Shopify in ritiro dopo aver fallito nel sollevare la guida

Le azioni del colosso dell'e-commerce Shopify Inc. (SHOP) sono diminuite di oltre il 6% nei minuti successivi al rilascio degli utili pre-mercato di martedì, anche se la società ha superato le alte stime degli utili del quarto trimestre di sei centesimi per azione. Shopify ha registrato ricavi in ​​linea ma non è riuscito a raccogliere le indicazioni del primo trimestre o dell'anno fiscale 2019, segnando la prima volta che tali stime non sono aumentate più rapidamente dall'offerta pubblica iniziale del 2015.

È probabile che il titolo stia svendendo perché la guida in linea per l'anno fiscale sta aumentando i timori che l'impressionante traiettoria di crescita di Shopify stia rallentando e non supporterà più il suo incredibile rapporto prezzo / utili (P / E). Il rallentamento della crescita è un anatema per i momenti di forte slancio perché spesso segnala che un'azienda è maturata e sta attirando una varietà di concorrenti che conquisteranno quote di mercato.

Grafico settimanale SHOP (2015-2019)

La società è diventata pubblica a $ 28 a maggio 2015 ed è entrata in un range di trading immediato con supporto negli anni dell'adolescenza superiore e resistenza a $ 40 in meno. Ha rotto la resistenza di gamma a settembre 2016, ma si è rapidamente bloccato in cima al nuovo supporto, macinando lateralmente a gennaio 2017, quando è decollato con una forte tendenza al rialzo che ha attirato un'offerta di momentum costante, quasi triplicando il prezzo del titolo in meno di 10 mesi.

La pressione di acquisto è scesa sopra i $ 120 a settembre 2017, portando a un calo a gennaio 2018, quando gli acquirenti impegnati sono tornati, innescando un breakout di febbraio che ha aggiunto più di 50 punti al massimo di luglio a $ 176, 60. L'azione dei prezzi da allora è stata limitata in un intervallo di trading orizzontale con supporto vicino a $ 115. Lo stock ha registrato un nuovo massimo nominale appena sopra la resistenza di luglio all'inizio di questa settimana, tornando al confessionale di questa mattina.

Il raduno di luglio 2018 ha seguito una linea di tendenza (linea nera) che è stata violata ad ottobre sulla carta aritmetica e ad agosto sulla carta logaritmica. Ha ripristinato quel livello di resistenza a gennaio 2019 durante un impulso all'acquisto verticale che ha portato a quasi 60 punti in sette settimane. Questa azione unilaterale ha attirato molte mani deboli, aumentando le probabilità di una profonda scivolata che potrebbe ignorare la linea di tendenza e raggiungere la media mobile esponenziale di 50 settimane (EMA) a metà $ 140.

L'oscillatore stocastico settimanale è passato in un ciclo di acquisto all'inizio di gennaio ed è entrato nella zona di ipervenduto solo tre settimane dopo. La recessione di questa mattina potrebbe innescare un crossover ribassista che prevede da quattro a sei settimane di debolezza relativa. L'indicatore mensile è entrato contemporaneamente in un ciclo di acquisto ma non ha ancora raggiunto il livello di ipercomprato. Questo conflitto tra i tempi prevede un nastro più equilibrato per il resto del primo trimestre.

Grafico giornaliero SHOP (2017-2019)

Una griglia di Fibonacci si è estesa attraverso la tendenza rialzista iniziata a febbraio 2016 posizionando il supporto della gamma 2018 al livello di ritracciamento .382 vicino a $ 116 (linea rossa). Quella zona di prezzo si allinea bene con il ritracciamento di .618 dell'impulso di rally iniziato nell'ottobre 2017, evidenziando l'importanza dell'azione dei prezzi tra $ 115 e $ 124. Ciò ha senso perché segna anche il livello del breakout di febbraio 2018 al di sopra della resistenza di intervallo di cinque mesi.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha registrato il massimo storico a settembre 2017 e precipitato a ottobre dopo che il cortometraggio attivista Andrew Left e la sua Citeon Research hanno pubblicato un video ribassista sulla società. L'azione dei prezzi ha generato una sequenza di divergenze ribassiste da quell'evento, con il prezzo che ha colpito nuovi massimi mentre OBV crolla vicino ai livelli del 2016. L'ultima divergenza è iniziata proprio questa settimana, quando lo stock ha registrato un nuovo massimo nominale ma l'indicatore non è riuscito a bucare i picchi di marzo, luglio o dicembre.

Lo stock si è stabilizzato a metà $ 160 prima della campana di apertura di martedì. Un rimbalzo potrebbe avere difficoltà a perforare $ 170, mentre i venditori potrebbero facilmente abbassare il prezzo nell'EMA 50 giorni a $ 155. Sarà difficile ignorare le divergenze del volume ribassista a meno che lo stock non si diriga verso $ 200 a volume pesante perché avvertono che l'azione del prezzo a 12 mesi potrebbe intagliare un modello di copertura che alla fine porta a una scomposizione nelle doppie cifre.

La linea di fondo

Le azioni di Shopify si stanno esaurendo dopo che la società non è riuscita a raccogliere le indicazioni per il 2019, mentre la struttura del volume a lungo termine indica che il denaro intelligente è già sceso da parte.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.