Il petro venezuelano non è sostenuto dal petrolio. Non è nemmeno una criptovaluta (opinione)

[David Floyd è uno scrittore di personale presso Investopedia. Le opinioni espresse dai editorialisti sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Investopedia nel suo insieme.]

Il 20 febbraio, il vicepresidente venezuelano Tareck El Aissami - accusato di traffico di droga e di aiuto ai membri di Hezbollah - ha annunciato l'inizio della pre-vendita per petro, dicendo che il lancio della criptovaluta pone il Venezuela "all'avanguardia del futuro". Questo è dubbio, e non solo perché non ci sono prove, secondo Ars Technica, che i 735 milioni di dollari presumibilmente investiti durante il primo giorno della pre-vendita siano mai cambiati di mano.

Il presidente del paese, Nicolás Maduro, ha rivelato che il governo avrebbe creato una "criptovaluta sostenuta da riserve di ricchezza venezuelana - di oro, petrolio, gas e diamanti" il 3 dicembre. Mentre quell'annuncio ha preceduto il precedente perno del Long Island Ice Tea alla criptovaluta mining - ora si chiamano Long Blockchain Corp. (LBCC) - e l'offerta iniziale di monete di Eastman Kodak Co. (KODK), i tre dovrebbero essere visti nella stessa luce: entità che affogano schizzando verso un'isola di denaro stupido. Kodak non ha realizzato profitti dal 2013, anno in cui è emerso dal fallimento. La Blockchain lunga sta perdendo denaro da molto più tempo. Entrambe le aziende hanno visto aumentare le proprie scorte di percentuali a tre cifre a seguito di questi annunci.

La situazione del Venezuela non è poi così diversa. La sua leadership ha distrutto l'economia, anche se il paese gode di maggiori riserve di petrolio dell'Arabia Saudita. Gli ospedali hanno esaurito la medicina, i bambini muoiono di fame, la valuta è stata gonfiata nell'oblio e il presidente - che sembra essere sopravvissuto alle purghe del suo predecessore attraverso l'incompetenza non minacciosa - trascorre il suo tempo DJ -ing nel fuorviante spettacolo radiofonico Salsa Hour (esso è molto più lungo di un'ora).

Come Kodak e Long Island, il governo venezuelano spera in un salvataggio di cripto-bolla, e c'è qualche possibilità che lo ottengano, nonostante gli avvertimenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti che investire in petro potrebbe violare le sanzioni e la dichiarazione del congresso venezuelano castrato che il petro è illegale.

Ciò che non accadrà è un'altra delle promesse di Maduro, di "far avanzare una nuova forma di finanza internazionale". Il petro non è innovativo. Non è supportato da nulla. Se è una criptovaluta - le prime indicazioni suggerivano che non lo fosse, mentre le descrizioni successive sono solo confuse - è inutile. (Vedi anche, il Venezuela sollecita 10 nazioni latinoamericane ad adottare la sua criptovaluta Petro. )

Nota sugli aggiornamenti

Questo articolo è stato originariamente pubblicato il 16 gennaio, in base alle informazioni disponibili al momento dal governo venezuelano. È stato aggiornato per riflettere la pubblicazione del petro white paper il 31 gennaio e la pre-vendita del petro il 20 febbraio. Poiché entrambi questi eventi includevano deviazioni significative e inspiegabili dalle dichiarazioni precedenti, l'articolo originale è stato lasciato sostanzialmente invariato, con nuove informazioni aggiunte in sezioni separate.

Il Petro non è supportato da nulla

In un'intervista fulvida che appare sui media di stato venezuelani, l'ingegnere informatico e l'imprenditore blockchain David Jaramillo ha detto a Celag, un simpatico think tank, che il valore del petro

"non sarà definito dalla speculazione del mercato, che spesso provoca grandi fluttuazioni su e giù. Il prezzo del petro sarà correlato al prezzo internazionale di oro, gas, petrolio e diamanti. Questo è ciò che è stata la comunità degli investimenti in valuta digitale brama a lungo ".

L'idea che i prezzi delle materie prime - a loro volta soggetti a forti fluttuazioni - determineranno il prezzo del petro è assurda. Anche accettando l'affermazione di Maduro secondo cui il token è supportato da risorse naturali, quell'influenza stabilizzante non avrebbe importanza a causa dei boom e dei busti del fuoco criptovaluta. Nel frattempo, l'affermazione secondo cui gli investitori in criptovaluta chiedono a gran voce monete garantite da materie prime è strana: è stata provata, certo, ma solo perché è tutto.

