La combinazione Trailing Stop / Stop-Loss conduce a operazioni vincenti

I broker online sono costantemente alla ricerca di modi per limitare le perdite degli investitori. Uno dei meccanismi più comuni di protezione al ribasso è una strategia di uscita nota come un ordine stop-loss, in cui se un prezzo delle azioni scende a un determinato livello, la posizione verrà automaticamente venduta al prezzo di mercato corrente, per arginare ulteriori perdite.

Ma i trader possono migliorare l'efficacia di uno stop-loss abbinandolo a un trailing stop, che è un ordine commerciale in cui il prezzo di stop-loss non è fissato a un singolo importo assoluto in dollari, ma è piuttosto fissato a una certa percentuale o importo in dollari inferiore al prezzo di mercato. Quando il prezzo aumenta, trascina con sé il trailing stop. Quindi, quando il prezzo smette finalmente di aumentare, il nuovo prezzo stop-loss rimane al livello in cui è stato trascinato, proteggendo così automaticamente il rovescio di un investitore, bloccando gli utili mentre il prezzo raggiunge nuovi massimi.

I trailing stop possono essere utilizzati con scambi di azioni, opzioni e futures che supportano gli ordini di stop loss tradizionali.

Key Takeaways

• Con un ordine stop-loss, se un prezzo delle azioni scende a un determinato livello impostato, la posizione verrà automaticamente venduta al prezzo di mercato corrente, per arginare ulteriori perdite.
• I trader possono migliorare l'efficacia di uno stop-loss abbinandolo a un trailing stop, un ordine commerciale in cui il prezzo di stop-loss non è fissato a un singolo importo assoluto in dollari, ma è piuttosto fissato a una determinata percentuale o un dollaro importo inferiore al prezzo di mercato.

Combinazione trailing-stop / stop-loss per le operazioni vincenti

Funzionamenti di un Trailing Stop

Per capire meglio come funzionano i trailing stop, considera uno stock con i seguenti dati:

Prezzo d'acquisto = $ 10
Ultimo prezzo al momento dell'impostazione del trailing stop = $ 10, 05
Importo finale = 20 centesimi
Valore stop-loss effettivo immediato = $ 9, 85

Se il prezzo di mercato sale a $ 10, 97, il valore di stop finale salirà a $ 10, 77. Se l'ultimo prezzo scende a $ 10, 90, il valore di stop rimarrà intatto a $ 10, 77. Se il prezzo continua a scendere, questa volta a $ 10, 76, penetrerà il tuo livello di stop, innescando immediatamente un ordine di mercato. Il tuo ordine verrà inviato sulla base di un ultimo prezzo di $ 10, 76. Supponendo che il prezzo di offerta fosse $ 10, 75 al momento, la posizione sarebbe chiusa a questo punto e prezzo. Il guadagno netto sarebbe di 75 centesimi per azione, ovviamente meno commissioni.

Durante i momentanei cali di prezzo, è fondamentale resistere all'impulso di ripristinare il trailing stop, altrimenti il ​​tuo stop-loss effettivo potrebbe finire al di sotto del previsto. Allo stesso modo, è consigliabile reining in uno stop-loss finale quando si nota un picco nei grafici, specialmente quando lo stock sta raggiungendo un nuovo massimo.

[I trailing stop sono solo un modo per controllare il rapporto rischio-rendimento durante il trading. Il corso di Analisi tecnica di Investopedia ti mostrerà come utilizzare queste strategie e molte altre per controllare il rischio e massimizzare i rendimenti.]

Rivisitando l'esempio di cui sopra, quando l'ultimo prezzo arriva a $ 10, 80, un trader può restringere il trailing stop da 20 centesimi a 11 centesimi, consentendo una certa flessibilità nel movimento dei prezzi del titolo, garantendo nel contempo che lo stop venga innescato prima che possa verificarsi un sostanziale pullback. I commercianti accorti mantengono la possibilità di chiudere una posizione in qualsiasi momento presentando un ordine di vendita al mercato.

Il meglio dei due mondi

Quando si combinano stop-loss tradizionali e stop finali, è importante calcolare la massima tolleranza al rischio. Ad esempio, è possibile impostare uno stop-loss al 2% al di sotto del prezzo del titolo corrente e il trailing stop al 2, 5% al ​​di sotto del prezzo del titolo corrente. All'aumentare del prezzo delle azioni, il trailing stop supererà lo stop-loss fisso, rendendolo ridondante o obsoleto. Eventuali ulteriori aumenti di prezzo comporteranno l'ulteriore riduzione al minimo delle potenziali perdite con ogni tick di prezzo al rialzo. La protezione aggiuntiva è che il trailing stop si sposta solo verso l'alto, mentre durante le ore di mercato, la funzione trailing ricalcola costantemente il punto di trigger del stop.

