Forza relativa

Che cos'è la forza relativa?

La forza relativa è una tecnica utilizzata nell'investimento di quantità di moto. Consiste nell'investire in titoli che hanno ottenuto buoni risultati, relativamente al loro mercato o benchmark. Ad esempio, un investitore relativamente forte potrebbe selezionare società tecnologiche che hanno sovraperformato l'indice composito Nasdaq.

Key Takeaways

• La forza relativa è un tipo di investimento di quantità di moto.
• Consiste nel selezionare investimenti che hanno sovraperformato il proprio mercato o benchmark.
• Gli investitori con forza relativa ipotizzano che il trend della sovraperformance continuerà. Se la tendenza si inverte, il loro investimento probabilmente avrà scarsi risultati.

Comprensione della forza relativa

Mentre l'obiettivo dell'investimento di valore è comprare basso e vendere alto, l'obiettivo dell'investimento relativo di forza è comprare alto e vendere ancora più in alto. Pertanto, gli investitori relativamente forti ipotizzano che le tendenze attualmente visualizzate dal mercato continueranno abbastanza a lungo da poter realizzare un rendimento positivo. Qualsiasi improvvisa inversione di tendenza potrebbe portare a risultati negativi.

Per identificare i candidati agli investimenti, gli investitori in termini di forza relativa inizieranno osservando un benchmark, come l'indice composito Nasdaq. Quindi cercheranno di vedere quali aziende all'interno di quel mercato hanno sovraperformato i loro coetanei, sia aumentando più rapidamente dei loro coetanei o diminuendo meno rapidamente di loro.

Poiché gli investimenti relativi alla forza relativa presumono che le tendenze attuali continueranno nel futuro, è più efficace in periodi stabili con interruzioni minime. Al contrario, periodi caotici come la crisi finanziaria del 2007-2008 possono essere pericolosi per gli investitori in termini di forza relativa perché possono portare a brusche inversioni delle precedenti tendenze di investimento. In tali situazioni, la psicologia degli investitori può improvvisamente ribaltarsi, con i beniamini degli investimenti di ieri che vengono rapidamente evitati dagli investitori.

Sebbene gli investimenti di momentum siano spesso associati a singoli titoli, possono anche essere applicati a interi mercati o settori industriali utilizzando fondi indicizzati e fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, gli investitori possono effettuare investimenti relativamente solidi in altre classi di attività, come nel settore immobiliare utilizzando fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Possono essere utilizzati anche strumenti più esotici, come futures su materie prime, opzioni e altri prodotti derivati.

Strategie che utilizzano la forza relativa

Gli investimenti relativi alla forza relativa possono anche essere utilizzati come un componente di una strategia più ampia, come il trading di coppie.

Esempio reale di forza relativa

Harry è un investitore relativamente forte che tiene d'occhio i prezzi delle obbligazioni societarie e l'S & P 500. Il suo portafoglio di investimenti è costituito da un fondo indice S&P 500 e un ETF che traccia il mercato delle obbligazioni societarie. In qualità di investitore relativamente forte, aumenta periodicamente la propria allocazione verso qualsiasi asset in quel momento sovraperformante. In tal modo, spera di beneficiare della continua tendenza della sovraperformance di tale attività, acquistando efficacemente in alto e vendendo in rialzo.

Negli ultimi mesi, ha notato che gli investitori sembrano aumentare le loro allocazioni di obbligazioni di portafoglio a spese delle azioni. Questo afflusso di denaro nel mercato obbligazionario ha aumentato i prezzi delle obbligazioni e abbassato i rendimenti.

Prevedendo che questa tendenza continui, Harry risponde diminuendo il suo investimento nell'S & P 500 e aumentando il suo investimento nell'ETF sulle obbligazioni societarie. Spera di beneficiare di qualsiasi sovraperformance in corso delle obbligazioni rispetto alle azioni.

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