Cosa dice il basso capitale circolante sulle prospettive finanziarie di un'azienda?

Quando un'azienda ha un capitale circolante basso, può significare una delle due cose. Nella maggior parte dei casi, un basso capitale circolante significa che il business sta solo raschiando e ha a malapena abbastanza capitale per coprire le sue spese a breve termine. Tuttavia, in alcuni casi, un'azienda con un solido modello operativo che sa esattamente di quanti soldi ha bisogno per funzionare senza intoppi può avere un basso capitale circolante perché ha investito i suoi contanti in eccesso per generare entrate di investimento o finanziare progetti di crescita, aumentando il valore totale dell'azienda .

Cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante, chiamato anche capitale circolante netto, è semplicemente la differenza tra i valori delle attività correnti e delle passività correnti nel bilancio di una società.

Le attività correnti sono quelle che un'azienda possiede e che possono essere trasformate in denaro entro l'anno successivo. Ciò include in genere liquidità e mezzi equivalenti, quali conti di controllo, di risparmio e del mercato monetario; titoli negoziabili come azioni e obbligazioni; e fondi comuni di investimento e altri titoli altamente liquidi. Le attività correnti di una società includono anche il suo inventario perché l'inventario dovrebbe essere venduto entro il prossimo anno, generando entrate. È incluso anche il credito, poiché rappresenta il valore delle vendite fatturate ai clienti ma non ancora pagate.

Le passività correnti sono quei debiti e le spese che devono essere pagati entro l'anno successivo. Ciò include il costo delle forniture e delle materie prime necessarie per produrre beni in vendita; pagamenti dovuti su debiti a breve termine; conti da pagare o fatture ricevute ma non ancora pagate; e interessi o imposte dovuti entro i prossimi 12 mesi.

Interpretazione del capitale circolante netto

Il capitale circolante può essere positivo o negativo. Un dato negativo indica spesso difficoltà finanziarie e può essere un segno di imminente insolvenza. Tuttavia, le società di grandi dimensioni con un significativo riconoscimento del marchio e un sostegno pubblico a volte operano con un capitale circolante costantemente negativo perché possono facilmente raccogliere fondi con breve preavviso in caso di necessità.

Il capitale circolante positivo può avere una serie di interpretazioni a seconda della cifra reale, del settore in cui si trova l'azienda e del business specifico stesso. Diversi tipi di attività richiedono diversi livelli di capitale circolante per funzionare senza intoppi. Le imprese al dettaglio, ad esempio, richiedono livelli più elevati di capitale circolante per coprire maggiori spese durante le alte stagioni. Le aziende di servizi online, al contrario, in genere richiedono minori quantità di capitale circolante poiché non forniscono prodotti fisici e hanno spese operative stabili indipendentemente dalle fluttuazioni delle vendite.

Se una società ha un modello commerciale comprovato e finanze stabili, può scegliere di investire in attività a lungo termine che generano rendimenti più elevati anziché mantenere il proprio capitale in titoli a breve termine altamente liquidi con rendimenti più bassi. Mentre questa strategia di investimento può ridurre il totale delle attività correnti del business e il suo capitale circolante netto, un business altamente stabile con spese minime può decidere che l'aumento del reddito da investimento giustifica la riduzione.

Allo stesso modo, una società può decidere di intraprendere nuovi progetti per espandere l'attività, aumentando così le sue passività correnti e diminuendo le sue attività correnti e il capitale circolante netto. In questo caso, un basso capitale circolante è indicativo di una società che si concentra sulla crescita, pur mantenendo la liquidità sufficiente per soddisfare i suoi obblighi attuali.

considerazioni

Poiché l'interpretazione del capitale circolante di un'azienda può variare in modo così ampio, è importante considerare questa metrica in un contesto storico rilevando modelli di cifre crescenti o decrescenti nel tempo. È inoltre necessario confrontare il capitale circolante di una società con quello di imprese simili all'interno dello stesso settore per garantire un'analisi equa e accurata della sua efficienza operativa.