Quali sono i rischi dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT)?

I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) sono interessanti per diversi motivi. Uno, almeno il 90% del reddito imponibile deve essere restituito agli azionisti sotto forma di dividendi. Due, che si lega al primo punto, i rendimenti dei dividendi sono generalmente più alti che in tutto il mercato più ampio. Tre, e forse il più importante, non è necessario investire tempo e denaro nell'acquisto diretto di una proprietà, il che è altamente probabile che comporti spese a sorpresa e mal di testa senza fine.

Se investi in un REIT con un buon team di gestione, una comprovata esperienza e un'esposizione a buone proprietà, puoi sederti e guardare crescere il tuo investimento. Non sarebbe bello se fosse davvero così facile? A volte lo è, ma solo se fai i compiti e sei un po 'fortunato. Sfortunatamente, ci sono alcune insidie ​​che dovrai evitare. (Per ulteriori informazioni, consultare: REIT residenziali, sanitari e per ufficio .)

REIT non negoziati

Valuta fortemente di stare alla larga dai REIT non negoziati. Non sono quotati in borsa, il che significa che non sarai in grado di fare ricerche sul tuo investimento. Questo, a sua volta, non ti consentirà di determinare il valore del REIT. Alcuni REIT non negoziati riveleranno tutte le attività e il valore dopo 18 mesi dalla sua offerta, ma non è ancora confortante.

Anche i REIT non negoziati sono illiquidi. In molti casi, non puoi vendere per un minimo di sette anni. Alcuni ti consentono di recuperare una parte del tuo investimento dopo un anno, ma ci sarà quasi sempre una commissione. Bloccano i tuoi soldi perché hanno bisogno di mettere insieme i soldi degli investitori per acquistare e gestire proprietà. Ma può esserci anche un lato oscuro in questo denaro aggregato. Quel lato più oscuro riguarda a volte il pagamento di dividendi dal denaro di altri investitori - al contrario del reddito che è stato generato da una proprietà. Ciò limita il flusso di cassa per il REIT e diminuisce il valore delle azioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: Quali sono le potenziali insidie ​​del possesso di REIT ?)

Un altro svantaggio per i REIT non negoziati sono le commissioni anticipate. La maggior parte applica una commissione anticipata compresa tra il 9% e il 10% (a volte fino al 15%). Ci sono casi in cui i REIT non negoziati hanno una buona gestione e proprietà eccellenti, il che può portare a rendimenti stellari, ma questo è anche il caso dei REIT negoziati pubblicamente.

Un rischio finale per i REIT non negoziati è rappresentato dalle commissioni di gestione esterne. Se un REIT non negoziato paga un gestore esterno, ciò si traduce in rendimenti. Se si sceglie di investire in un REIT non negoziato, è indispensabile porre alla direzione tutte le domande necessarie relative ai rischi di cui sopra. Più trasparenza è, meglio è. (Per ulteriori informazioni, consultare: Analisi di REIT e prestazioni REIT .)

REIT quotati in borsa

Questo è un campo da gioco molto più sicuro. Tuttavia, ci sono ancora rischi. Il più grande è l'aumento dei tassi di interesse, che ridurrà la domanda di REIT. È possibile argomentare che l'aumento dei tassi di interesse indica un'economia forte, il che significa canoni e tassi di occupazione più elevati. Ma storicamente, i REIT non funzionano bene quando i tassi di interesse salgono.

L'altro rischio primario è la scelta del REIT sbagliato. Potrebbe sembrare semplicistico, ma si tratta di logica. Ad esempio, al momento della stesura di questo documento, i centri commerciali suburbani sono in declino. Non vorresti investire in un REIT con esposizione a un centro commerciale suburbano. Con i Millennial che preferiscono la vita urbana per motivi di convenienza e risparmio, è probabile che i centri commerciali urbani siano una scommessa migliore. Le tendenze cambiano, quindi assicurati di fare le tue ricerche su ciò che è attuale. (Per ulteriori informazioni, consultare: Abitudini monetarie dei millennial .)

L'ultimo punto non è un rischio, ma un punto da tenere presente: i dividendi REIT sono tassati come reddito ordinario.

La linea di fondo

Investire in REIT può essere un'alternativa passiva e redditizia all'acquisto diretto di proprietà. Non lasciarti influenzare dai massicci rendimenti da dividendi. Invece, scegli i giusti team di gestione e le proprietà di qualità in base alle tendenze attuali. Considerare fermamente i REIT negoziati pubblicamente rispetto ai REIT non negoziati. Assicurati anche di prestare attenzione ai tassi di interesse. (Per ulteriori informazioni, consultare: Qual è la differenza tra un REIT e un fondo immobiliare ?)