Rapporto Put-Call
Il put-call ratio è un indicatore che fornisce informazioni sui volumi di negoziazione relativi delle opzioni put di un titolo sottostante alle sue opzioni call. Il rapporto put-call è stato a lungo visto come un indicatore del sentimento degli investitori nei mercati, dove una grande percentuale di put to call indica un sentimento ribassista e viceversa. I trader tecnici utilizzano il rapporto put-call come indicatore di performance e barometro del sentimento generale del mercato. I rapporti put-call su indici più ampi come l'S & P 500 sono anche usati come indicatori più generali del clima di mercato.
Nozioni di base sul rapporto Put-Call
Una put è uno strumento derivato che dà al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un titolo. Una chiamata, d'altra parte, è uno strumento derivato che dà al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un titolo. I detentori di put si aspettano (o coprono) il prezzo del titolo in calo. I proprietari delle chiamate si aspettano (o speculano) il prezzo del titolo da aumentare.
Il rapporto put-call mostra il volume put di un titolo sottostante rispetto al suo volume di chiamata per un periodo di tempo (in genere un giorno o una settimana) e viene calcolato semplicemente dividendo il volume put per il volume delle chiamate. Quando ci sono più posizioni aperte nelle put che nelle chiamate, il rapporto viene calcolato come superiore a 1. Allo stesso modo, quando il volume delle chiamate è maggiore, il rapporto è inferiore a 1. Gli analisti utilizzano il rapporto per misurare il sentimento del mercato. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) pubblica opzioni put / call giornaliere e settimanali.
Comprendere il rapporto put-call è un'abilità importante per coloro che desiderano scambiare opzioni. Impara ad analizzare il rapporto put-call e inizia a negoziare tu stesso le opzioni put e call seguendo il corso Opzioni di Investopedia Academy. La formazione video su richiesta aiuta a mettere le probabilità a tuo favore come i professionisti.
Interpretazione del rapporto Put-Call
Un modo di interpretare il rapporto put-call è quello di dire che un rapporto più alto significa che è tempo di vendere e un rapporto più basso significa che è tempo di comprare, perché quando il rapporto è alto suggerisce che le persone si aspettano o proteggono più facilmente da un declino futuro del prezzo del sottostante. Un rapporto Put-Call tra 0, 5 e 1 è considerato una tendenza laterale nei mercati.
Alcuni vedono anche il rapporto Put-Call come un indicatore contrarian. I commercianti sanno che i derivati sono usati per fare più che piazzare scommesse; sono usati come siepi e assicurazioni. Se ci sono molte assicurazioni sul lato della vendita, significa che i trader sono preoccupati per il calo dei prezzi.
Alcuni trader acquistano quando il rapporto put-call è superiore a 1, il che significa che il mercato è sbilanciato sul lato vendita e vendono quando il rapporto put-call è inferiore a 1, il che significa che il mercato è sbilanciato sul lato buy. Questi trader stanno cercando di guadagnare sulla correzione. L'interpretazione del rapporto è lasciata alla filosofia di investimento dell'analista o del trader.
Key Takeaways
- I rapporti put-call sono indicatori dei relativi volumi di negoziazione delle opzioni put per le opzioni call nel mercato delle opzioni.
- Un rapporto put-call superiore a 1 è considerato un indicatore di un selloff mentre un rapporto put-call inferiore a 1 è un'opportunità per acquistare. Alcuni trader utilizzano il rapporto put-call come indicatore contrarian e acquistano quando il rapporto è superiore a 1 e vendono quando il rapporto è inferiore a tale cifra.
Esempio di utilizzo del rapporto Put-Call
Sheila è una trader che utilizza i rapporti put-call come strumento per aiutare nella sua strategia di investimento contrarian. Compra nei giorni in cui il rapporto put-call è superiore a 1 (o, la maggior parte dei trader sta vendendo) e vende nei giorni in cui il rapporto put-call è inferiore a 1 (o, la maggior parte dei trader sta acquistando).
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.