Nozioni di base di supporto e resistenza

I concetti di supporto e resistenza sono senza dubbio due degli attributi più discussi dell'analisi tecnica. Parte dell'analisi dei modelli di grafici, questi termini vengono utilizzati dai trader per fare riferimento ai livelli di prezzo sui grafici che tendono a fungere da barriere, impedendo che il prezzo di un'attività venga spinto in una determinata direzione. All'inizio, la spiegazione e l'idea alla base dell'identificazione di questi livelli sembrano facili, ma come scoprirai, il supporto e la resistenza possono presentarsi in varie forme e il concetto è più difficile da padroneggiare di quanto sembri.

Trading con supporto e resistenza

Definizione di supporto, resistenza

Il supporto è un livello di prezzo in cui è prevedibile che una tendenza al ribasso si interrompa a causa di una concentrazione della domanda. Quando il prezzo delle attività o dei titoli diminuisce, la domanda per le azioni aumenta, formando così la linea di supporto. Nel frattempo, sorgono zone di resistenza a causa di un sell-off quando i prezzi aumentano.

Una volta identificata un'area o "zona" di supporto o resistenza, essa fornisce preziosi punti di ingresso o uscita commerciali. Questo perché, quando un prezzo raggiunge un punto di supporto o resistenza, farà una delle due cose: riprendersi dal livello di supporto o resistenza o violare il livello dei prezzi e continuare nella sua direzione fino a quando non raggiunge il supporto successivo o livello di resistenza.

La maggior parte delle forme di negoziazione si basa sulla convinzione che le zone di supporto e resistenza non saranno infrante. Indipendentemente dal fatto che il prezzo sia bloccato dal livello di supporto o di resistenza, o che superi, i trader possono "scommettere" sulla direzione e determinare rapidamente se sono corretti. Se il prezzo si sposta nella direzione sbagliata, la posizione può essere chiusa con una piccola perdita. Se il prezzo si muove nella giusta direzione, tuttavia, la mossa può essere sostanziale.

Key Takeaways

• Gli analisti tecnici utilizzano i livelli di supporto e resistenza per identificare i punti di prezzo in un grafico in cui le probabilità favoriscono una pausa o un'inversione di una tendenza prevalente.
• Il supporto si verifica quando si prevede che una tendenza al ribasso si interrompa, a causa di una concentrazione della domanda.
• La resistenza si verifica quando si prevede che una tendenza rialzista si interrompa temporaneamente, a causa di una concentrazione dell'offerta.
• La psicologia del mercato svolge un ruolo importante poiché gli operatori e gli investitori ricordano il passato e reagiscono alle mutevoli condizioni per anticipare il futuro movimento del mercato.

Le basi

I trader più esperti saranno in grado di raccontare molte storie su come determinati livelli di prezzo tendono a impedire ai trader di spingere il prezzo di un'attività sottostante in una certa direzione. Ad esempio, supponiamo che Jim avesse una posizione in stock tra marzo e novembre e che si aspettava un aumento del valore delle azioni.

Immaginiamo che Jim nota che il prezzo non riesce a superare i $ 39 diverse volte in diversi mesi, anche se si è avvicinato molto al superamento di quel livello. In questo caso, gli operatori chiamerebbero il livello dei prezzi vicino a $ 39 un livello di resistenza. Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, anche i livelli di resistenza sono considerati un massimale perché questi livelli di prezzo impediscono al mercato di spostare i prezzi verso l'alto.

Figura 1

Dall'altro lato della medaglia, abbiamo livelli di prezzo che sono noti come supporto. Questa terminologia si riferisce ai prezzi su un grafico che tendono a fungere da soglia impedendo che il prezzo di un'attività venga spinto verso il basso. Come puoi vedere dal grafico seguente, la capacità di identificare un livello di supporto può anche coincidere con una buona opportunità di acquisto, perché questa è generalmente l'area in cui gli operatori di mercato vedono un buon valore e iniziano a spingere di nuovo i prezzi in alto.

figura 2

Linee di tendenza

Gli esempi sopra mostrano un livello costante che impedisce al prezzo di un bene di spostarsi verso l'alto o verso il basso. Questa barriera statica è una delle forme più popolari di supporto / resistenza, ma il prezzo delle attività finanziarie tende generalmente verso l'alto o verso il basso, quindi non è raro vedere che queste barriere di prezzo cambiano nel tempo. Questo è il motivo per cui è importante comprendere i concetti di trend e trendline quando si impara a sostenere e resistere.

Quando il mercato tende al rialzo, si formano livelli di resistenza mentre l'azione dei prezzi rallenta e inizia a risalire verso la linea di tendenza. Ciò si verifica a causa della presa di profitto o dell'incertezza a breve termine per un particolare problema o settore. L'azione del prezzo risultante subisce un effetto "plateau", o un leggero calo del prezzo delle azioni, creando un top a breve termine.

