Preferred Redeemable Enhanced Dividend Equity Security (PRIDES)

Quali sono i titoli azionari a dividendo aumentato (PRIDES) preferiti riscattabili?

I Titoli azionari a dividendo maggiorato riscattabili privilegiati, o PRIDES, sono titoli sintetici costituiti da un contratto a termine per l'acquisto del titolo sottostante dell'emittente e da un deposito fruttifero per un prezzo specifico. Il pagamento degli interessi viene effettuato a intervalli regolari e la conversione in titoli sottostanti è obbligatoria alla scadenza. I PRIDES sono stati introdotti per la prima volta da Merrill Lynch & Co.

Comprensione del titolo privilegiato a dividendo aumentato privilegiato (PRIDES) preferito

I PRIDES sono simili ai titoli convertibili obbligatori ma hanno una struttura diversa. Sono simili in quanto la quota preferita deve essere convertita in azioni ordinarie entro una certa data. Una società quotata in borsa emette titoli convertibili quando ha bisogno di raccogliere capitali emettendo azioni, ma ciò potrebbe mettere a dura prova il prezzo delle azioni correnti. I PRIDES consentono agli investitori di guadagnare flussi di cassa stabili pur partecipando alle plusvalenze di un titolo sottostante. Ciò è possibile perché questi prodotti sono valutati secondo le stesse linee del titolo sottostante.

Sebbene ci siano differenze nei convertibili obbligatori e nelle loro strutture sottostanti, ci sono caratteristiche comuni che condividono anche PRIDES. Uno è la conversione obbligatoria in azioni una volta maturata la convertibile. In secondo luogo, esiste un limite o limite di apprezzamento, rispetto allo stock ordinario. E tre, il rendimento da dividendi è in genere superiore alle azioni ordinarie. Inoltre, molti titoli convertibili obbligatori presentano vantaggi fiscali.

I PRIDES sono considerati azioni privilegiate perché hanno la priorità sulle azioni ordinarie e portano diritti oltre quelli delle azioni ordinarie. Ad esempio, i proprietari di azioni privilegiate potrebbero avere un vantaggio in caso di fallimento o liquidazione di una società. Le azioni privilegiate possono essere emesse da una società di qualsiasi dimensione e presentano caratteristiche di capitale proprio e debito. I titolari di PRIDES non hanno diritto di voto, mentre i titolari di azioni ordinarie generalmente votano su molte questioni. Tuttavia, i possessori di PRIDES ricevono spesso un dividendo considerevolmente più elevato rispetto agli azionisti comuni, il che rappresenta un vantaggio significativo.

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