Regola di conformità NFA 2-43b
La NFA Compliance Rule 2-43b, implementata nel 2009 dalla National Futures Association (NFA), afferma che i "membri del forex dealer (FDM)" e i rivenditori di valuta estera al dettaglio (RFED) non possono consentire ai clienti di coprire e devono compensare le posizioni su un primo- base in-first-out (FIFO).
Key Takeaways
- La NFA Compliance Rule 2-43b, implementata nel 2009 dalla National Futures Association (NFA), afferma che i "membri del forex dealer (FDM)" e i rivenditori di valuta estera al dettaglio (RFED) non possono consentire ai clienti di coprire e devono compensare le posizioni su un primo- base in-first-out (FIFO).
- La norma di conformità NFA 2-43b vieta le rettifiche di prezzo per gli ordini dei clienti eseguiti, tranne per risolvere un reclamo a favore del cliente.
- I sostenitori della NFA Compliance Rule 2-43b affermano che aumenta la trasparenza per i clienti e allinea le pratiche di trading sul forex a quelle dei mercati azionari e dei futures.
Comprensione della norma di conformità NFA 2-43b
La norma di conformità 2-43b della National Futures Association (NFA), come implementata dall'organizzazione di autoregolamentazione del settore forex (FX) statunitense, la NFA, è comunemente nota come "regola FIFO" e, sostanzialmente, elimina la copertura. La copertura, intesa dalla folla del forex trading al dettaglio, è dove un trader avrà contemporaneamente una posizione lunga e una corta in una singola coppia di valute, che è, di per sé, compensante.
La regola 2-43b vieta ai rivenditori di consentire questa pratica richiedendo che le posizioni multiple detenute nella stessa coppia di valute siano compensate su base first-in, first-out (FIFO). Inoltre, vieta anche le rettifiche di prezzo per gli ordini dei clienti eseguiti, tranne per risolvere un reclamo a favore del cliente. Inoltre, la regola di conformità NFA 2-43b limita le modifiche a determinate transazioni di elaborazione dirette. Queste modifiche devono essere riviste, approvate e documentate dall'NFA.
La National Futures Association (NFA) ha implementato la Regola di conformità 2-43b nel 2009. Come altre normative NFA, si applica a tutti i broker e gli operatori che rientrano nella giurisdizione della NFA. L'NFA è un'organizzazione autoregolatrice e l'adesione obbligatoria è un elemento fondamentale per far funzionare quella struttura, permettendo così all'organizzazione di far rispettare le sue regole e politiche. Il suo requisito di appartenenza si applica praticamente a tutti i professionisti forex (FX) registrati che lavorano in ruoli che includono tutti i registrati:
- Futures Commission Merchants (FCM)
- Rivenditori di valuta estera al dettaglio (RFED)
- Presentazione di Brokers (IB)
- Scambia rivenditori (SD)
- Major Swap Participants (MSP)
- Commodity Pool Operators (CPO)
- Commodity Trading Advisors (CTA) che dirigono gli account dei clienti o forniscono consulenza di investimento su misura.
Nel dicembre 2017, l'NFA ha approvato un emendamento alla regola 2-43b. Ai sensi dell'emendamento, il divieto di adeguamento dei prezzi non si applica quando un membro del rivenditore forex regola tutti gli ordini a favore dei clienti per correggere situazioni che sfuggono al controllo del cliente. Un esempio potrebbe includere incidenti in cui si verificano problemi con fornitori di terze parti.
Il passaggio della NFA Compliance Rule 2-43b ha visto un esodo di massa di capitale commerciale verso i rivenditori di forex offshore che ha ancora consentito la "copertura". Mentre questo potrebbe essere visto come un vantaggio dai clienti forex che lo utilizzano come parte delle loro strategie di trading, corrono il rischio di essere più sensibili alle pratiche fraudolente a livello di intermediazione, dato che queste aziende non sono tenute alla stessa normativa requisiti come controparti con sede negli Stati Uniti.
Requisiti software per la conformità Regola 2-43b
I trader si riferiscono alla regola 2-43b come regola FIFO. Questa politica first-in, first-out (FIFO) implica che i trader debbano prima chiudere le prime negoziazioni in situazioni in cui diverse negoziazioni aperte coinvolgono le stesse coppie di valute e hanno le stesse dimensioni di posizione. I sostenitori della regola affermano che aumenta la trasparenza per i clienti e allinea le pratiche di trading forex a quelle dei mercati azionari e dei futures.
Tuttavia, un aspetto negativo è che comporta alcuni adeguamenti iniziali a livello pratico per le imprese interessate. L'adozione di questa regola ha costretto molte aziende forex a cambiare le loro piattaforme di trading perché i software più vecchi consentivano agli utenti di scegliere quali ordini volessero chiudere. Autorizzando i clienti, il software precedente non era conforme alla regola FIFO. In base alle nuove regole, è ancora possibile effettuare ordini di arresto e limite, ma ora devono essere inseriti nel sistema in modo diverso.
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