Suggerimenti per gli investitori nei mercati volatili

Durante periodi di instabilità, molti investitori si spaventano e iniziano a mettere in discussione le loro strategie di investimento. Ciò è particolarmente vero per gli investitori alle prime armi, che spesso possono essere tentati di ritirarsi del tutto dal mercato e aspettare a bordo campo fino a quando sembra sicuro di poter tornare indietro.

La cosa da capire è che la volatilità del mercato è inevitabile. È la natura dei mercati di muoversi su e giù nel breve termine. Cercare di cronometrare il mercato è estremamente difficile. Una soluzione è mantenere un orizzonte a lungo termine e ignorare le fluttuazioni a breve termine.

Per molti investitori questa è una strategia solida, ma anche gli investitori a lungo termine dovrebbero conoscere mercati volatili e i passi che possono aiutarli a superare questa volatilità. In questo articolo, ti mostreremo come farlo.

Che cos'è la volatilità?

La volatilità è una misura statistica della tendenza di un mercato o di un titolo a salire o scendere bruscamente in un breve periodo di tempo. In genere viene misurato dalla deviazione standard del rendimento di un investimento. La deviazione standard è un concetto statistico che indica la quantità di variazione o deviazione che ci si potrebbe aspettare.

Ad esempio, sarebbe possibile vedere l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) avere una deviazione standard di circa il 15%, mentre un investimento più stabile, come un certificato di deposito (CD), avrà in genere una deviazione standard di zero perché il rendimento non varia mai.

I mercati volatili sono generalmente caratterizzati da ampie fluttuazioni dei prezzi e forti negoziazioni. Spesso derivano da uno squilibrio degli ordini commerciali in una direzione (ad esempio, tutti gli acquisti e nessuna vendita). Alcuni sostengono che i mercati volatili sono causati da cose come rilasci economici, notizie aziendali, una raccomandazione di un noto analista, una popolare offerta pubblica iniziale (IPO) o risultati di guadagni imprevisti. Altri incolpano la volatilità di day trader, venditori allo scoperto e investitori istituzionali.

Una spiegazione è che le reazioni degli investitori sono causate da forze psicologiche. Questa teoria si scontra con l'ipotesi di mercato efficiente (EMH), secondo la quale i prezzi di mercato sono corretti e adeguati per riflettere tutte le informazioni. Questo approccio comportamentale afferma che sostanziali variazioni di prezzo (volatilità) derivano da un cambiamento d'opinione collettiva da parte del pubblico degli investitori. È chiaro che non vi è consenso su ciò che provoca la volatilità, tuttavia, poiché esiste la volatilità, gli investitori devono sviluppare modi per affrontarla.

Investire in un mercato volatile

Un modo per gestire la volatilità è evitarlo del tutto. Ciò significa rimanere investiti e non prestare attenzione alle fluttuazioni a breve termine. A volte questo può essere più difficile di quanto sembri; guardare il tuo portafoglio subire un colpo del 50% in un mercato orso può essere più di quanto la maggior parte possa fare.

Un malinteso comune su una strategia di acquisto e sospensione è che detenere azioni per 20 anni è ciò che ti farà guadagnare. Gli investimenti a lungo termine richiedono ancora compiti a casa perché i mercati sono guidati dai fondamentali societari. Se trovi un'azienda con un bilancio solido e utili costanti, le fluttuazioni a breve termine non influiranno sul valore a lungo termine dell'azienda. In effetti, i periodi di volatilità potrebbero essere un ottimo momento per acquistare se ritieni che un'azienda sia buona a lungo termine.

L'argomento principale alla base della strategia buy-and-hold è che perdere i giorni migliori dell'anno ridurrà significativamente il rendimento. Varia a seconda di dove ottieni i tuoi dati, ma la statistica di solito suona in questo modo: "perdere i 20 giorni migliori potrebbe ridurre il tuo ritorno di oltre la metà". Per la maggior parte, questo è vero. D'altra parte, perdere i peggiori 20 giorni aumenterà considerevolmente anche il tuo portafoglio e in alcuni casi, potresti voler fare trading in condizioni di mercato instabili.

Come viene influenzato il trading durante i periodi di volatilità

Gli investitori, in particolare quelli che utilizzano un broker online, dovrebbero sapere che durante i periodi di volatilità, molte aziende implementano procedure progettate per ridurre l'esposizione dell'azienda a straordinari rischi di mercato. Ad esempio, in passato alcune società di market maker hanno temporaneamente sospeso le normali esecuzioni automatiche degli ordini e gestito gli ordini manualmente.

Anche il modo in cui i titoli vengono eseguiti durante periodi di prezzi volatili e volumi elevati è diverso in altri modi. Di seguito sono riportate alcune cose di cui dovresti essere a conoscenza:

• Ritardi: i mercati volatili sono associati ad elevati volumi di negoziazione, che possono causare ritardi nell'esecuzione. Questi elevati volumi possono anche causare esecuzioni a prezzi significativamente diversi dal prezzo di mercato quotato al momento dell'inserimento dell'ordine. Gli investitori dovrebbero chiedere alle aziende di spiegare come i market maker gestiscono le esecuzioni degli ordini quando il mercato è instabile. Con la proliferazione del trading online, ci aspettiamo esecuzioni rapide a prezzi pari o vicini alle quotazioni visualizzate sui nostri dispositivi abilitati a Internet. Tieni presente che non è sempre così.
• Caos digitale: potresti avere difficoltà a eseguire le tue operazioni a causa delle limitazioni della capacità di un sistema. Inoltre, se fai trading online, potresti avere difficoltà ad accedere al tuo account a causa degli alti livelli di traffico Internet. Per questi motivi, la maggior parte delle società di trading online offre alternative come le negoziazioni telefoniche o parlare al telefono con un broker per avviare un ordine.
• Quotazioni errate: possono esserci significative discrepanze di prezzo tra il preventivo che ricevi e il prezzo al quale viene eseguita la tua transazione. Ricorda, in un contesto di mercato instabile, anche le quotazioni in tempo reale potrebbero essere molto indietro rispetto a ciò che sta accadendo attualmente sul mercato. Inoltre, il numero di azioni disponibili a un determinato prezzo (noto come la dimensione di un preventivo) può cambiare rapidamente, influenzando la probabilità che un prezzo quotato sia disponibile per te.

Scelta di un tipo di ordine in un mercato volatile

Il tipo di ordine scelto è molto importante quando i mercati non si muovono normalmente. Un ordine di mercato verrà sempre eseguito, ma nei mercati veloci potresti essere sorpreso dal prezzo che ottieni, che può essere sostanzialmente diverso dal prezzo che è stato quotato.

In un mercato volatile, l'ordine limite - un ordine effettuato con una mediazione per acquistare o vendere a un numero predeterminato di azioni e / o migliore di un prezzo specificato - è tuo amico. Gli ordini limite possono costare leggermente di più rispetto agli ordini di mercato, ma sono sempre una buona idea da utilizzare perché è fissato il prezzo al quale acquisterai o venderai titoli. Il rovescio della medaglia, un ordine limite non ti garantisce un'esecuzione.

La linea di fondo

Gli investitori devono essere consapevoli dei potenziali rischi durante i periodi di volatilità. Scegliere di rimanere investiti può essere un'ottima opzione se sei sicuro della tua strategia. Se, tuttavia, decidi di fare trading durante un picco di volatilità, fai attenzione a come le condizioni del mercato influenzeranno il tuo commercio.