Definizione di stock option
Un'opzione su azioni dà a un investitore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un titolo a un prezzo e una data concordati. Esistono due tipi di opzioni: put, che è una scommessa che un titolo cadrà, o call, che è una scommessa che un titolo aumenterà.
Key Takeaways
- Le opzioni danno a un operatore il diritto di acquistare o vendere azioni a un prezzo e una data concordati.
- Esistono due tipi di opzioni: Chiamate e Mette.
- Un contratto rappresenta 100 azioni del titolo sottostante.
Stock option
Comprensione delle opzioni
stili
Esistono due diversi stili di opzioni: americano ed europeo. Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento tra l'acquisto e la data di scadenza. Le opzioni europee, che sono meno comuni, possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
Data di scadenza
Le opzioni non solo consentono a un trader di scommettere su un titolo in rialzo o in ribasso, ma consentono anche al trader di scegliere una data specifica quando si aspettano che il titolo salga o scenda. Questa è conosciuta come la data di scadenza. La data di scadenza è importante perché aiuta i trader a valutare il valore di put e call, che è noto come valore temporale e viene utilizzato in vari modelli di prezzo delle opzioni come il modello Black Scholes.
Strike Price
Il prezzo di esercizio determina se un'opzione debba essere esercitata. È il prezzo che un operatore si aspetta che lo stock sia superiore o inferiore entro la data di scadenza. Se un operatore scommette che l'International Business Machine Corp. (IBM) aumenterà in futuro, potrebbe acquistare una chiamata per un mese specifico e un determinato prezzo di esercizio. Ad esempio, un operatore scommette che le azioni IBM saliranno oltre $ 150 entro la metà di gennaio. Possono quindi acquistare una chiamata da $ 150 di gennaio.
contratti
I contratti rappresentano il numero di opzioni che un commerciante potrebbe voler acquistare. Un contratto equivale a 100 azioni del titolo sottostante. Utilizzando l'esempio precedente, un operatore decide di acquistare cinque contratti di chiamata. Ora il trader possiede il 5 gennaio $ 150 chiamate. Se il titolo sale oltre $ 150 entro la data di scadenza, il trader avrebbe la possibilità di esercitare o acquistare 500 azioni del titolo IBM a $ 150, indipendentemente dal prezzo corrente del titolo. Se lo stock ha un valore inferiore a $ 150, le opzioni scadono senza valore e il trader perderebbe l'intero importo speso per acquistare le opzioni, noto anche come premio.
premio
Il premio viene determinato prendendo il prezzo della chiamata e moltiplicandolo per il numero di contratti acquistati, quindi moltiplicandolo per 100. Nell'esempio, se un commerciante acquista IBM $ 150 richieste da $ 1 per contratto, il commerciante spenderebbe $ 500 . Tuttavia, se un trader volesse scommettere che il titolo scenderà, comprerebbe le put.
Opzioni di trading
Le opzioni possono anche essere vendute a seconda della strategia utilizzata da un operatore. Continuando con l'esempio sopra, se un trader ritiene che le azioni IBM siano destinate a salire, possono acquistare la chiamata o possono anche scegliere di vendere o scrivere la put. In questo caso, il venditore della put non pagherebbe un premio, ma riceverà il premio. Un venditore di 5 put $ 150 di IBM riceverà $ 500. Se la borsa fosse superiore a $ 150, l'opzione sarebbe scaduta senza valore, consentendo al venditore della put di mantenere tutto il premio. Tuttavia, se lo stock dovesse chiudersi al di sotto del prezzo di esercizio, il venditore dovrebbe acquistare lo stock sottostante al prezzo di esercizio di $ 150. In tal caso, si creerebbe una perdita del premio e del capitale aggiuntivo, poiché il trader ora possiede il titolo a $ 150 per azione, nonostante sia negoziato a livelli inferiori.
Esempio reale di opzioni su azioni
Nell'esempio seguente, un trader ritiene che le azioni di Nvidia Corp (NVDA) aumenteranno in futuro a oltre $ 170. Decidono di acquistare chiamate del 10 gennaio da $ 170 che vengono scambiate al prezzo di $ 16, 10 per contratto. Ciò comporterebbe che il trader spendesse $ 16.100 per acquistare le chiamate. Tuttavia, affinché il trader guadagni un profitto, lo stock dovrebbe aumentare al di sopra del prezzo di esercizio e del costo delle chiamate, ovvero $ 186, 10. Se lo stock non dovesse superare $ 170, le opzioni scaderebbero senza valore e il trader perderebbe l'intero premio.
Inoltre, se il trader vuole scommettere che Nvidia cadrà in futuro, potrebbe acquistare $ 120 Puts del 10 gennaio per $ 11, 70 per contratto. Costerebbe al commerciante un totale di $ 11.700. Affinché il trader possa guadagnare un profitto, lo stock dovrebbe scendere al di sotto di $ 108, 30. Se lo stock dovesse chiudere oltre $ 120 le opzioni scaderebbero senza valore, con conseguente perdita del premio.
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