Istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI)
Un istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI) è una banca, un'assicurazione o un altro istituto finanziario che i regolatori federali statunitensi ritengono rischioso per l'economia se dovesse collassare. Un SIFI è considerato "troppo grande per fallire" e imposto con oneri normativi aggiuntivi per impedire che vadano sotto. Tuttavia, un'etichetta SIFI porta più controllo e regolamenti extra.
Key Takeaways
- Un istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI) è un'impresa che i regolatori statunitensi determinano costituirebbe un grave rischio per l'economia se dovesse collassare.
- Questa etichetta impone requisiti normativi supplementari e un maggiore controllo, tra cui una rigorosa supervisione da parte della Federal Reserve, requisiti patrimoniali più elevati, stress test periodici e la necessità di produrre "testamenti viventi".
- L'anno scorso, il presidente Donald Trump ha firmato un disegno di legge per ridurre parti del Dodd-Frank Act, innalzando la soglia che determina quali società si qualificano come un istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI).
- Le modifiche dovrebbero far sì che molti SF di medie dimensioni risparmino milioni nei costi di conformità normativa e offrano loro una maggiore flessibilità per espandere le proprie attività.
Comprensione dell'istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI)
La grande recessione è stata principalmente attribuita alle società finanziarie che si assumono troppi rischi. I regolatori hanno riconosciuto che un controllo più attento in futuro sarebbe fondamentale per evitare una ripetizione, rilevando che molte aziende in questo settore sono profondamente radicate nella funzionalità dell'economia o, per così dire, troppo grandi, complesse e interconnesse per fallire.
Il Dodd-Frank Act del 2010, in risposta alla crisi finanziaria, ha istituito il Financial Stability Oversight Council (FSOC), dandogli l'autorità di etichettare le banche e altre imprese istituti finanziari di rilevanza sistemica (SIFI).
Questa etichetta impone requisiti normativi aggiuntivi e un maggiore controllo. Questi includono una stretta supervisione da parte della Federal Reserve, requisiti patrimoniali più elevati, stress test periodici e la necessità di produrre "testamenti viventi" - piani per concludere le operazioni senza innescare una crisi finanziaria o richiedere un salvataggio.
Gli istituti finanziari (FI) che mostrano segni di stress in fase di test sono tenuti a posticipare i riacquisti di azioni, ridurre i piani di dividendi e, se necessario, raccogliere capitale aggiuntivo.
La legge ha lo scopo di prevenire il ripetersi della crisi finanziaria del 2008, che ha visto istituzioni in gran parte non regolamentate come American International Group Inc. (AIG) richiedere ingenti salvataggi finanziati dai contribuenti. Ragionando che il contagio finanziario potesse originarsi in luoghi inaspettati, i legislatori hanno creato il FSOC per esaminare le imprese in base al rischio rappresentato dalle loro dimensioni, posizione finanziaria, modelli di business e interconnessione con altre aree dell'economia.
Qualifiche per l'Istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI)
Il processo per determinare quali società sono istituti finanziari di importanza sistemica (SIFI) ha subito alcune modifiche negli ultimi tempi. In precedenza, gli strumenti finanziari con oltre 50 miliardi di dollari di attività erano etichettati come sistemicamente importanti.
Quindi, nel 2018, a seguito di un'ondata di denunce da parte di banche più piccole che lottano per gestire i costi di conformità con la regolamentazione rafforzata, il presidente Donald Trump, che ha descritto il Dodd-Frank Act come "una forza molto negativa", ha firmato un rollback parziale. Il disegno di legge ha aumentato la soglia dell'istituto finanziario di importanza sistemica (SIFI) a $ 100 miliardi e poi fino a $ 250 miliardi 18 mesi dopo.
Si prevede che i cambiamenti libereranno circa 26 banche da rigorosi stress test annuali, portando il numero di istituti sottoposti a controlli approfonditi fino a circa 12. Questi aspetti liberati sembrano destinati a risparmiare milioni nei costi di conformità normativa. Una minore supervisione dovrebbe inoltre offrire loro una maggiore flessibilità per espandere le loro attività.
Fattori di Istituto finanziario di rilevanza sistemica (SIFI)
In passato, il processo per determinare se un ente non bancario presenta rischi sistemici è stato oggetto di pesanti critiche. MetLife Inc. (MET) ha vinto una causa per protestare contro il suo status sistemicamente importante nel marzo 2016, con il giudice che ha chiamato la decisione del governo di etichettare l'assicuratore vita come tale "arbitrario e capriccioso".
Gli scettici dell'etichetta dell'istituto finanziario di importanza sistemica (SIFI) e dei regolamenti di Dodd-Frank più in generale hanno sostenuto che, piuttosto che impedire alle imprese di essere "troppo grandi per fallire", la designazione identifica semplicemente quelle che lo sono.
Alcuni sostengono che l'accresciuto onere normativo ha, in effetti, aggravato il rischio di contagio finanziario: poiché le banche più grandi sono più in grado di sostenere i costi aggiuntivi, ne risultano più forti e più grandi, di conseguenza, dando ironicamente origine a una maggiore concentrazione in il settore finanziario.
La legge Crapo del presidente Trump del 2018, altrimenti nota come Economic Growth, Regulatory Relief e Consumer Protection Act, spera di eliminare questa minaccia liberando i finanziatori di medie dimensioni da un rigoroso e costoso controllo regolamentare.
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