Fondo a vuoto
Un fondo a vuoto è un fondo comune in cui le azioni sono vendute senza commissioni o commissioni di vendita. Questa assenza di commissioni si verifica perché le azioni sono distribuite direttamente dalla società di investimento, anziché passare attraverso una parte secondaria. Questa assenza di commissioni di vendita è l'opposto di un fondo di carico, sia a carico frontale che a carico posteriore, che addebita una commissione al momento dell'acquisto o della vendita del fondo. Inoltre, alcuni fondi comuni di investimento sono fondi a livello di carico in cui le commissioni continuano fino a quando l'investitore detiene il fondo.
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Nozioni di base sui fondi a vuoto
Poiché non è previsto alcun costo di transazione per l'acquisto di un fondo a vuoto, tutto il denaro investito funziona per l'investitore. Ad esempio, se un investitore acquista $ 10.000 di un fondo comune a rischio zero, tutti i $ 10.000 saranno investiti nel fondo.
D'altra parte, se la persona acquista un fondo di carico che addebita un carico front-end (commissione di vendita) del 5%, l'importo investito nel fondo è di soli $ 9.500. Se il fondo detiene una commissione di vendita differita potenziale (CDSC), una spesa pagata al momento della vendita del fondo e la commissione di vendita di $ 500 risulta dagli utili della vendita. Il declino del CDSC ogni anno viene detenuto il fondo. Se detieni un fondo comune con carico di livello, le commissioni 12b-1 potrebbero essere circa l'1% del saldo totale del fondo. La detrazione di questa commissione è annuale fintanto che l'investitore possiede il fondo.
- Un fondo a vuoto è un fondo comune in cui le azioni sono vendute senza commissioni o commissioni di vendita.
- I fondi a vuoto sono possibili perché le azioni sono distribuite direttamente dalla società di investimento, anziché passare attraverso una parte secondaria.
- Un fondo a vuoto è l'opposto di un fondo a carico, che addebita una commissione al momento dell'acquisto del fondo, al momento della sua vendita o come "carico a livello" per tutto il tempo in cui l'investitore detiene il fondo.
Perché ci sono carichi?
La giustificazione per un fondo di carico è che gli investitori stanno compensando un intermediario di vendita come un broker, un pianificatore finanziario, un consulente per gli investimenti o altri professionisti per il loro tempo e le loro competenze nella scelta di un fondo appropriato. Alcuni investitori trovano fastidioso il pagamento di queste commissioni. Tuttavia, ci sono prove che dimostrano che a volte i fondi di caricamento possono sovraperformare i fondi a vuoto in alcuni portafogli. Gli investitori devono leggere attentamente tutte le informazioni sui fondi e confrontare fondi simili prima di investire.
Anche i fondi a vuoto comportano commissioni che l'investitore deve pagare. Tutti i fondi comuni di investimento comportano una o l'altra forma di tali commissioni e spese, e la differenza sta nel come e quando vengono pagati questi addebiti. Invece di addebitare in anticipo un investitore, al momento dell'acquisto, le commissioni a vuoto guadagnate fanno parte dei rapporti di spesa medi di un fondo (ER).
Il rapporto spese misura gli oneri operativi e amministrativi per il funzionamento del fondo comune e sono una percentuale basata sulle attività gestite del fondo (AUM). La maggior parte di questa commissione è quella di pagare il lavoro del gestore del fondo e del consulente. Ogni investitore nel fondo pagherà la propria parte di tali spese attraverso la riduzione degli utili distribuiti sugli investimenti del fondo comune.
I rapporti di spesa possono variare ampiamente tra i diversi fondi comuni di investimento, ma è abbastanza normale trovare fondi a vuoto con coefficienti di spesa inferiori del 5% rispetto a un fondo portante equivalente. Con interessi composti e nessun deprezzamento principale, la scelta del fondo a vuoto può far risparmiare a un investitore migliaia di dollari nel tempo.
Esempi del mondo reale
Il principale fornitore di fondi comuni d'investimento a vuoto è The Vanguard Group. Situato a Malvern, in Pennsylvania, e gestisce oltre 5, 1 trilioni di dollari in attività globali. La società offre agli investitori 130 fondi comuni tra cui scegliere. L'investitore fai-da-te che evita i consulenti finanziari e le loro strutture di commissione può scegliere tra una varietà di classi di attività, che vanno dai fondi del mercato monetario ultra conservativi a portafogli più rischiosi come il fondo Explorer. Il fondo Explorer investe in azioni a bassa capitalizzazione che hanno registrato una media annuale di un rendimento del 6, 00% negli ultimi cinque anni, a partire da gennaio 2019.
T. Rowe Price, fondata nel 1937, offre uno dei più antichi fondi comuni d'investimento a vuoto esistenti. A partire dalle operazioni nel 1939, il Balanced Fund della società non applica commissioni di vendita anticipate o back-end mantenendo un rapporto spese annuo dello 0, 57%, a gennaio 2019. Ricevendo un rating a quattro stelle complessivo da Morningstar, il fondo si appella a moderato investitori che evitano i carichi di vendita e cercano di far funzionare ogni dollaro investito. Il Fondo bilanciato da $ 3, 81 miliardi ha registrato un rendimento medio del 4, 85% negli ultimi cinque anni, a gennaio 2019.
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