Diffusione del market maker

Lo spread del market maker è la differenza tra il prezzo al quale un market maker è disposto ad acquistare un titolo e il prezzo al quale è disposto a vendere il titolo. Lo spread del market maker è la differenza tra l'offerta e il prezzo richiesto pubblicato dal market maker per la sicurezza. Rappresenta il potenziale profitto che il market maker può trarre da questa attività ed è destinato a compensarlo per il rischio di market-making. Il rischio inerente al mercato può influire sull'entità dello spread del market maker. L'elevata volatilità o la mancanza di liquidità in un determinato titolo possono aumentare le dimensioni dello spread del market maker.

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Ruolo di un market maker

Abbattere la diffusione del market maker

I market maker aggiungono liquidità essendo pronti ad acquistare e vendere titoli designati in qualsiasi momento durante il giorno di negoziazione. Mentre lo spread tra l'offerta e la domanda è solo di pochi centesimi, i market maker possono trarre profitto eseguendo migliaia di operazioni in un giorno e scambiando abilmente il loro "libro". Tuttavia, questi profitti possono essere spazzati via dai mercati volatili se il market maker è preso dalla parte sbagliata del commercio.

Esempio di diffusione del market maker

Ad esempio, il market maker MM in un'azione - chiamiamolo Alpha - può mostrare un'offerta e chiedere un prezzo di $ 10 / $ 10, 05, il che significa che MM è disposto ad acquistarlo a $ 10 e venderlo a $ 10, 05. Lo spread di 5 centesimi è il suo profitto per azione scambiata. Se MM può scambiare 10.000 azioni all'offerta pubblicata e chiedere, il suo profitto dallo spread sarebbe di $ 500.

Anziché tenere traccia del prezzo di ogni singola operazione in Alpha, i trader di MM guarderanno al prezzo medio del titolo su migliaia di operazioni. Se MM ha lunghe azioni Alpha nel suo inventario, i suoi operatori si adopereranno per garantire che il prezzo medio di Alpha nel suo inventario sia inferiore al prezzo di mercato corrente, in modo che la sua produzione in Alpha sia redditizia. Se MM è short Alpha, il prezzo medio dovrebbe essere al di sopra del prezzo corrente di mercato, in modo che la posizione short netta possa essere chiusa con profitto riacquistando azioni Alpha a un prezzo più economico.

Gli spread del market maker si allargano durante periodi di mercato volatili a causa dell'aumentato rischio di perdita. Si allargano anche per le azioni che hanno un volume di negoziazione basso, scarsa visibilità dei prezzi o bassa liquidità.

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