Ancora più importante, tuttavia, afferma che il petro è sostenuto dall'olio o qualsiasi altra cosa sia vuota. Il governo venezuelano è rimasto in gran parte silenzioso su ciò che questo sostegno comporta. Il decreto 3.196, articolo 4 afferma che consisterà in un accordo di acquisto per un barile di petrolio per gettone; "o qualunque merce la nazione decida"; tale accordo quasi certamente non consente agli investitori di richiedere la consegna fisica. Quindi cosa possono ottenere?

L'articolo 5 offre questa garanzia:

"Il detentore di petro sarà in grado di realizzare uno scambio di valore di mercato della cripto-attività per l'equivalente in un'altra criptovaluta o in bolívares [valuta fiat del Venezuela] al tasso di cambio di mercato pubblicato dallo scambio di cripto-attività nazionale".

Ma il quadro è confuso da riferimenti back-to-back, apparentemente contraddittori nell'articolo 4 al paniere OPEC denominato in dollari e al paniere grezzo venezuelano ora denominato yuan, i cui prezzi divergevano anche quando entrambi erano quotati in dollari. Che tipo di tasso bolívar possono aspettarsi gli investitori dallo scambio nazionale? Se il tasso di cambio ufficiale da bolívar a dollaro di 10 a 1 è un'indicazione, non buona: il tasso di mercato è più vicino a 100.000 bolívares al dollaro. (Da allora il tasso ufficiale è stato svalutato, ma non corrisponde in remoto al tasso di mercato.)

Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.346 Soprintendenza per le comunicazioni e le comunicazioni del capitale di Banca y Negocios su Scribd

In breve, i petros sono "sostenuti dal petrolio", il che significa che puoi scambiarli con carta moneta venezuelana, che è così inutile che i ladri non la prenderanno, negli scambi ufficiali del governo venezuelano, al tasso di cambio ufficiale probabilmente assurdo del governo venezuelano.

Aggiornamento: sicuramente non è supportato da nulla

Il 31 gennaio, il governo venezuelano ha pubblicato un libro bianco che chiariva che il petrolio non ha nulla a che fare con il petrolio. Non si faceva menzione del fatto che il governo si scambiasse petrolio per qualcosa. Piuttosto, le autorità lo accetteranno come pagamento delle tasse, che difficilmente sconvolge la terra per una valuta emessa dal governo. Anche se questo "sostegno statale" conferisce un valore effettivo al petro, è rilevante solo per i contribuenti venezuelani.

Il white paper offre una formula per determinare il tasso di cambio ufficiale bolívar del petro, che è il seguente:

C'è un riferimento al prezzo del petrolio e un riferimento al tasso offerto dalle borse ufficiali, che è apparentemente diverso dal tasso al quale le autorità fiscali lo accetteranno. Poi c'è il "tasso di sconto" Dv, che dovrebbe scendere dal 30% durante la pre-vendita allo 0%.

In realtà, tuttavia, il governo quasi sicuramente accetterà il petro al ritmo che si prova ad accettare il petro. Le promesse del governo di onorare i suoi debiti mancano già di credibilità, dal momento che è inadempiente su obbligazioni in circolazione.

Petro non è neanche una criptovaluta

Quindi il petro non è realmente supportato da petrolio, ma è persino una criptovaluta ">

"La cosa meravigliosa del mondo della criptovaluta è che i costi e le commissioni di trasferimento tendono ad essere pari a zero. È un modo di democratizzare i flussi finanziari, indipendentemente dal paese o dallo strato sociale dell'investitore. Ciò è possibile attraverso la tecnologia blockchain, che le risorse digitali utilizzare, in cui il decentramento delle informazioni consente un mercato senza intermediazione o manipolazione da parte di terzi. "

Ignora il fatto che le commissioni di transazione dei bitcoin sono state in media di oltre $ 30 quando Jaramillo ha fatto questa affermazione a proposito di costi zero. Il riferimento al "decentramento" è molto più fuorviante. Per riscattare un petro "sostenuto dal petrolio", è necessario venderlo su una borsa del governo a un tasso governativo, un approccio interessante a "un mercato senza intermediazione". (Il decreto chiarisce che gli investitori possono utilizzare borse indipendenti, in cui prevalgono i tassi di mercato.)

