ETF al dettaglio sulla cuspide di breakout prima delle vendite delle vacanze

Quest'anno le azioni al dettaglio hanno registrato performance contrastanti. I rendimenti stellari in titoli di crescita dell'e-commerce come Amazon.com, Inc. (AMZN) e eBay Inc. (EBAY) hanno compensato i rendimenti sub-par in nomi di ancoraggio di centri commerciali in difficoltà come Macy's, Inc. (M) e Nordstrom, Inc. (JWN). La netta divisione tra vincitori e perdenti nello spazio spiega in qualche modo perché il gruppo nel suo insieme abbia sottoperformato l'S & P 500 di circa il 15% da inizio anno (YTD).

Sebbene l'aumento delle vendite online e il cambiamento delle abitudini di acquisto dei consumatori, insieme alle preoccupazioni relative alle controversie commerciali, continuino a presentare sfide per molti rivenditori, i fondamentali sottostanti rimangono forti. La crescita economica resiliente, la creazione di posti di lavoro robusti e la crescita dei salari sono alla base della spesa dei consumatori. I dati relativi alle vendite al dettaglio evidenziano queste condizioni favorevoli: nonostante siano leggermente diminuiti a settembre, hanno registrato guadagni nei sei mesi precedenti.

"Mentre l'incertezza sulla politica commerciale e altre questioni ha recentemente smorzato il sentimento dei consumatori, i consumatori hanno ancora molto da fare per loro, come evidenziato da tendenze a lungo termine e fattori come lo stretto mercato del lavoro", Jack Kleinhenz, capo economista presso la National Retail Federation (NRF), recentemente comunicato al Wall Street Journal via e-mail. Inoltre, la NRF prevede che le vendite al dettaglio delle festività di quest'anno nei mesi di novembre e dicembre aumentino tra il 3, 8% e il 4, 2% rispetto al 2018 e il 3, 7% rispetto ai cinque anni precedenti.

Da un punto di vista tecnico, i tre fondi negoziati in borsa al dettaglio (ETF) descritti di seguito sembrano pronti per un breakout mentre ci spostiamo verso la stagione delle vacanze. Diamo un'occhiata più da vicino alle specifiche di ciascun fondo e passiamo anche ai grafici per scoprire diverse possibilità di trading.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Con asset under management (AUM) di $ 265, 33 milioni, l'ETF SPDR S&P Retail (XRT) cerca di fornire risultati di investimento simili all'indice S&P Retail Select Industry - un benchmark che comprende una vasta gamma di titoli statunitensi al dettaglio in tutte le dimensioni di capitalizzazione di mercato. Le tre principali allocazioni del sottosettore del fondo includono abbigliamento al 21, 55%, internet e marketing diretto al 17, 91% e settore automobilistico al 17, 24%. Uno spread medio ultra-basso dello 0, 03% combinato con un turnover giornaliero di circa 6 milioni di azioni rendono l'ETF adatto sia per gli scalper che per i trader swing. XRT addebita una commissione di gestione annuale dello 0, 35%, emette un rendimento da dividendi dell'1, 59% e ha restituito il 5% a / a dal 18 ottobre 2019.

Un modello inverso di testa e spalle si è formato sul grafico di XRT negli ultimi cinque mesi, indicando un ulteriore rialzo alla fine dell'anno. Il prezzo si è chiuso in modo convincente al di sopra della scollatura della struttura di fondo e della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni giovedì, il che può portare gli acquirenti a spingere l'ETF verso la prossima grande zona di resistenza tra $ 46 e $ 48. Inoltre, un indice di resistenza relativa (RSI) sotto i livelli di ipercomprato dà al prezzo ampio spazio per testare questo livello prima di una mossa correttiva. Gli operatori dovrebbero pensare di effettuare ordini stop-loss da qualche parte al di sotto della SMA a 200 giorni per proteggere il capitale.