Molti trader presteranno molta attenzione al prezzo di un titolo in quanto si rivolge al più ampio supporto della linea di tendenza perché storicamente questa è stata un'area che ha impedito al prezzo del bene di spostarsi sostanzialmente più in basso. Ad esempio, come puoi vedere dalla tabella di Newmont Mining Corp (NEM) di seguito, una linea di tendenza può fornire supporto per una risorsa per diversi anni. In questo caso, si noti come la linea di tendenza abbia sostenuto il prezzo delle azioni di Newmont per un lungo periodo di tempo.

Figura 3

D'altra parte, quando il mercato tende al ribasso, gli operatori monitoreranno una serie di picchi in calo e tenteranno di collegare questi picchi con una linea di tendenza. Quando il prezzo si avvicina alla linea di tendenza, la maggior parte degli operatori monitorerà l'attività per far fronte alla pressione di vendita e potrebbe prendere in considerazione l'inserimento di una posizione corta perché questa è un'area che ha spinto il prezzo verso il basso in passato.

Il supporto / resistenza di un livello identificato, scoperto con una linea di tendenza o con qualsiasi altro metodo, è ritenuto più forte quante più volte il prezzo non è stato storicamente in grado di superarlo. Molti trader tecnici useranno i livelli di supporto e resistenza identificati per scegliere i punti di entrata / uscita strategici perché queste aree spesso rappresentano i prezzi che sono più influenti nella direzione di un'attività. La maggior parte dei trader è fiduciosa a questi livelli nel valore sottostante dell'attività, quindi il volume generalmente aumenta più del solito, rendendo molto più difficile per gli operatori continuare a spingere il prezzo verso l'alto o verso il basso.

A differenza degli attori economici razionali rappresentati da modelli finanziari, i veri commercianti e investitori umani sono emotivi, fanno errori cognitivi e ricadono sull'euristica o sulle scorciatoie. Se le persone fossero razionali, i livelli di supporto e resistenza non funzionerebbero in pratica!

Numeri rotondi

Un'altra caratteristica comune di supporto / resistenza è che il prezzo di un'attività può avere difficoltà a superare un livello di prezzo a cifra rotonda come $ 50. La maggior parte dei trader inesperti tende ad acquistare o vendere attività quando il prezzo è a un numero intero perché hanno maggiori probabilità di ritenere che un titolo sia valutato equamente a tali livelli. La maggior parte dei prezzi target o ordini di stop stabiliti da investitori al dettaglio o grandi banche di investimento sono collocati a livelli di prezzo arrotondati anziché a prezzi come $ 50, 06. Poiché tanti ordini vengono collocati allo stesso livello, questi numeri rotondi tendono ad agire da forti barriere di prezzo. Se tutti i clienti di una banca di investimento inserissero ordini di vendita a un obiettivo suggerito, ad esempio, di $ 55, ci vorrebbe un numero estremo di acquisti per assorbire tali vendite e, quindi, verrebbe creato un livello di resistenza.

Medie mobili

La maggior parte dei trader tecnici incorpora il potere di vari indicatori tecnici, come le medie mobili, per aiutare a prevedere lo slancio futuro a breve termine, ma questi trader non si rendono mai pienamente conto della capacità di questi strumenti di identificare i livelli di supporto e resistenza. Come puoi vedere dal grafico qui sotto, una media mobile è una linea in continua evoluzione che uniforma i dati sui prezzi passati consentendo al trader di identificare supporto e resistenza. Si noti come il prezzo dell'attività trova supporto alla media mobile quando la tendenza è in rialzo e come agisce come resistenza quando la tendenza è in ribasso.

Figura 4

Gli operatori possono utilizzare le medie mobili in vari modi, ad esempio per anticipare gli spostamenti verso l'alto, quando le linee di prezzo superano una media mobile chiave o per uscire dalle negoziazioni, quando il prezzo scende al di sotto di una media mobile. Indipendentemente da come viene utilizzata la media mobile, spesso crea livelli di supporto e resistenza "automatici". La maggior parte dei trader sperimenterà periodi di tempo diversi nelle loro medie mobili in modo da trovare quello che funziona meglio per questo specifico compito.

Altri indicatori

Nell'analisi tecnica, sono stati sviluppati molti indicatori per identificare gli ostacoli alle future azioni sui prezzi. Inizialmente questi indicatori sembrano complicati e spesso ci vogliono pratica ed esperienza per usarli in modo efficace. Indipendentemente dalla complessità di un indicatore, tuttavia, l'interpretazione della barriera identificata dovrebbe essere coerente con quelle raggiunte con metodi più semplici.

