Definizione dell'ambiente a basso tasso di interesse

Che cos'è un ambiente a basso tasso di interesse?

Un contesto di tassi di interesse bassi si verifica quando il tasso di interesse privo di rischio, generalmente fissato da una banca centrale, è inferiore alla media storica per un periodo di tempo prolungato. Negli Stati Uniti, il tasso privo di rischio è generalmente definito dal tasso di interesse sui titoli del Tesoro.

Spiegazione dell'ambiente a basso tasso di interesse

Gran parte del mondo sviluppato ha sperimentato un contesto di bassi tassi di interesse dal 2009 in quanto le autorità monetarie di tutto il mondo hanno tagliato i tassi di interesse allo 0% in modo efficace al fine di stimolare la crescita economica e prevenire la deflazione.

Gli ambienti a basso tasso di interesse hanno lo scopo di stimolare la crescita economica rendendo più economico il prestito di denaro per finanziare investimenti in attività sia fisiche che finanziarie. Una forma speciale di bassi tassi di interesse sono i tassi di interesse negativi. Questo tipo di politica monetaria non è convenzionale in quanto i depositanti devono pagare la banca centrale (e in alcuni casi le banche private) per detenere il proprio denaro, piuttosto che ricevere interessi sui propri depositi.

Come ogni altra cosa, ci sono sempre due facce per ogni moneta: bassi tassi di interesse possono essere sia un vantaggio che una maledizione per le persone colpite.

Key Takeaways

• Si verificano ambienti a basso tasso di interesse quando il tasso privo di rischio è impostato inferiore alla media storica.
• Gran parte del mondo è entrato in un contesto di bassi tassi di interesse in seguito alla crisi finanziaria del 2008-2009.
• Gli ambienti a basso tasso di interesse tendono a beneficiare i mutuatari a spese di istituti di credito e risparmiatori.

Esempio reale di un ambiente a basso tasso di interesse

Ad esempio, consideriamo l'ambiente dei tassi di interesse negli Stati Uniti dal 1999 al 2019. La linea blu rappresenta il tasso privo di rischio (titoli del Tesoro a un anno) e la linea rossa è il tasso dei fondi alimentati. Entrambi i tassi vengono spesso utilizzati per descrivere il tasso privo di rischio. Come mostra il grafico, il periodo successivo alla crisi finanziaria del 2008 fino al 2017 rappresenta un contesto di bassi tassi di interesse, con tassi non solo inferiori alle norme storiche, ma anche molto vicini allo 0%.

0% - 0, 25%

Il tasso obiettivo dei fondi federali da dicembre 2005 a dicembre 2016, segnando un prolungato contesto di bassi tassi di interesse negli Stati Uniti a seguito della crisi finanziaria del 2008.

Chi beneficia di un ambiente a basso tasso di interesse ">

La Federal Reserve abbassa i tassi di interesse al fine di stimolare la crescita durante un periodo di declino economico. Ciò significa che i costi del prestito diventano più economici.

Un ambiente a basso tasso di interesse è ottimo per i proprietari di case perché ridurrà il loro pagamento mensile del mutuo. Allo stesso modo, i potenziali proprietari di case potrebbero essere attratti dal mercato a causa dei costi più convenienti. Bassi tassi di interesse significano più soldi da spendere nelle tasche dei consumatori.

Ciò significa anche che potrebbero essere disposti a effettuare acquisti più consistenti e prendere in prestito di più, il che stimola la domanda di beni per la casa. Questo è un ulteriore vantaggio per gli istituti finanziari perché le banche sono in grado di prestare di più. L'ambiente aiuta anche le aziende a fare grandi acquisti e aumentare il loro capitale.

Costi di un ambiente a basso tasso di interesse

Proprio come ci sono vantaggi in un ambiente a basso tasso di interesse, ci sono anche degli svantaggi, soprattutto se i tassi sono mantenuti estremamente bassi per un lungo periodo di tempo. Tassi di indebitamento più bassi significano che anche gli investimenti sono interessati, quindi chiunque inserisca denaro in un conto di risparmio o in un veicolo simile non vedrà molto di un rendimento durante questo tipo di ambiente.

Anche i depositi bancari diminuiranno, ma anche la redditività delle banche perché costi di prestito più bassi comporteranno una riduzione degli interessi attivi. Questi periodi aumenteranno la quantità di debito che le persone sono disposte ad assumere, il che potrebbe essere un problema sia per le banche che per i consumatori quando i tassi di interesse iniziano a salire.

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