slittamento
Lo slippage si riferisce alla differenza tra il prezzo atteso di uno scambio e il prezzo a cui lo scambio viene eseguito. Lo slippage può verificarsi in qualsiasi momento ma è prevalente durante i periodi di maggiore volatilità quando vengono utilizzati gli ordini di mercato. Può verificarsi anche quando viene eseguito un ordine di grandi dimensioni ma non c'è abbastanza volume al prezzo scelto per mantenere l'attuale offerta / domanda.
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Come funziona lo slippage?
Lo slippage non indica un movimento negativo o positivo perché qualsiasi differenza tra il prezzo di esecuzione previsto e il prezzo di esecuzione effettivo si qualifica come slippage. Quando viene eseguito un ordine, il titolo viene acquistato o venduto al prezzo più favorevole offerto da uno scambio o da un altro market maker. Ciò può produrre risultati più favorevoli, uguali o meno favorevoli del prezzo di esecuzione previsto. Il prezzo di esecuzione finale rispetto al prezzo di esecuzione previsto può essere classificato come slippage positivo, no slippage e / o slippage negativo.
I prezzi di mercato possono cambiare rapidamente, consentendo lo slittamento durante il ritardo tra un ordine ordinato e quando è completato. Il termine è usato in molti mercati ma le definizioni sono identiche. Tuttavia, lo slittamento tende a verificarsi in circostanze diverse per ciascuna sede.
Mentre un ordine limite previene lo slittamento negativo, comporta il rischio intrinseco che il commercio non venga eseguito se il prezzo non ritorna al livello limite. Questo rischio aumenta in situazioni in cui le fluttuazioni del mercato si verificano più rapidamente, limitando in modo significativo la quantità di tempo per il completamento di un'operazione al prezzo di esecuzione previsto.
Key Takeaways
- Lo slippage si riferisce a tutte le situazioni in cui un operatore di mercato riceve un prezzo di esecuzione commerciale diverso da quello previsto.
- Lo slippage si verifica quando lo spread bid / ask cambia tra il momento in cui viene richiesto un ordine di mercato e il momento in cui uno scambio o un altro market maker esegue l'ordine.
- Lo slippage si verifica in tutte le sedi di mercato, tra cui azioni, obbligazioni, valute e futures.
Esempio di slippage
Lo slippage si verifica quando si verifica un cambiamento nello spread bid / ask. Un ordine di mercato può essere eseguito a un prezzo inferiore o più favorevole di quanto inizialmente previsto quando ciò accade. Con uno slippage negativo, la domanda è aumentata in uno scambio lungo o l'offerta è diminuita in uno scambio corto. Con uno slippage positivo, la domanda è diminuita in uno scambio lungo o l'offerta è aumentata in uno scambio breve. I partecipanti al mercato possono proteggersi dallo slittamento inserendo ordini limite ed evitando ordini di mercato.
Ad esempio, i prezzi bid / ask di Apple vengono registrati come $ 183, 50 / $ 183, 53 sull'interfaccia del broker. Viene effettuato un ordine di mercato per 100 azioni, con l'intenzione che l'ordine venga riempito a $ 183, 53. Tuttavia, le transazioni in micro secondi effettuate da programmi informatici aumentano lo spread bid / ask a $ 183, 54 / $ 183, 57 prima che l'ordine venga completato. L'ordine viene quindi riempito a $ 183, 57, incorrendo in $ 0, 03 per azione o $ 3, 00 per 100 azioni negative.
Slippage e il mercato Forex
Lo slippage Forex si verifica quando viene eseguito un ordine di mercato o uno stop loss chiude la posizione a un tasso diverso da quello impostato nell'ordine. È più probabile che si verifichi uno slippage nel mercato forex quando la volatilità è elevata, forse a causa di eventi di cronaca o durante i periodi in cui la coppia di valute viene negoziata al di fuori delle ore di punta del mercato. In entrambe le situazioni, i commercianti forex stimabili eseguiranno l'operazione al prossimo miglior prezzo.
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