1.62

Il "rapporto aureo" usato nella sequenza di Fibonacci, e anche osservato ripetutamente nella natura e nella struttura sociale.

Ad esempio, lo strumento di ritracciamento di Fibonacci è uno dei preferiti da molti trader a breve termine perché identifica chiaramente i livelli di potenziale supporto / resistenza. Il ragionamento alla base di come questo indicatore calcola i vari livelli di supporto e resistenza va oltre lo scopo di questo articolo, ma nota nella Figura 5 come i livelli identificati (linee tratteggiate) siano barriere alla direzione a breve termine del prezzo.

Figura 5

Misurare il significato delle zone

Ricorda come abbiamo usato i termini "pavimento" per supporto e "soffitto" per resistenza "> rimbalzo dal soffitto (resistenza). Una palla che continua a rimbalzare tra il pavimento e il soffitto è simile a uno strumento commerciale che sta vivendo un consolidamento dei prezzi tra zone di supporto e di resistenza. Ora immagina che la palla, a metà volo, si trasformi in una palla da bowling. Questa forza aggiuntiva, se applicata durante la salita, spingerà la palla attraverso il livello di resistenza; spingere la palla attraverso il livello di supporto. Per superare il supporto o la resistenza sono necessari entrambi i mezzi, la forza o l'entusiasmo dei tori o degli orsi.

Spesso, un livello di supporto alla fine diventerà un livello di resistenza quando il prezzo tenta di risalire, e viceversa, un livello di resistenza diventerà un livello di supporto quando il prezzo diminuisce temporaneamente. I grafici dei prezzi consentono ai trader e agli investitori di identificare visivamente le aree di supporto e resistenza e forniscono indizi sull'importanza di questi livelli di prezzo. Più specificamente, guardano a:

Numero di tocchi . Più volte il prezzo verifica un'area di supporto o di resistenza, più significativo diventa il livello. Quando i prezzi continuano a rimbalzare da un livello di supporto o resistenza, più acquirenti e venditori notano e baseranno le decisioni di trading su questi livelli.

Spostamento del prezzo precedente . È probabile che le zone di supporto e resistenza siano più significative quando sono precedute da forti progressi o diminuzioni. Ad esempio, un avanzamento o una tendenza al rialzo rapidi e ripidi si incontreranno con maggiore competizione ed entusiasmo e potrebbero essere fermati da un livello di resistenza più significativo di un avanzamento lento e costante. Un avanzamento lento potrebbe non attirare la stessa attenzione. Questo è un buon esempio di come la psicologia del mercato guida gli indicatori tecnici.

Volume a determinati livelli di prezzo. Più acquisti e vendite si sono verificati a un determinato livello di prezzo, più è probabile che sia maggiore il livello di supporto o resistenza. Questo perché i trader e gli investitori ricordano questi livelli di prezzo e sono pronti a riutilizzarli. Quando una forte attività si verifica ad alto volume e il prezzo scende, probabilmente si verificheranno molte vendite quando il prezzo tornerà a quel livello, poiché le persone sono molto più a loro agio nel chiudere un trade al punto di pareggio piuttosto che in perdita.

Tempo Le zone di supporto e resistenza diventano più significative se i livelli sono stati testati regolarmente per un lungo periodo di tempo.

La linea di fondo

I livelli di supporto e resistenza sono uno dei concetti chiave utilizzati dagli analisti tecnici e costituiscono la base di un'ampia varietà di strumenti di analisi tecnica. Le basi del supporto e della resistenza consistono in un livello di supporto, che può essere pensato come il pavimento sotto i prezzi di negoziazione, e un livello di resistenza, che può essere pensato come il soffitto. I prezzi scendono e testano il livello di supporto, che "resterà" e il prezzo tornerà indietro, oppure il livello di supporto verrà violato e il prezzo scenderà attraverso il supporto e probabilmente continuerà a scendere al livello di supporto successivo.

Determinare i livelli futuri di supporto può migliorare drasticamente i rendimenti di una strategia di investimento a breve termine perché fornisce agli operatori un quadro accurato di quali livelli di prezzo dovrebbero sostenere il prezzo di un determinato titolo in caso di correzione. Viceversa, prevedere un livello di resistenza può essere vantaggioso perché si tratta di un livello di prezzo che potrebbe potenzialmente danneggiare una posizione lunga, indicando un'area in cui gli investitori hanno un'alta disponibilità a vendere il titolo. Come accennato in precedenza, ci sono diversi metodi da scegliere quando si cerca di identificare il supporto / resistenza, ma indipendentemente dal metodo, l'interpretazione rimane la stessa: impedisce al prezzo di un'attività sottostante di muoversi in una determinata direzione.