Tasso di interesse reale
Che cos'è un tasso di interesse reale?Un tasso di interesse reale è un tasso di interesse che è stato adeguato per eliminare gli effetti dell'inflazione per riflettere il costo reale dei fondi per il mutuatario e il rendimento reale per il creditore o per un investitore. Il tasso di interesse reale riflette il tasso di preferenza temporale per i beni correnti rispetto a quelli futuri. Il tasso di interesse reale di un investimento è calcolato come la differenza tra il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione:
Tasso di interesse reale = tasso di interesse nominale - inflazione (prevista o effettiva)
Key Takeaways
- Il tasso di interesse reale regola il tasso di interesse di mercato osservato per gli effetti dell'inflazione.
- Il tasso di interesse reale riflette il valore del potere d'acquisto degli interessi pagati su un investimento o prestito e rappresenta il tasso di preferenza temporale del mutuatario e del prestatore.
- Poiché i tassi di inflazione non sono costanti, i tassi di interesse reali potenziali devono basarsi sulle stime dell'inflazione futura attesa nel tempo alla scadenza di un prestito o investimento.
Tassi di interesse: nominali e reali
Comprensione del tasso di interesse reale
Mentre il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse effettivamente pagato su un prestito o investimento, il tasso di interesse reale riflette la variazione del potere d'acquisto derivante da un investimento o ceduto dal mutuatario. Il tasso di interesse nominale è generalmente quello pubblicizzato dall'ente a sostegno del prestito o dell'investimento. La regolazione del tasso di interesse nominale per compensare gli effetti dell'inflazione aiuta a identificare nel tempo lo spostamento del potere d'acquisto di un determinato livello di capitale.
Secondo la teoria dell'interesse alla preferenza temporale, il tasso di interesse reale riflette il grado in cui un individuo preferisce i beni correnti rispetto a quelli futuri. Un mutuatario desideroso di godere dell'uso attuale dei fondi mostra una maggiore preferenza temporale per i beni attuali rispetto ai beni futuri ed è disposto a pagare un tasso di interesse più elevato per i fondi prestati. Allo stesso modo, un finanziatore che preferisce fortemente rimandare i consumi al futuro mostra una preferenza temporale inferiore e sarà disposto a prestare fondi a un tasso inferiore. L'aggiustamento per l'inflazione può aiutare a rivelare il tasso di preferenza temporale tra i partecipanti al mercato.
Tasso di inflazione atteso
Il tasso di inflazione atteso è comunicato dalla Federal Reserve al Congresso su base regolare e include stime per un periodo minimo di tre anni. La maggior parte dei tassi di interesse anticipati sono riportati come intervalli anziché come stime a punto singolo. Poiché il tasso di inflazione reale potrebbe non essere noto fino a quando non è trascorso il periodo di tempo corrispondente al tempo di detenzione dell'investimento, i tassi di interesse reali associati devono essere considerati di natura predittiva o preventiva, quando i tassi si applicano a periodi che hanno ancora passare.
Effetto dei tassi di inflazione sul potere d'acquisto dei guadagni degli investimenti
Nei casi in cui l'inflazione è positiva, il tasso di interesse reale è inferiore al tasso di interesse nominale pubblicizzato.
Ad esempio, se i fondi utilizzati per l'acquisto di un certificato di deposito (CD) sono impostati per guadagnare il 4% di interessi all'anno e il tasso di inflazione per lo stesso periodo di tempo è del 3% all'anno, il tasso di interesse reale ricevuto sull'investimento è 4% - 3% = 1%. Il valore reale dei fondi depositati nel CD aumenterà solo dell'1% all'anno, tenendo conto del potere d'acquisto.
Se tali fondi fossero invece collocati in un conto di risparmio con un tasso di interesse dell'1% e il tasso di inflazione rimanesse al 3%, il valore reale o il potere d'acquisto dei fondi in risparmio sarebbe effettivamente diminuito, poiché l'interesse reale il tasso sarebbe del -2%, dopo aver tenuto conto dell'inflazione.
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