Altalena per le recinzioni

Cosa significa Swing for the Fences?

"Swing for the recinzioni" è un tentativo di guadagnare rendimenti sostanziali nel mercato azionario con scommesse audaci. Il termine "altalena per le recinzioni" ha le sue origini nel baseball. I battitori che oscillano per le recinzioni provano a colpire la palla oltre il recinto per segnare una corsa a casa. Allo stesso modo, gli investitori che oscillano per i recinti tentano di ottenere grandi rendimenti, spesso in cambio di rischi significativi.

Key Takeaways

• Oscillare per le recinzioni significa inseguire guadagni sostanziali in borsa con scommesse aggressive, spesso in cambio di rischi significativi.
• Altalena per le recinzioni può anche riferirsi a prendere decisioni commerciali grandi e potenzialmente rischiose.
• I gestori di portafoglio raramente si muovono per le recinzioni, poiché hanno l'obbligo legale ed etico di agire nell'interesse dei propri clienti.

Capire Swing per i recinti

Oltre a fare investimenti rischiosi, l'espressione "oscillazione per le recinzioni" può anche riferirsi a decisioni commerciali grandi e potenzialmente rischiose al di fuori dei mercati pubblici. Ad esempio, un CEO potrebbe "oscillare per le recinzioni" e provare ad acquisire il più grande concorrente della sua azienda.

Altalena per recinzioni e gestione del portafoglio

La gestione del portafoglio è l'arte e la scienza di bilanciare un mix di investimenti per aderire a obiettivi e politiche specifici per l'asset allocation per individui e istituzioni. I gestori di portafoglio bilanciano il rischio con la performance, determinando punti di forza, debolezze, opportunità e minacce per raggiungere un risultato ottimale.

I gestori di portafoglio raramente oscillano per le recinzioni, in particolare durante la gestione dei fondi dei clienti. Se il gestore negozia semplicemente il proprio conto, potrebbe essere disposto ad assumersi un rischio maggiore; tuttavia, quando agisce come fiduciario per un'altra parte, un gestore di portafoglio è legalmente ed eticamente tenuto ad agire nel migliore interesse dell'altra parte. Ciò significa in genere coltivare un mix diversificato di investimenti tra classi di attività e bilanciamento del debito rispetto all'equità, domestico rispetto a quello internazionale, crescita rispetto alla sicurezza e molti altri compromessi nel tentativo di massimizzare il rendimento a un determinato appetito per il rischio senza porre troppa enfasi su scommesse premio.

Swing for the Fences Esempio pratico

Un'oscillazione per i recinti potrebbe essere quella di investire una parte significativa di un singolo portafoglio in una nuova offerta pubblica iniziale (IPO). Le IPO sono spesso più rischiose rispetto agli investimenti in società blue chip più consolidate, con una storia coerente di rendimenti, dividendi, gestione comprovata e una posizione di leader nel settore.

Mentre molte IPO hanno il potenziale per guadagnare una corsa a casa per gli investitori con tecnologie che cambiano il settore o emozionanti nuovi modelli di business, la loro storia di profitti è spesso incoerente (o inesistente, nel caso di molte giovani società di software). Investire una porzione fuori misura del proprio portafoglio in una IPO può occasionalmente produrre rendimenti significativi, ma introduce anche rischi indebiti per l'investitore.

Ad esempio, supponiamo che David abbia $ 100.000 da investire e crede che la società di condivisione di viaggi Uber Technologies Inc. continuerà a interrompere le reti di trasporto globali. Invece di costruire un portafoglio diversificato, David decide di "oscillare per le recinzioni" e di investire tutto il suo capitale in Uber quando le azioni della società sono quotate alla Borsa di New York (NYSE). Successivamente acquista 2.380 azioni al prezzo di apertura di $ 42 il 10 maggio 2019. Tuttavia, a metà agosto, l'investimento di David nell'unicorno tecnologico vale 82.371, 80 $ (2.380 x 34, 61 $) in quanto il titolo è sceso del 18% dal prezzo di quotazione.

Se David avesse adottato un approccio più diversificato e acquistato l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), un fondo negoziato in borsa (ETF) che replica la performance dell'indice S&P 500, il suo investimento nello stesso periodo sarebbe aumentato del 3%. In questo esempio particolare, l'oscillazione di David per la scommessa sui recinti non è stata ancora ripagata.

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