Utilizzo della combinazione Trailing Stop / Stop-Loss nelle operazioni attive

I trailing stop sono più difficili da impiegare con le negoziazioni attive, a causa delle fluttuazioni dei prezzi e della volatilità di alcuni titoli, specialmente durante la prima ora della giornata di negoziazione. Inoltre, tali titoli in rapido movimento attraggono in genere gli operatori, a causa del loro potenziale di generare ingenti somme di denaro in breve tempo. Considera il seguente esempio di borsa:

Prezzo d'acquisto = $ 90, 13
Numero di azioni = 600
Stop-loss = $ 89, 70
Primo trailing stop = 49 centesimi
Secondo stop finale = 40 centesimi
Terzo stop finale = 25 centesimi

Figura 1: un ordine di stop-loss in coda

Nella Figura 1, vediamo un titolo in una tendenza rialzista costante, come determinato da linee forti nelle medie mobili. Tieni presente che tutte le azioni sembrano resistere a un prezzo che termina in ".00m" e anche a ".50", anche se non in modo così forte. È come se i trader fossero riluttanti a portarlo al livello del dollaro successivo.

Il nostro stock campione è Stock Z, che è stato acquistato a $ 90, 13 con uno stop-loss a $ 89, 70 e uno stop iniziale di 49 centesimi. Quando l'ultimo prezzo ha raggiunto $ 90, 21, lo stop-loss è stato cancellato, mentre il trailing stop ha preso il sopravvento. Quando l'ultimo prezzo ha raggiunto $ 90, 54, il trailing stop è stato ridotto a 40 centesimi, con l'intento di garantire un trade in pareggio in uno scenario peggiore.

Dato che il prezzo è salito costantemente verso $ 92, era giunto il momento di stringere lo stop. Quando l'ultimo prezzo ha raggiunto $ 91, 97, il trailing stop è stato stretto a 25 centesimi da 40 centesimi. Il prezzo è sceso a $ 91, 48 su piccole prese di profitto e tutte le azioni sono state vendute ad un prezzo medio di $ 91, 70. L'utile netto dopo le commissioni è stato di $ 942, ovvero 1, 74%.

Affinché questa strategia funzioni su operazioni attive, è necessario impostare un valore di stop finale che soddisfi le normali fluttuazioni dei prezzi per lo stock specifico e catturi solo il vero pullback del prezzo. Ciò può essere ottenuto studiando a fondo un titolo per diversi giorni prima di negoziarlo attivamente. Successivamente, devi essere in grado di cronometrare il tuo trading guardando un orologio analogico e notando l'angolazione del braccio lungo quando punta tra le 13:00 e le 14:00, che vorrai utilizzare come guida. Ora, quando la tua media mobile preferita si mantiene stabile a questo angolo, rimani con la perdita di stop iniziale. Man mano che la media mobile cambia direzione, scendendo al di sotto delle 14:00, è tempo di restringere la diffusione del trailing stop (vedi Figura 1).

La combinazione trailing stop / stop-loss elimina la componente emotiva dal trading, permettendoti di prendere razionalmente decisioni misurate sulla base di informazioni statistiche.

Rischio del commerciante

I commercianti affrontano alcuni rischi nell'uso degli stop-loss. Per i principianti, i market maker sono profondamente consapevoli di qualsiasi stop loss che si pone con il proprio broker e possono forzare un colpo di frusta nel prezzo, facendoti così fuoriuscire dalla tua posizione, e quindi riportare il prezzo di nuovo al rialzo. E nel caso di un trailing stop, appare la possibilità di impostarlo troppo stretto durante le prime fasi dello stock ottenendo il suo supporto. In questo caso, il risultato sarà lo stesso, in cui lo stop sarà innescato da un temporaneo pullback dei prezzi, lasciando gli operatori a preoccuparsi per la perdita percepita. Questa può essere una pillola psicologica difficile da ingoiare.

La linea di fondo

Sebbene vi siano rischi significativi associati all'uso dei trailing stop, combinarli con i tradizionali stop-loss può fare molto per ridurre al minimo le perdite e proteggere i profitti.