Amante del rischio
Un amante del rischio è un investitore che è disposto ad assumersi un rischio aggiuntivo per un investimento che ha un rendimento atteso aggiuntivo relativamente basso in cambio di tale rischio. Gli amanti del rischio cercheranno investimenti estremamente rischiosi che sono inclini a una distribuzione del rendimento con eccesso di curtosi. L'eccessiva curtosi in una distribuzione del rendimento significa che vi è un frequente caso di esiti di deviazione standard elevati con i rendimenti degli investimenti. In poche parole, gli amanti del rischio spesso scelgono investimenti che sono inclini a rendimenti molto bassi o molto alti.
Key Takeaways
- Gli amanti del rischio gravitano verso investimenti con un potenziale di pagamento estremamente elevato, anche se il potenziale di perdita è relativamente maggiore.
- I tipi di investimento che un amante del rischio è disposto a considerare sono gli stessi che filtrano i comuni metodi di valutazione.
- Gli amanti del rischio svolgono un'importante funzione di mercato aiutando a rischiare il mercato per investitori più conservatori.
Comprensione degli amanti del rischio
Un amante del rischio è in netto contrasto con il tipo più comune di mentalità degli investitori al dettaglio: l'avversione al rischio. Gli investitori avversi al rischio tendono ad assumere rischi maggiori solo se sono garantiti dal potenziale per rendimenti più elevati, e talvolta nemmeno allora. Un investitore attento al rischio non ha bisogno di vedere un modello di rendimenti elevati che compensi il rischio aggiuntivo di assumere un investimento rischioso. Questo approccio può migliorare i rendimenti complessivi del portafoglio, in particolare se l'amante del rischio ha esperienza nel filtrare le aziende per segni fondamentali o segnali tecnici. Tuttavia, la probabilità di successo a lungo termine è naturalmente inferiore rispetto ad altre tecniche a causa della maggiore incertezza introdotta dai rischi in eccesso.
La funzione degli amanti del rischio nel mercato
C'è sempre un compromesso rischio / rendimento negli investimenti. Ritorni più bassi sono associati a investimenti a basso rischio come certificati di deposito o fondi del mercato monetario. I rendimenti potenziali più elevati sono associati a investimenti a rischio più elevato, inclusi derivati e singoli titoli. Questo semplicemente perché il mercato deve compensare l'investitore per l'assunzione di ulteriori rischi. Tuttavia, tale indennizzo non è sempre equo secondo determinate tecniche di valutazione. In definitiva, è l'invito dell'investitore a stabilire se l'inclinazione al rischio al ribasso valga i potenziali rendimenti al rialzo. I modelli di valutazione segnalano semplicemente questa inclinazione come un problema.
Assumendo volantini su alcuni di questi investimenti meno interessanti, gli amanti del rischio svolgono un ruolo importante nel mercato. Poiché la maggior parte degli investitori tende ad essere prudente, deve esserci un modo per eliminare il rischio da un investimento per adeguare la maggior parte degli investimenti a questo modello. Ciò avviene spesso attraverso il pooling e i derivati, con il rischio che si passa tra le parti in un modo che la maggior parte degli investitori non dovrà mai capire. Idealmente, tuttavia, i partecipanti al mercato che masticano parte del rischio di mercato in eccesso sono entità ben capitalizzate che utilizzano solo una piccola parte del loro portafoglio per investimenti a rischio. Quando un intero portafoglio, o anche solo una parte significativa, è dedicato agli investimenti inclinati al rischio, tutto ciò che serve è un periodo di sfortuna o scadenze temporali per spazzare via quel portafoglio e perdere un altro partecipante al mercato che aiuta le cose a rischio per tutti gli altri .
Gestire gli amanti del rischio in modo professionale
Gli amanti del rischio tendono a opporsi a molte delle tecniche conservative di gestione del portafoglio. Questa è la loro scelta quando gestiscono i propri investimenti. Se un amante del rischio utilizza un consulente finanziario, tuttavia, può essere molto difficile da gestire per il consulente. Alcuni consulenti dedicano molto tempo a gestire i pregiudizi cognitivi o emotivi prima di impegnarsi con il portafoglio del cliente. L'amore per il rischio non è qualcosa da curare o eliminare, ma piuttosto mirare a una parte del capitale disponibile per evitare di andare all in. Questo è, ovviamente, da dove viene l'idea del capitale di rischio. I consulenti finanziari avranno del lavoro aggiuntivo da fare per trovare un metodo di valutazione per allocare quel capitale di rischio in modo da saziare la maggiore tolleranza al rischio del cliente rimanendo entro limiti accettabili di un compromesso di rischio.
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