I due tipi di IPO

Un'offerta pubblica iniziale, o IPO, è un modo comune in cui un'impresa diventa pubblica e vende azioni per raccogliere finanziamenti. Esistono due tipi comuni di IPO: un prezzo fisso e un'offerta di costruzione di libri. Una società può utilizzare il tipo separatamente o combinato. Partecipando a una IPO, un investitore può acquistare azioni prima che siano disponibili al pubblico nel mercato azionario.

Offerta a prezzo fisso

A prezzo fisso, la società pubblica determina un prezzo fisso al quale le sue azioni sono offerte agli investitori. Gli investitori conoscono il prezzo delle azioni prima che la società diventi pubblica. La domanda dai mercati è nota solo dopo che il problema è stato chiuso. Per partecipare a questa IPO, l'investitore deve pagare l'intero prezzo delle azioni al momento della presentazione della domanda.

Offerta di costruzione di libri

Nell'ambito della costruzione di libri, la società pubblica offre una fascia di prezzo del 20% sulle azioni agli investitori. Gli investitori quindi fanno un'offerta sulle azioni prima che il prezzo finale sia regolato una volta chiusa l'offerta. Gli investitori devono specificare il numero di azioni che desiderano acquistare e l'importo che sono disposti a pagare. A differenza di un'offerta a prezzo fisso, non esiste un prezzo fisso per azione. Il prezzo delle azioni più basso è noto come prezzo minimo, mentre il prezzo delle azioni più alto è noto come prezzo massimo. Il prezzo finale dell'azione è determinato utilizzando le offerte degli investitori.

Partecipare a una IPO

Quando partecipa a una IPO, ci sono diversi dettagli che un investitore dovrebbe conoscere, come il nome dell'emissione, il tipo di emissione, la categoria e la fascia di prezzo, solo per citarne alcuni. Il nome del problema è l'azienda che diventa pubblica. Il tipo di problema è il tipo di IPO: a prezzo fisso o costruzione di libri. Esistono tre categorie di IPO: investitori al dettaglio, investitori non istituzionali e acquirenti istituzionali qualificati. La fascia di prezzo è la fascia di prezzo determinata per problemi di costruzione di libri. Non tutti i broker al dettaglio offrono IPO ai propri clienti, quindi le IPO sono generalmente assegnate per prime a investitori qualificati o istituzionali. Le IPO possono anche tendere ad essere più rischiose rispetto alle azioni stabilite in quanto non hanno ancora un track record di performance o una storia di rendiconti finanziari disponibili al pubblico che possono essere analizzati.

Quando un'azienda decide di diventare pubblica, deve assumere una banca di investimento per occuparsi dell'IPO. Sebbene un'azienda possa diventare pubblica da sola, ciò accade raramente. Una società può assumere una o più banche di investimento per gestire la sua IPO. Assumendo più di una banca, il rischio viene ripartito tra le banche, che pongono le loro offerte per l'IPO con la quantità di denaro che prevedono di guadagnare. Questo processo è indicato come sottoscrizione.

Quando la società diventa pubblica e le banche di investimento giungono a un accordo sulla sottoscrizione, le banche preparano una dichiarazione di registrazione che deve essere depositata presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti o SEC. La dichiarazione contiene importanti informazioni finanziarie sull'IPO, inclusi i rendiconti finanziari, i nomi del consiglio di amministrazione, le questioni legali e le modalità di utilizzo del finanziamento. Una volta che la SEC rivede i documenti, determina la data dell'IPO.