Ordine di mercato vs. ordine limite: qual è la differenza?

Quando un investitore effettua un ordine per acquistare o vendere un titolo, esistono due opzioni di esecuzione fondamentali: posizionare l'ordine "al mercato" o "al limite". Gli ordini di mercato sono transazioni che devono essere eseguite il più rapidamente possibile al prezzo attuale o di mercato. Al contrario, un ordine limite imposta il prezzo massimo o minimo a cui sei disposto ad acquistare o vendere.

Acquistare azioni è un po 'come comprare un'auto. Con un'auto, puoi pagare il prezzo dell'autoadesivo del concessionario e ottenere l'auto. Oppure puoi negoziare un prezzo e rifiutare di finalizzare l'affare a meno che il rivenditore non rispetti il ​​tuo prezzo. Il mercato azionario funziona in modo simile.

Un ordine di mercato si occupa dell'esecuzione dell'ordine; il prezzo del titolo è secondario alla velocità di completamento del commercio. Gli ordini limite si occupano principalmente del prezzo; se il valore del titolo è attualmente al di fuori dei parametri impostati nell'ordine limite, la transazione non si verifica.

Comprensione degli ordini di mercato e degli ordini limite

Key Takeaways

• Un ordine di mercato è incentrato sul completamento di un ordine alla massima velocità.
• Un ordine limite si occupa di garantire che le considerazioni sul prezzo siano soddisfatte prima che un'operazione venga eseguita.
• Gli ordini di mercato offrono una maggiore probabilità che un ordine venga eseguito, ma non ci sono garanzie, poiché gli ordini sono soggetti a disponibilità.

Ordini di mercato

Quando il laico immagina una tipica transazione di borsa, pensa agli ordini di mercato. Questi ordini sono le operazioni di acquisto e vendita più elementari; un broker riceve un ordine commerciale di sicurezza e quell'ordine viene elaborato al prezzo di mercato corrente.

Anche se gli ordini di mercato offrono una maggiore probabilità di esecuzione di un'operazione, non vi è alcuna garanzia che l'operazione venga effettivamente eseguita. Tutte le transazioni in borsa sono soggette alla disponibilità di determinate azioni e possono variare in modo significativo in base ai tempi, alle dimensioni dell'ordine e alla liquidità delle azioni.

Tutti gli ordini vengono elaborati nell'ambito delle presenti linee guida prioritarie. Ogni volta che viene effettuato un ordine di mercato, c'è sempre il rischio che si verifichino fluttuazioni di mercato tra il momento in cui il broker riceve l'ordine e il momento in cui viene eseguita la negoziazione. Ciò è particolarmente preoccupante per gli ordini più grandi, che impiegano più tempo a riempirsi e, se abbastanza grandi, possono effettivamente spostare il mercato da soli. A volte la negoziazione di singoli titoli può essere interrotta o sospesa.

Un ordine di mercato che viene effettuato dopo l'orario di negoziazione verrà riempito al prezzo di mercato all'apertura del giorno di negoziazione successivo.

Ad esempio, un investitore inserisce un ordine per l'acquisto di 100 azioni di una società XYZ Inc. al prezzo di mercato. Dal momento che l'investitore opta per il prezzo che le azioni XYZ stanno cercando, il suo commercio sarà riempito piuttosto rapidamente, per esempio a $ 87, 50 per azione.

Ordini limite

Gli ordini limite sono progettati per offrire agli investitori un maggiore controllo sui prezzi di acquisto e di vendita delle loro operazioni. Prima di effettuare un ordine di acquisto, è necessario selezionare un importo di prezzo di acquisto massimo accettabile e gli ordini di vendita devono indicare i prezzi di vendita minimi accettabili.

Un ordine limite offre il vantaggio di essere certi che l'ingresso o l'uscita dal mercato siano almeno pari al prezzo specificato. Gli ordini limite possono essere di particolare beneficio quando si fa trading in azioni o altre attività che sono scambiate sottilmente, altamente volatili o che presentano un ampio spread bid-ask. Uno spread bid-ask è la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un'attività nel mercato e il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare. Imporre un ordine limite pone un limite all'importo che un investitore è disposto a pagare.

Se l'investitore di cui sopra è molto preoccupato per l'acquisto di azioni XYZ a un prezzo inferiore e pensa di poter ottenere azioni XYZ per $ 86, 99, inserirà un ordine limite per questo prezzo. Se ad un certo punto durante il giorno di negoziazione, XYZ scende a questo prezzo o al di sotto, l'ordine dell'investitore verrà attivato e otterrà 100 azioni per $ 86, 99 o meno. Tuttavia, alla fine della giornata di trading, se XYZ non scende al di sotto del limite stabilito dall'investitore, l'ordine non sarà completato.

I trader devono essere consapevoli dell'effetto dello spread bid-ask sugli ordini limite. Affinché un ordine limite da acquistare sia riempito, il prezzo richiesto, non solo il prezzo di offerta, deve scendere al prezzo specificato dall'operatore.

È comune consentire l'inserimento di ordini limite al di fuori degli orari di mercato. In questi casi, gli ordini limite vengono inseriti in una coda per l'elaborazione non appena il trading riprende.

considerazioni speciali

Il rischio inerente alla limitazione degli ordini è che se il prezzo di mercato effettivo non dovesse mai rientrare nelle linee guida relative all'ordine limite, l'ordine dell'investitore potrebbe non riuscire a essere eseguito. Un'altra possibilità è che un prezzo target possa essere finalmente raggiunto, ma non c'è abbastanza liquidità nello stock per riempire l'ordine quando arriva il suo turno. A volte un ordine limite può ricevere un riempimento parziale o nessun riempimento a causa della sua limitazione di prezzo.

Gli ordini limite sono più complicati da eseguire rispetto agli ordini di mercato e successivamente possono comportare commissioni di intermediazione più elevate. Per le scorte a basso volume che non sono quotate nelle principali borse, può essere difficile trovare il prezzo effettivo, rendendo gli ordini limite un'opzione interessante.