Valore nominale vs. valore di mercato: qual è la differenza?

Il valore nominale è anche chiamato valore nominale, e questo è il suo significato letterale. L'entità che emette uno strumento finanziario gli assegna un valore nominale. Quando le azioni di azioni e obbligazioni sono state stampate su carta, i loro valori nominali sono stati stampati sulle facce delle azioni.

Il valore di mercato, tuttavia, è il prezzo effettivo che uno strumento finanziario vale in qualsiasi momento per la negoziazione in borsa. Il valore di mercato oscilla costantemente con gli alti e bassi dei mercati mentre gli investitori acquistano e vendono azioni.

Per l'investitore medio, il valore nominale di un'obbligazione è abbastanza rilevante, mentre il valore nominale di un'azione è una specie di anacronismo.

Key Takeaways

• Il valore nominale di un'obbligazione è l'importo in dollari che varrà quando raggiungerà la scadenza.
• Prima della sua data di scadenza, il titolo può vendere per un valore superiore o inferiore al valore nominale sul mercato secondario poiché il rendimento che paga diventa più o meno attraente per gli acquirenti.
• Chiunque detenga tale obbligazione alla data di scadenza otterrà il valore nominale, né più né meno.
• Per l'investitore di azioni, ciò che conta è il valore di mercato.

Valore nominale

Quando una società o un governo emette un'obbligazione, il suo valore nominale rappresenta la quantità di denaro che l'obbligazione varrà alla sua data di scadenza.

Ad esempio, se un'obbligazione del valore nominale di $ 100 viene acquistata con una data di scadenza un anno in futuro, il detentore del titolo ha il diritto di riscuotere $ 100 dalla società emittente alla fine di quell'anno, oltre a qualunque pagamento di interessi l'obbligazione ceduto.

La maggior parte dei singoli investitori acquistano obbligazioni perché rappresentano un investimento rifugio sicuro. Il rendimento viene pagato in rate regolari, fornendo reddito fino alla scadenza dell'obbligazione. Quindi l'investitore recupera l'investimento originale. In altre parole, intendono aggrapparsi al legame fino a quando non matura.

Perché i prezzi delle obbligazioni fluttuano

Un'obbligazione può essere acquistata per un valore superiore o inferiore al suo valore nominale, a seconda del sentimento prevalente sul mercato della sicurezza. Tuttavia, quando raggiunge la data di scadenza, all'obbligazionista viene pagato il valore nominale indipendentemente dal prezzo di acquisto. Pertanto, un'obbligazione del valore nominale di $ 100 acquistata per $ 80 nel mercato secondario genererà un rendimento del 25% alla scadenza.

Poiché le azioni hanno spesso un valore nominale vicino allo zero, il valore di mercato è quasi sempre superiore al valore nominale. Anziché cercare di acquistare azioni al di sotto del valore nominale, gli investitori guadagnano denaro nel tempo modificando il valore di un titolo in base alla performance dell'azienda e al sentimento degli investitori.

Valore di mercato

Per le azioni, è il valore di mercato che conta.

Alla maggior parte degli stock viene assegnato un valore nominale al momento dell'emissione. Nei tempi moderni, il valore nominale assegnato è un importo minimo, ad esempio un centesimo. Ciò evita qualsiasi potenziale responsabilità legale se lo stock scende al di sotto del suo valore nominale. Alcuni titoli sono emessi senza pari, a seconda delle leggi statali.

Il mercato azionario determinerà il valore reale di un titolo e cambierà continuamente man mano che le azioni vengono acquistate e vendute durante la giornata di negoziazione.

Valore di mercato in obbligazioni

Per le obbligazioni, il mercato è importante solo se le obbligazioni sono negoziate nel mercato secondario. Prima della sua data di scadenza, il valore di mercato delle obbligazioni fluttua nel mercato secondario, in quanto gli operatori obbligazionari inseguono le emissioni che offrono un rendimento migliore. Tuttavia, quando l'obbligazione raggiunge la data di scadenza, il suo valore di mercato sarà lo stesso del suo valore nominale.

Il valore di mercato delle obbligazioni e delle azioni è determinato dall'attività di acquisto e vendita degli investitori nel mercato aperto.

Valore nominale, valore di mercato e patrimonio netto

Il patrimonio netto è spesso indicato come il valore contabile di una società. Il patrimonio netto di una società è registrato nel suo bilancio e i valori indicano il valore nominale del titolo.

Il patrimonio netto è semplicemente calcolato come totale attivo di una società meno le sue passività totali. Un altro calcolo è rappresentato dal valore delle azioni detenute o trattenute dalla società e dagli utili che la società mantiene meno le azioni proprie. Il patrimonio netto comprende capitale versato, trattenuto, valore nominale delle azioni ordinarie e valore nominale delle azioni privilegiate. Pertanto, il patrimonio netto non riflette accuratamente il valore di mercato della società ed è meno importante nel calcolo del patrimonio netto.

Il valore totale delle attività riportate nel bilancio di una società riflette solo il costo delle attività al momento della transazione. Tali attività non riflettono i loro attuali valori di mercato equi (FMV). Per calcolare il valore delle azioni ordinarie, moltiplicare il numero di azioni emesse dalla società per il valore nominale per azione.

Analogamente, il valore dello stock preferito viene calcolato moltiplicando il numero di azioni privilegiate emesse per il valore nominale per azione. Pertanto, il valore nominale è più importante per il calcolo del patrimonio netto di una società.

Esempio di valore nominale di Apple vs. valore di mercato

Ad esempio, alla fine del 2018, Apple Inc. (AAPL) aveva un totale attivo di $ 365, 73 miliardi e $ 258, 58 miliardi di passività totali. Il patrimonio netto totale risultante della società era di $ 107, 15 miliardi. Il suo valore nominale era di soli $ 40, 2 miliardi.