Universo di titoli
Un universo di titoli si riferisce generalmente a un insieme di titoli che condividono una caratteristica comune. Gli universi di sicurezza possono essere utilizzati per scopi diversi. Istituzionalmente, i gestori degli investimenti in genere specificano un universo di titoli che definisce alcuni dei parametri di investimento per un fondo gestito. In linea di massima, gli investitori possono scegliere di allocare porzioni diverse del proprio portafoglio personale in base a vari universi di sicurezza con caratteristiche di rischio-rendimento diverse.
Ad esempio, l'ampio universo di azioni di un investitore americano includerà tutte le società quotate, grandi e piccole e potrebbe includere anche società straniere quotate come ADR. Per alcuni investitori, può essere utilizzato un universo più ristretto che è limitato al solo valore delle azioni o a quelli con una capitalizzazione di mercato superiore a una soglia minima.
Comprensione dell'universo dei titoli
Un universo di titoli può essere ampio o ristretto in base ai parametri definiti e può variare tra investitori o gestori di portafoglio diversi. L'universo investibile, o "portafoglio di mercato", include tutte le attività negoziabili. In realtà la maggior parte degli investitori non investe in modo così ampio, e quindi un universo di titoli potrebbe in genere comprendere tutti i titoli di una determinata classe di attività. All'interno delle classi di attività, gli universi saranno in genere focalizzati nei loro parametri con fattori come capitalizzazione o industria.
Gli investitori guarderanno spesso a grandi universi di titoli quando creano un portafoglio diversificato. Dato questo scenario, un investitore può separare gli universi dal reddito fisso e dal patrimonio netto. Un investitore con una tolleranza al rischio prudente può essere disposto a considerare qualsiasi tipo di titolo a reddito fisso per una porzione del proprio portafoglio a reddito fisso poiché il rischio di perdita per gli investimenti a reddito fisso è generalmente inferiore rispetto ad altri investimenti di mercato. Un investitore in cerca di rendimenti e rischi leggermente più elevati potrebbe voler concentrarsi sull'intero universo di azioni.
Key Takeaways
- Un universo di titoli si riferisce all'insieme completo di titoli che condividono alcune caratteristiche comuni.
- L'ambito delle funzionalità utilizzate per definire un universo di titoli può essere ampio o ristretto a seconda degli obiettivi e delle preferenze di un singolo investitore.
- Gli universi di titoli spesso iniziano a livello di asset class e poi si restringono filtrando parametri quali dimensione della società, qualità del credito, tipo o settore di azienda e così via.
Universi a reddito fisso
All'interno della classe di attività a reddito fisso ci sono diversi universi da considerare. Molti investitori e gestori di fondi gestiti separano il reddito fisso da anni alla scadenza. Le scadenze a breve termine avranno generalmente un rischio di tasso di interesse più basso, mentre le scadenze a più lungo termine hanno un rischio di tasso di interesse più elevato. Altri universi a reddito fisso possono includere governo, municipale; o aziendale. Un'ulteriore segregazione può anche creare universi in base alla qualità del credito o alla posizione geografica. Spesso un indice specifico costituisce anche la base per un universo di titoli
Universi azionari
Il mercato azionario ha anche molti parametri di segregazione diversi per gli universi. Le azioni saranno comunemente divise per capitalizzazione di mercato che può creare universi grandi, medi e di piccole dimensioni. Altri universi possono includere posizione geografica, crescita, valore o settore. Nel mercato azionario, gli indici sono anche comunemente usati per formare la base per un universo di titoli.
Analisi dell'universo
Gli universi di titoli sono comunemente al centro di studi e analisi di ricerca che possono aiutare a supportare tutti i tipi di investitori. I trader attivi che focalizzano le proprie strategie di investimento su determinati universi analizzeranno spesso le caratteristiche storiche di un universo di titoli per approfondire le operazioni future e le analisi di trading.
Si consideri, ad esempio, un operatore tecnico specializzato in titoli a piccola capitalizzazione. Questo operatore commerciale vorrebbe concentrare la propria analisi principalmente su un universo di titoli a piccola capitalizzazione piuttosto che su un vasto universo di mercato come l'S & P 500 o Russell 3000. Per analizzare l'universo a piccola capitalizzazione, potrebbero eseguire analisi storiche delle serie storiche sul Russell 2000 per identificare varie caratteristiche e tendenze regressive. Un'ampia varietà di software di previsione è disponibile anche per i trader per sviluppare prezzi di sicurezza previsionali che possano supportare anche le loro strategie di trading.
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