Reverse Convertible Note (RCN)

Cos'è una Reverse Convertible Note (RCN)

Una nota convertibile inversa (RCN) è un prodotto finanziario che condivide le caratteristiche con obbligazioni e azioni. Un investimento cedolare, offre un pagamento alla scadenza che dipende dalla performance di un titolo sottostante. Strutturata come investimenti a breve termine ad alto rendimento, la maggior parte degli RCN ha periodi di scadenza da tre mesi a due anni.

BREAKING DOWN Reverse Convertible Note (RCN)

I titoli convertibili inversi hanno un valore nominale che matura in azioni o liquidità, a seconda dell'emittente scelto, e un tasso cedolare fisso basato su obbligazioni. Gli RCN sono spesso pubblicizzati come un modo per gli investitori di diversificare i loro portafogli senza acquistare azioni e obbligazioni. Il breve periodo di scadenza e il potenziale per un payoff ad alto rendimento attirano la maggior parte degli investitori in cerca di premi relativamente rapidi. Tuttavia, gli investitori devono tollerare il livello di rischio coinvolto.

La potenziale ricompensa può avere un costo elevato. Gli RCN in genere hanno commissioni elevate e sono considerati da alcuni gestori di denaro attività altamente rischiose e persino tossiche.

Rischi e considerazioni sulle note convertibili inverse

Il motto "attenzione all'acquirente" è qualcosa che viene preso in considerazione quando si investe in RCN. La loro complicata configurazione può essere fonte di confusione per l'investitore medio, che potrebbe non apprezzare appieno i rischi. Il richiamo di rendimenti interessanti e una rapida maturità possono distrarre gli investitori e farli trascurare importanti avvertenze e svantaggi degli RCN.

Se il titolo legato al tuo RCN diminuisce di valore quando arriva la data di scadenza, il capitale che ricevi potrebbe essere inferiore al valore della nota. L'investitore potrebbe finire con un mucchio di azioni che valgono molto meno del previsto. Anche se vendono rapidamente le azioni, ne subiranno una perdita, probabilmente una grande. Lungo la strada, l'investitore in cerca di guadagni rapidi dovrà sostenere commissioni elevate.

L'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) ha emesso numerosi avvisi che descrivono in dettaglio i rischi associati agli RCN. Almeno una di queste segnalazioni è stata provocata da azioni esecutive della FINRA, tra cui un caso in cui l'agenzia ha costretto un'impresa di intermediazione a pagare multe per oltre 1, 4 milioni di dollari e la restituzione per "fallimenti di vigilanza che hanno comportato vendite di convertibili inversi non idonei".

Ci sono anche implicazioni fiscali da considerare, che come con altri aspetti delle RCN, possono essere complesse. A causa del modo in cui le banconote convertibili inverse (RCN) sono istituite, sono soggette a un trattamento fiscale speciale. I rendimenti che vedi dai tuoi investimenti RCN potrebbero essere soggetti sia all'imposta sulle plusvalenze che all'imposta sul reddito.

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