Mercato Sottile
Un mercato sottile in qualsiasi borsa finanziaria è un periodo di tempo caratterizzato da un basso numero di acquirenti e venditori, sia che si tratti di un singolo titolo, di un intero settore o dell'intero mercato. In un mercato sottile, i prezzi tendono ad essere volatili.
Un mercato sottile è anche noto come mercato ristretto.
Key Takeaways
- Un mercato sottile ha pochi partecipanti attivi sul lato acquisti o sul lato vendite.
- Di conseguenza, i movimenti dei prezzi sono più grandi del normale.
- Un mercato sottile è l'opposto di un mercato liquido, che ha abbastanza partecipanti per mantenere un equilibrio tra acquirenti e venditori.
Capire un mercato sottile
Un mercato sottile ha un'alta volatilità dei prezzi e una bassa liquidità. L'equilibrio tra domanda e offerta può ribaltarsi bruscamente, creando un impatto sostanziale sui prezzi. Dato che poche offerte e richieste vengono quotate, i potenziali acquirenti e venditori potrebbero persino avere difficoltà a effettuare una transazione.
Sebbene il volume complessivo sia basso, le singole transazioni tendono ad essere grandi. Ciò significa che i movimenti dei prezzi sono maggiori. Inoltre, gli spread tra l'offerta e la richiesta di prezzi per un'attività tendono ad essere più ampi, poiché gli operatori cercano di trarre profitto dal basso numero di partecipanti al mercato.
Un mercato sottile è l'opposto di un mercato liquido, caratterizzato da un elevato numero di acquirenti e venditori, una forte liquidità e una volatilità dei prezzi relativamente bassa.
I singoli investitori sono saggi per uscire da un mercato sottile.
Il mercato più prevedibile di Wall Street si verifica ogni anno nell'ultima metà di agosto, quando la maggior parte dei commercianti abbandona i banchi e va in spiaggia.
considerazioni speciali
Effetti sul trading
Quando i dati a livello di transazione sono diventati disponibili per la prima volta all'inizio degli anni '90, l'impatto degli investitori istituzionali sui prezzi di mercato ridotti e sui prezzi di mercato in generale è diventato chiaro per la prima volta. Le transazioni effettuate da alcuni grandi istituti rappresentano oltre il 70% del volume di scambi giornalieri alla Borsa di New York (NYSE).
Ciò significa che devono tenere conto della dimensione dei propri ordini nelle loro strategie di trading. I grandi commercianti suddividono i loro ordini in blocchi più piccoli, che vengono poi inseriti in una serie di transazioni scaglionate nel tempo.
Più della metà delle operazioni effettuate dalle grandi istituzioni ora richiede almeno quattro giorni per essere completata. Se avessero attraversato tutte le operazioni contemporaneamente, i prezzi pagati per acquistare azioni o ricevuti per vendere azioni sarebbero influenzati negativamente dalle loro operazioni.
Il fattore di liquidità
La liquidità, per definizione, è una misura della facilità e della velocità con cui un'attività può essere convertita in liquidità a una giusta approssimazione del suo valore. La liquidità in banca è un'attività liquida. Una casa o un dipinto del Vecchio Maestro non lo è.
In generale, le azioni potrebbero essere considerate attività liquide. Possono essere venduti facilmente in qualsiasi momento e i contanti saranno disponibili con un breve ritardo. Dovrebbero avere un valore pari o superiore al loro costo originale a meno che il venditore non abbia perso.
Tuttavia, la magrezza del mercato per sua natura danneggia la liquidità. I singoli investitori possono avere difficoltà o impossibile ottenere un prezzo equo in un mercato sottile.
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