netback
Netback è un riepilogo di tutti i costi associati alla commercializzazione di un'unità di petrolio sul mercato e dei ricavi derivanti dalla vendita di tutti i prodotti generati dalla stessa unità. È espresso come utile lordo al barile.
Il netback viene calcolato prendendo i ricavi dal petrolio, al netto di tutti i costi associati al trasferimento del petrolio sul mercato, inclusi i costi di trasporto, royalties e produzione:
Prezzo - Royalties - Produzione - Trasporto = Netback
Questo termine è usato solo in riferimento ai produttori di petrolio e alle loro attività di produzione associate.
Le basi di Netback
Il netback per barile viene determinato rimuovendo i costi di produzione dal prezzo medio realizzato, ottenendo un utile netto per barile. Questi costi includono i costi di importazione, trasporto, marketing, produzione e raffinazione e diritti d'autore.
I produttori con prezzi di netback più elevati riflettono una compagnia petrolifera più efficiente dal punto di vista operativo perché stanno ricevendo profitti più elevati rispetto ai loro concorrenti dai materiali prodotti.
Key Takeaways
- Solo i produttori di petrolio usano il termine netback.
- Netback è un riepilogo di tutti i costi associati alla consegna di un'unità di prodotto sul mercato.
- Il prezzo del netback può essere utilizzato per confrontare un produttore di petrolio con un altro.
- Un produttore può esaminare la convenienza rivedendo il netback nel tempo.
Analisi degli investimenti Netback
I prezzi di netback possono essere utilizzati per confrontare un produttore di petrolio con un altro: il produttore di petrolio con il prezzo di netback più elevato è effettivamente più redditizio di quello con un importo di netback inferiore.
Sebbene il netback mostri variazioni nella redditività, non indica il motivo della variazione. Le differenze nei prezzi di netback possono essere causate da variazioni nella tecnica di produzione, ad esempio se la società partecipa a operazioni terrestri o offshore, nonché con diverse località.
Regolamentazioni diverse tra le nazioni possono causare discrepanze nei costi complessivi da un produttore all'altro. Qualsiasi sfida posta dall'instabilità politica all'interno di una regione può presentare problemi unici relativi ai trasporti o alla sicurezza generale.
Le variazioni dei prezzi di netback attribuite a una singola azienda nel tempo possono anche dimostrare se la produzione sta diventando più o meno economica. Se il prezzo di netback di una compagnia petrolifera selezionata è aumentato nel tempo, potrebbe essere indicativo di futuri successi nel settore, mentre una società che mostra una riduzione dei prezzi di netback potrebbe essere motivo di preoccupazione per gli investitori.
Debolezze e punti di forza di Netback
Inoltre, osserva che il netback non è un'equazione dei principi contabili generalmente accettati (GAAP). La formula qui presentata è uno standard, ma varie società potrebbero calcolare il netback in modo leggermente diverso. In misura minore, ciò può comportare un confronto meno che perfetto tra le società, sebbene la crescita o il calo dei prezzi possano ancora essere un indicatore della salute fiscale di una compagnia petrolifera.
Al contrario, la formula non considera i costi operativi o altri tipi di costi variabili, quindi è una misura dell'efficienza.
Esempio del mondo reale
Un produttore di petrolio potrebbe costare $ 125 per convertire un barile di petrolio greggio leggero in petrolio, benzina, diesel e sottoprodotti petrolchimici. Deve royalties di $ 25 e costerà $ 100 per trasportare il petrolio all'acquirente. Il netback sarebbe $ 75, ipotizzando un prezzo di vendita di $ 325: $ 325 in meno $ 125 in meno $ 25 in meno $ 100 in meno.
Questa cifra consente alle aziende di esplorazione e produzione (E&P) di confrontare i costi del produttore con quelli dei suoi concorrenti. Consente inoltre una pianificazione più efficiente per quanto riguarda i prodotti che un'azienda dovrebbe concentrarsi sulla produzione.
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