Azioni Direxion Daily Retail Bull 3X (RETL)

Le azioni Direxion Daily Retail Bull 3X (RETL) mirano a restituire tre volte la performance giornaliera dell'indice S&P Retail Select Industry, rendendolo effettivamente una versione orientata di XRT. La leva finanziaria di RETL lo rende uno strumento ideale per i trader che desiderano una scommessa aggressiva su un'ampia selezione di titoli al dettaglio che operano in vari settori. L'indice sottostante del fondo è costituito da circa 85 partecipazioni che aiutano a diversificare il rischio in tutto il segmento. Coloro che negoziano l'ETF dovrebbero utilizzare gli ordini limite, anziché gli ordini di mercato, per combattere uno spread più ampio dello 0, 45% e un volume medio di scambi di circa 36.000 azioni. Il rapporto di spesa dello 0, 99% del fondo non è economico, ma questo è meno importante data la missione tattica a breve termine del fondo. Al 18 ottobre 2019, RETL ha un patrimonio netto di $ 13, 72 milioni, un rendimento dell'1, 25% e un rendimento piatto sull'anno. Teoricamente, l'ETF avrebbe dovuto restituire il 15% YTD (tre volte le prestazioni di XRT); tuttavia, poiché si riequilibra quotidianamente, i rendimenti si sono discostati dalla leva pubblicizzata a causa dell'effetto del compounding.

Poiché RETL tiene traccia dello stesso indice di XRT, entrambi i grafici si allineano strettamente. La spalla destra di un modello inverso di testa e spalle ha trovato supporto nella SMA a 50 giorni all'inizio di questo mese, con il prezzo che ora sta testando la scollatura della formazione e la SMA a 200 giorni. Un incrocio della linea di divergenza di convergenza media mobile (MACD) sopra la sua linea di segnale il 14 ottobre conferma la recente azione sui prezzi rialzista. I trader che aprono una posizione lunga ai livelli attuali dovrebbero puntare a un passaggio alla resistenza generale cruciale a $ 33, 50 e impostare un ordine di stop al di sotto del minimo di una delle ultime tre sessioni di trading, basato sulla tolleranza personale del rischio.

ETF al dettaglio online ProShares (ONLN)

Lanciato a luglio 2018, l'ETF al dettaglio online ProShares (ONLN) ha l'obiettivo di fornire rendimenti che generalmente corrispondono all'indice al dettaglio online ProShares. Il fondo da $ 21, 92 milioni svolge un ottimo lavoro nell'offrire esposizione alle società di vendita al dettaglio che vendono principalmente online, in particolare tramite piattaforme mobili o acquisti di app. Poiché l'ETF pondera le scorte su una base di capitalizzazione di mercato modificata, i nomi di grandi dimensioni del settore hanno allocazioni considerevoli. Ad esempio, il gigante dell'e-tailing Amazon e l'equivalente cinese Alibaba Group Holding Limited (BABA) comandano rispettivamente ponderazioni del 23, 87% e del 12, 38%. Il volume degli scambi del fondo può a volte prosciugarsi, con circa 10.000 azioni scambiate di mano quasi tutti i giorni, sebbene uno spread medio di quattro centesimi mantenga competitivi i costi di transazione. ONLN è il fondo con le migliori prestazioni dei tre discussi, guadagnando poco più del 14% a partire dal 18 ottobre 2019.

Il prezzo delle azioni del fondo è stato scambiato secondo un modello a cuneo in calo da luglio per stabilire chiare aree di supporto e resistenza. I trader dovrebbero cercare un'opportunità di acquisto se il prezzo si chiude comodamente sopra la linea di tendenza superiore del modello su un volume superiore alla media, una mossa che potrebbe riaccendere il rally dei primi mesi del 2019 e vedere un nuovo test del massimo di 52 settimane a $ 40, 16. Se si verifica un breakout, tagliare rapidamente le perdite se il prezzo si blocca e si inverte al di sotto della linea di tendenza superiore del cuneo.