Valutazione pre-denaro
Una valutazione pre-money si riferisce al valore di un'azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti o finanziamenti esterni. In parole povere, la valutazione pre-monetaria di un'azienda è la quantità di denaro che vale prima che qualcosa venga investito. Il termine, che viene anche chiamato semplicemente pre-money, viene spesso utilizzato da venture capitalist e altri investitori che non sono immediatamente coinvolti in un'azienda. Questa cifra consente loro di determinare quale sia la loro quota nella società in base a quanto investono.
Key Takeaways
- La valutazione pre-money è il valore di un'azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti o finanziamenti esterni.
- I potenziali investitori possono utilizzare il valore pre-money di un'azienda per determinare quanto vale prima di investire il proprio denaro.
- Le valutazioni pre-money sono diverse dalle valutazioni post-money, che determinano il valore di una società dopo aver ricevuto finanziamenti o finanziamenti.
Comprensione della valutazione pre-money
Il pre-money è la valutazione di una società prima di qualsiasi round di finanziamento e offre agli investitori un quadro del valore corrente della società. Ma non è una figura statica, il che significa che può cambiare. Questo perché la valutazione viene determinata prima di ogni round di finanziamento, sia che si tratti di investimenti privati o pubblici. Il pre-money può essere determinato appena prima che una società sia negoziata sui mercati pubblici. È inoltre possibile utilizzare la valutazione pre-money prima che vengano messi in una società finanziamenti seed, angel o venture.
La valutazione del pre-money può essere una cifra proposta da un potenziale investitore. Il numero potrebbe quindi essere utilizzato come base per l'importo del finanziamento che forniranno e quanta proprietà si aspettano in cambio. La leadership dell'azienda potrebbe rifiutare le pre-valutazioni proposte da altri fino a quando non raggiungono un importo corrispondente alle aspirazioni dell'azienda. (Per la lettura correlata, vedi Pre-Money vs. Post-Money: qual è la differenza?)
Il calcolo della valutazione pre-money per un'azienda è abbastanza semplice. Tuttavia, devi conoscere la valutazione post-money, che è spiegata un po 'più in basso. Ecco la formula di base:
Valutazione pre-money = Valutazione post-money - Importo dell'investimento
Quindi una società la cui valutazione post-moneta è di $ 20 milioni dopo aver ricevuto un investimento di $ 3 milioni ha una valutazione pre-denaro di $ 17 milioni.
considerazioni speciali
Le valutazioni nella fase iniziale possono anche coincidere con il fatto che la società è pre-ricavo, il che significa che deve ancora generare vendite. Ciò può essere dovuto al fatto che non ha ancora un prodotto sul mercato. Gli investitori possono ancora determinare il valore dell'azienda, basandolo su una varietà di altri fattori. Una di queste misure può essere quella di imprese comparabili. Una valutazione delle entrate e del valore di mercato delle società più affermate e mature con un focus e un approccio operativo simili può servire da indicatore del potenziale per le società pre-money.
Anche se le società pre-money affermano di creare un settore completamente nuovo con nuovi modelli di business, le loro prospettive saranno probabilmente proiettate nella vena di un'azienda precedente. Ad esempio, se una nuova società prevede di produrre un nuovo tipo di aspirapolvere automatico, la sua valutazione pre-money potrebbe essere stabilita in parte valutando le prestazioni di altri produttori di aspirapolvere robot. Altri fattori che possono contribuire alla valutazione del pre-money possono essere l'esperienza e il track record dei suoi fondatori e dirigenti, la fattibilità di fornire servizi promessi e qualsiasi competizione che può insorgere.
Una cosa importante che i venture capitalist e gli imprenditori devono considerare quando parlano di pre-money è stare molto attenti a non cadere nella trappola del conteggio dei loro polli prima che le uova si siano schiuse o, in altre parole, spendere soldi che in realtà non avere.
Gli investitori dovrebbero assicurarsi di non spendere soldi che in realtà non hanno quando parlano di valutazioni pre-money.
Pre-Money vs. Post-Money Valutazione
Come suggerisce il nome, la valutazione post-money è diversa dalla pre-money perché indica quanto vale una società dopo aver ricevuto un investimento. Ciò include qualsiasi importo di capitale, raccolto attraverso un'offerta pubblica o attraverso fonti esterne private. La valutazione post-money è il totale del pre-money più il capitale aggiuntivo iniettato nella società. Pertanto, se la valutazione pre-moneta di una società è di $ 25 milioni e riceve $ 5 milioni da un investitore, la valutazione post-moneta è di $ 30 milioni. Questa è una cifra importante perché gli investitori possono capire quanta equity appartiene a loro dopo aver investito in una società.
Esempio di valutazione pre-money
Ecco un semplice esempio del valore pre-money di un negozio di pasticceria immaginario. Diciamo che il negozio di ciambelle Fabless di Jim sta pensando di diventare pubblico. Il proprietario presenta la proposta commerciale nella speranza di attirare potenziali investitori. Se il management e i venture capitalist stimano che la società raccoglierà $ 100 milioni nell'offerta pubblica iniziale (IPO), si dice che abbia $ 100 milioni in pre-money.
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