essere stato riempito sul secondo bersaglio durante una delle tre aree nella Figura 4.

Veramente universale

I tecnici e i trader quantistici spesso lavorano su un sistema per un determinato titolo o titolo e scoprono che gli stessi parametri non funzioneranno su altri titoli o titoli. Il bello della regressione lineare è che il prezzo e il periodo di tempo della sicurezza determinano i parametri di sistema. Utilizza questi strumenti e le regole definite in questo articolo su vari titoli e scadenze e rimarrai sorpreso dalla sua natura universale. (Per ulteriori letture, controlla: Passi per diventare un commerciante di quantità .)