Poi ci sono i riferimenti del governo al mining. Mentre i dettagli sulle specifiche tecniche del petro sono sostanzialmente inesistenti, è difficile immaginare perché la valuta debba essere estratta. In bitcoin, ethereum e altre criptovalute decentralizzate, il mining è il calcolo artificialmente difficile che i nodi sulla rete devono eseguire per aggiungere un nuovo blocco alla catena. I calcoli di per sé non ottengono nulla: il punto è rendere l'attacco alla rete troppo costoso per essere utile. L'estrazione mineraria impedisce a una parte di controllare la rete. (Vedi anche, Cos'è il mining di Bitcoin? )

Quindi, se il governo controlla tutti i nodi, il mining non serve a nulla. I minatori del petro vengono registrati dal governo. Una recente promessa di Maduro di "creare fattorie minerarie di criptovaluta in ogni stato e comune del paese" implica fortemente che la rete è centralizzata. Una rete centralizzata può semplicemente utilizzare un database, che richiede molte meno risorse. È probabile che le miniere di Venezuela non facciano molto di più che sprecare elettricità.

Tutto ciò che riguarda il petro, dai suoi tassi di cambio ufficiali alle sue operazioni minerarie ufficiali, si riduce a un dettato del governo: lascia che sia fatto, o in latino, "fiat". Petro non è una criptovaluta.

Aggiornamento: non importa, ora è un token basato su Ethereum

Solo che ora, apparentemente petro è una criptovaluta. Il libro bianco elimina tutti i riferimenti al mining e afferma che petro sarà un token ERC20 basato su ethereum. In altre parole, il petro può essere legittimamente decentralizzato, in quanto il governo non è in grado di controllare e manipolare le transazioni come potrebbe con il mining centralizzato - ma che importa?

Ora è solo un altro ICO. Ce ne sono state migliaia, la maggior parte tutte tranne che senza valore. Petro si è trasformato in un GoFundMe glorificato. Dire che il Venezuela non accetterà la sua altra valuta emessa dal governo, l'ormai quasi inutile bolívar, in cambio di petro. Solo soldi veri. Se una società americana stesse raccogliendo fondi sulla base di tali pretese vuote, la SEC l'avrebbe già chiusa.

Un altro aggiornamento: dimentica Ethereum, ora è basato su NEM

Secondo un "manuale del compratore" pubblicato in concomitanza con la pre-vendita del petro il 20 febbraio, la moneta si baserà sulla blockchain NEM, non su ethereum. Non viene fornita alcuna spiegazione per questo cambiamento. Il white paper, nel frattempo, è stato aggiornato per omettere ogni menzione di petro come token ERC20.

Il white paper aggiornato spiega che in realtà petro sarà ospitato sulla propria blockchain, con token basati su NEM che agiscono per riservare eventuali token basati su petro. Nessuna parola sul modulo che prenderà la blockchain.

Quel petro formerà la propria rete, tuttavia, è più in linea con le prime descrizioni offerte da Maduro. Spiega anche perché il governo avrebbe bisogno di minatori - tranne, come notato sopra, in realtà non lo è: quando un'entità controlla la maggior parte o tutti i nodi, il mining non serve a nulla.

È una cosa di governance

Il primo blocco che il creatore di bitcoin ha mai estratto (il 3 gennaio 2009) conteneva un messaggio, un titolo del London Times di quella mattina su un piano di salvataggio bancario. Il testo è stato interpretato come più che un timestamp: questo era il nadir della crisi finanziaria e Satoshi probabilmente stava prendendo un colpo alle perfide istituzioni finanziarie, alla cattiva governance e all'onnipresente clientelismo. Bitcoin, un sistema senza intermediari, avrebbe dovuto essere immune da questi problemi - o almeno leggermente meglio per affrontarli.

La cattiva governance è infatti arrivata a perseguitare i bitcoin, ma l'idea che Maduro - un dittatore che ha incarcerato gli oppositori politici, riscritto la costituzione e sterilizzato il legislatore - avrebbe cercato di cooptare i bitcoin è profondamente ironico. Il punto era eliminare le istituzioni corrotte dal quadro, non salvarle.

Investire in criptovalute e altre offerte di monete iniziali ("ICO") è altamente rischioso e speculativo, e questo articolo non è una raccomandazione di Investopedia o dello scrittore di investire in criptovalute o altri ICO. Poiché la situazione di ogni individuo è unica, un professionista qualificato dovrebbe sempre essere consultato prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. Investopedia non rilascia dichiarazioni o garanzie circa l'accuratezza o la tempestività delle informazioni contenute nel presente documento. Alla data di aggiornamento di questo articolo, l'autore non ha alcuna posizione in alcuna criptovaluta.