tailgating
Il tailgating si verifica quando un broker, un consulente finanziario o un altro tipo di agente di investimento acquista o vende un titolo per un cliente, quindi procede alla stessa transazione. Mentre il tailgating non è una pratica illegale, è malvisto e considerato non etico dai professionisti del settore.
Key Takeaways
- Tailgating è quando i broker o i consulenti finanziari traggono profitto piazzando ordini sul proprio conto usando le informazioni fornite dai clienti per le loro operazioni.
- Non è illegale ma è considerato altamente non etico.
Capire Tailgating
Tailgating è legale; tuttavia, è anche un atto altamente non etico. È facilmente confuso con altre due azioni relative agli investimenti, entrambe illegali. Gli investitori e i professionisti dovrebbero essere consapevoli del fatto che, sebbene possa sembrare simile, il tailgating non è la stessa cosa della pratica dell'insider trading. Mentre l'insider trading si verifica quando l'acquisto o la vendita di un titolo deriva da informazioni riservate o proprietarie, il tailgating ha luogo quando il broker riceve una richiesta di spunto o di scambio dal cliente con le informazioni del cliente e quindi effettua lo stesso scambio per il suo proprio account basato sulle informazioni fornite dal cliente.
Anche se il SEC non è considerato illegale dalla SEC, l'agenzia può comunque applicare azioni contro le aziende che sfruttano la pratica per realizzare profitti utilizzando le informazioni fornite loro dai clienti. Ad esempio, Merrill Lynch è stata costretta a pagare una sanzione di $ 10 milioni e ad accettare un ordine di cessazione e desistere dopo che la SEC ha addebitato alla banca di investimento informazioni abusive fornite dai clienti per effettuare ordini sul proprio trading desk proprietario.
Anche il tailgating non deve essere confuso con la pratica del front-running. Mentre il tailgating è apparentemente più simile al front-running di quanto non sia l'insider trading, il front-running è un'azione illegale che si verifica quando il professionista utilizza le informazioni di investimento fornite dal cliente ed esegue gli scambi per sé prima di farlo per il cliente.
Tailgating è disapprovato, in particolare dai professionisti del settore degli investimenti perché il consulente per gli investimenti che tailgates sta essenzialmente cercando di incassare qualsiasi informazione il cliente stia passando personalmente nella sua richiesta commerciale. Oltre alla questione etica, il tailgating può spesso essere una pratica pericolosa finanziariamente, a seconda delle informazioni su cui si fa affidamento. Se le informazioni fornite dal cliente sono false o difettose, il consulente per gli investimenti non sta solo rischiando la sua reputazione, ma anche il suo conto bancario.
Esempio di Tailgating
Tom è consulente per gli investimenti per il suo cliente, Bill. Bill contatta Tom e gli fornisce le informazioni che l'azienda A sta pianificando di annunciare una riorganizzazione della sua struttura di gestione, che include l'inserimento di nuovi manager per migliorare le prestazioni complessive. Con queste informazioni fornite da Bill, Tom concorda con Bill che il nuovo management molto probabilmente riuscirà a migliorare le prestazioni dell'azienda A, e quindi ad aumentare gli investimenti redditizi. Dopo aver acquistato le 1.000 azioni di Bill come richiesto, Tom procede all'acquisto di altre 1.000 azioni per sé.
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