Arbitraggio di interesse scoperto

DEFINIZIONE di arbitrato sugli interessi non scoperti

L'arbitraggio di interesse scoperto è una forma di arbitraggio che comporta il passaggio da una valuta domestica che porta un tasso di interesse inferiore a una valuta estera che offre un tasso di interesse più elevato sui depositi. Esiste un rischio di cambio implicito in questa transazione poiché l'investitore o lo speculatore dovranno convertire i proventi del deposito in valuta estera nella valuta domestica qualche tempo in futuro. Il termine "scoperto" in questo arbitraggio si riferisce al fatto che questo rischio di cambio non è coperto da un contratto a termine o futures.

RIPARTIZIONE Arbitraggio di interesse scoperto

L'arbitraggio sugli interessi non coperti comporta uno scambio di valute senza copertura nel tentativo di ottenere rendimenti più elevati a causa di un differenziale del tasso di interesse tra le due valute. I rendimenti totali derivanti dall'arbitraggio di interessi non scoperti dipendono in modo considerevole dalle fluttuazioni valutarie, poiché movimenti valutari avversi possono spazzare via tutti i guadagni e di fatto persino determinare rendimenti negativi. Se il differenziale del tasso di interesse ottenuto investendo in una valuta estera è del 3% e la valuta estera si apprezza rispetto alla valuta domestica del 2% durante il periodo di detenzione, il rendimento totale da questa attività di arbitraggio è del 5%. D'altra parte, se la valuta estera si deprezza del 4% durante il periodo di detenzione, il rendimento totale è dell'1%.

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