Troppi fondi comuni?

Il consenso è che un portafoglio ben bilanciato con circa 20-30 titoli diversifica la quantità massima di rischio non sistematico. Poiché un singolo fondo comune spesso contiene un numero di azioni cinque volte superiore, ciò significa che un fondo è sufficiente?

Fondi comuni di investimento: quanti sono troppi?

Vota "Sì"

I fautori della teoria del "Sì" suggeriscono che gli investitori in azioni acquistano un ampio fondo indicizzato, come il Vanguard Total Stock Market Index Fund, e lasciano che il tempo faccia il suo lavoro. Anche gli investitori in cerca di esposizione a titoli e obbligazioni possono ottenere l'allocazione patrimoniale desiderata attraverso l'acquisto di un unico fondo bilanciato. (Per ulteriori informazioni sull'allocazione delle risorse, vedere 5 cose da sapere sull'allocazione delle risorse.)

Vota "No"

Sul versante azionario, altri noterebbero che un singolo fondo non riuscirebbe a fornire un'esposizione adeguata agli investimenti internazionali. L'argomento qui è che un fondo globale fornisce un po 'di tutto, ma non abbastanza di nulla. Da lì, si sostiene che un fondo domestico a grande capitalizzazione e un fondo domestico a piccola capitalizzazione coprono le basi sul fronte interno. Un fondo internazionale, forse al massimo due, copre il fronte internazionale. I sostenitori di due fondi selezionano un fondo dai mercati esteri sviluppati, come l'Europa, e il secondo in mercati emergenti come il Pacific Rim o l'America Latina. Se si desidera un'esposizione a reddito fisso, un mix di obbligazioni domestiche viene aggiunto al mix, portando il conteggio a sei fondi.

Che dire della scatola di stile?

La tradizionale scatola di fondi comuni di investimento è composta da nove categorie di investimento che rappresentano le azioni nazionali. Tali categorie si basano sulla capitalizzazione di mercato (micro, piccola, media, grande, ecc.) E sullo stile di investimento (valore, misto, crescita). La scatola di stile obbligazionario, in modo simile, ha tre categorie di scadenza (a breve, medio e lungo termine) e tre categorie di qualità del credito (alta, media e bassa). Un investitore non ha bisogno di un fondo in tutte le categorie di azioni e obbligazioni. È possibile scegliere alcuni fondi che meglio si adattano ai requisiti di allocazione patrimoniale e rischio-rendimento di un investitore. (Per ulteriori informazioni sulla casella di stile, leggere Informazioni sulla casella di stile Fondi comuni .)

L'aspetto negativo della diversificazione

Mentre i fondi comuni di investimento sono investimenti popolari e attraenti perché forniscono esposizione a una serie di azioni in un singolo veicolo di investimento, troppe cose positive possono essere una cattiva idea.

L'aggiunta di troppi fondi crea semplicemente un costoso fondo indicizzato. Questa nozione si basa sul fatto che avere troppi fondi nega l'impatto che un singolo fondo può avere sulla performance, mentre i rapporti di spesa di più fondi generalmente si sommano a un numero superiore alla media. Il risultato finale è che i rapporti di spesa aumentano mentre le prestazioni sono spesso mediocri. (Per continuare a leggere sull'eccessiva diversificazione, vedere I pericoli dell'eccessiva diversificazione .)

Nessun numero magico

Sebbene esistano centinaia di fornitori di fondi comuni di investimento che offrono migliaia di fondi, non esiste un numero "giusto" magico di fondi comuni per il proprio portafoglio. Nonostante la mancanza di accordo tra i professionisti su quanti fondi siano sufficienti, quasi tutti concordano sul fatto che non siano necessarie decine di partecipazioni. In effetti, anche molte società di fondi comuni di investimento stanno ora promuovendo fondi per il ciclo di vita, che consistono in un fondo comune che investe in più fondi sottostanti Il concetto è semplice: scegli un fondo per il ciclo di vita, mettici tutto il tuo denaro e dimentica fino al raggiungimento dell'età pensionabile. Questi fondi, detti anche "fondi basati sull'età" o "fondi target-date", hanno un fascino intrinseco difficile da battere. (Per ulteriori informazioni sui fondi del ciclo di vita, consultare Pro e contro dei fondi target-date .)

Costruire il proprio portafoglio di fondi comuni

Se preferisci creare un portafoglio piuttosto che acquistare una soluzione all-in-one, ci sono semplici passaggi che puoi adottare per limitare il numero di fondi nel tuo portafoglio, sentendoti comunque a tuo agio con le tue partecipazioni. Inizia considerando i tuoi obiettivi. Se il reddito è il tuo obiettivo principale, quel fondo internazionale potrebbe non essere necessario. Se la conservazione del capitale è il tuo obiettivo, potrebbe non essere necessario un fondo a piccola capitalizzazione.

Dopo aver determinato il mix di fondi che desideri prendere in considerazione, confronta le loro partecipazioni sottostanti. Se due o più fondi presentano significative sovrapposizioni nelle partecipazioni, alcuni di tali fondi possono essere eliminati. Semplicemente non ha senso avere più fondi che detengono gli stessi titoli sottostanti.

Quindi, guarda i rapporti di spesa. Quando due fondi hanno partecipazioni simili, scegli la scelta meno costosa ed elimina l'altro fondo. Ogni centesimo risparmiato sulle commissioni è un altro centesimo che funziona per te. Se lavori con un portafoglio esistente anziché crearne uno da zero, elimina i fondi con saldi troppo piccoli per avere un impatto sulla performance complessiva del portafoglio. Se hai tre fondi a grande capitalizzazione, sposta i soldi in un unico fondo. L'importo speso per le spese relative alla gestione è destinato a diminuire e il livello di diversificazione rimarrà lo stesso.

Per ulteriori informazioni sui portafogli, consultare una guida alla costruzione del portafoglio e al modo in cui la pigrizia del portafoglio ripaga .