Parità di rischio

Che cos'è la parità di rischio?

La parità di rischio è una strategia di allocazione del portafoglio che utilizza il rischio per determinare le allocazioni tra le varie componenti di un portafoglio di investimento. La strategia di parità di rischio segue il moderno approccio di portafoglio (MPT) agli investimenti. MPT cerca di diversificare un portafoglio di investimenti tra attività specificate per ottimizzare i rendimenti aderendo ai parametri di rischio di mercato visualizzando il rischio e i rendimenti per l'intero portafoglio. Il concetto di rappresentazione grafica di una linea di mercato della sicurezza (SML) fa parte di questo approccio.

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Parità di rischio

Nozioni di base sull'allocazione del portafoglio tradizionale

Le strategie di allocazione semplificate come 60/40 utilizzano anche la moderna teoria del portafoglio nell'asset allocation. Questo approccio mantiene una percentuale di classi di attività particolari, come il 60% di azioni e il 40% di allocazione di obbligazioni. Il metodo mira alla diversificazione e all'esposizione standard all'interno del proprio portafoglio di investimenti. Nelle strategie di allocazione semplificate che utilizzano solo azioni e obbligazioni, le allocazioni sono generalmente più fortemente ponderate verso le azioni per gli investitori disposti ad assumersi più rischi. Gli investitori avversi al rischio avranno generalmente un peso maggiore nelle obbligazioni per la conservazione del capitale.

• La parità di rischio è una strategia di allocazione del portafoglio che utilizza il rischio per determinare le allocazioni tra le varie componenti di un portafoglio di investimento.
• L'approccio di parità di rischio ai centri di gestione del portafoglio attorno a un moderno approccio di teoria del portafoglio (MPT).
• MPT cerca di diversificare in modo ottimale gli investimenti considerando il rischio e il rendimento dell'intero portafoglio come uno.
• La parità di rischio in genere richiede una metodologia quantitativa che renda le sue allocazioni più avanzate rispetto alle strategie di allocazione semplificate.

Nozioni di base sulla parità di rischio

La parità di rischio è una tecnica di portafoglio avanzata spesso utilizzata dagli hedge fund. In genere richiede una metodologia quantitativa che renda le sue allocazioni più avanzate rispetto alle strategie di allocazione semplificate. L'obiettivo dell'investimento con parità di rischio è quello di guadagnare il livello ottimale di rendimento al livello di rischio mirato.

Con una strategia di parità di rischio, un portafoglio di investimenti può includere azioni e obbligazioni. Tuttavia, anziché utilizzare una proporzione predeterminata di diversificazione delle attività come 60/40, le proporzioni della classe di investimento sono determinate da un livello di rischio e rendimento mirato. Le strategie di parità di rischio si sono generalmente evolute e sviluppate dagli investimenti in MPT. Consentono agli investitori di puntare su livelli specifici di rischio e di dividere il rischio su tutto il portafoglio di investimenti per ottenere una diversificazione ottimale del portafoglio.

Le strategie di parità di rischio consentono una diversificazione alternativa in portafogli e fondi. Seguendo questa agenda, i gestori di portafoglio possono utilizzare qualsiasi mix di attività che scelgono. Tuttavia, invece di generare allocazioni a diverse classi di attività per raggiungere un obiettivo di rischio ottimale, le strategie di parità di rischio utilizzano il livello di obiettivo di rischio ottimale come base per gli investimenti. Questo obiettivo viene spesso raggiunto utilizzando la leva per ponderare il rischio equamente tra le diverse classi di attività utilizzando il livello obiettivo di rischio ottimale.

Con le strategie di parità di rischio, i gestori di portafoglio possono ricavare esatte proporzioni di conferimento di capitale delle classi di attività in un portafoglio per ottenere una diversificazione ottimizzata per una serie di obiettivi e preferenze degli investitori.

Esempi del mondo reale

AQR Risk Parity Fund investe a livello globale in azioni, obbligazioni, valute e materie prime. Cerca di ottenere un rendimento ottimale attraverso investimenti di rischio equilibrati. Il Comparto ha un indice di spesa netto dello 0, 93 percento.

L'ETF sulla parità di rischio globale di Horizon utilizza una strategia di parità di rischio nei suoi investimenti. L'ETF utilizza una distribuzione della volatilità ponderata per il rischio per determinare l'entità della partecipazione al capitale. È prevista una commissione di gestione dell'1, 27%.

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