Qual è la differenza tra gli ETF Blockchain e gli ETF Bitcoin?
Anche se il bitcoin guadagna trazione all'interno della comunità degli investimenti, gli ETF bitcoin sono ancora un sogno irrealizzabile. Nel frattempo, gli ETF blockchain hanno già fatto il loro debutto nei mercati principali. Nel linguaggio tradizionale e nelle notizie, i termini bitcoin e blockchain sono usati in modo intercambiabile. Di conseguenza, diversi investitori spesso confondono gli ETF blockchain per gli ETF bitcoin.
Per comprendere la differenza tra ETF bitcoin ed ETF blockchain, è importante conoscere la differenza tra gli strumenti che seguono. Bitcoin è una criptovaluta e la blockchain è la sua tecnologia di base. Tale distinzione diventa importante se considerata nel contesto degli strumenti di investimento.
Anche se i futures sui bitcoin sono già offerti sui due principali mercati del paese, lo stato regolamentare della criptovaluta non è ancora chiaro nella maggior parte delle giurisdizioni. È coinvolto in molteplici battaglie normative ed è sotto controllo per il suo ruolo nel facilitare attività criminali come il riciclaggio di denaro.
D'altra parte, la blockchain è stata "benedetta" da persone come l'amministratore delegato di JP Morgan Jamie Dimon e viene adottato da un'ampia fascia di industria. Non è né vietato né sottoposto a controllo da parte delle agenzie di regolamentazione.
Esistono già quattro ETF blockchain scambiati in mercati regolamentati. Tutti e quattro sono stati lanciati nel 2018 e hanno un patrimonio complessivo di $ 278 milioni gestito al momento della stesura di questo documento. I loro rapporti di spesa vanno dallo 0, 70% allo 0, 65%.
Secondo un rapporto del Wall Street Journal, gli investitori hanno investito 180 milioni di dollari in ETF blockchain entro le prime due settimane dal loro lancio. I volumi di negoziazione per questi ETF erano anche più elevati rispetto ad altri strumenti simili lanciati da ottobre 2017. (Vedi anche: Perché acquistare questo ETF Bitcoin invece di Bitcoin effettivo).
In che modo gli ETF Blockchain sono diversi dagli ETF Bitcoin?
Gli ETF Blockchain tengono traccia principalmente dei prezzi di borsa delle società che hanno investito nella tecnologia blockchain nel loro fondo. Poiché la blockchain è una tecnologia, non è legata a una società o un prodotto specifici.
"Il bitcoin ha bisogno di blockchain ma la blockchain non ha bisogno di bitcoin", ha affermato Christian Magoon, CEO di Amplify ETF, il più grande ETF focalizzato sulla blockchain.
L'universo blockchain degli investimenti è ampio e non limitato a un particolare settore. Ad esempio, IBM ha stretto una partnership con la linea di spedizioni Maersk per implementare blockchain nel settore del trasporto merci. Allo stesso modo, la società di e-commerce Overstock ha investimenti in blockchain attraverso le sue Medici Ventures e lo scambio di monete digitali tzero. Naturalmente, queste società sono le preferite dagli ETF blockchain. Ad esempio, l'amplificazione ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) degli ETF Amplify e le azioni di realtà Nasdaq Nexgen Economy (BLCN) hanno incluso entrambe le società nei loro ETF.
La maggior parte delle applicazioni ETF bitcoin prima della SEC hanno proposto di tracciare il prezzo del bitcoin attraverso contratti futures negoziati su Cboe e CME. In questo modello, gli ETF tengono traccia del prezzo del bitcoin attraverso la proprietà di contratti futures.
Tuttavia, la SEC ha citato problemi di "liquidità e valutazione" con le proposte dell'ETF e li ha respinti. I contratti futures su bitcoin hanno attualmente volumi di negoziazione e liquidità bassi. Di conseguenza, i futures seguono i prezzi di cambio spot, che sono volatili, anziché guidarli.
Nella loro forma attuale, gli ETF blockchain sono relativamente meno volatili rispetto agli ETF bitcoin. Questo perché non sono esposti alla volatilità delle oscillazioni dei prezzi selvagge dei bitcoin.
Detto questo, la blockchain è una tecnologia nascente e attualmente non costituisce un grande mercato. Pertanto, i prezzi delle azioni monitorati dall'ETF sono più sensibili ai fattori che non riguardano o influenzano la tecnologia blockchain. Quando saranno lanciati, gli ETF bitcoin saranno direttamente influenzati dalle politiche delle agenzie di regolamentazione in merito a bitcoin e criptovalute.
Gli ETF Bitcoin saranno disponibili entro la fine dell'anno ">
Numerosi rapporti verso la fine del 2017 hanno suggerito l'introduzione di ETF sui bitcoin entro la fine dell'anno. I tempi di introduzione andavano dalla fine di questo trimestre a questa estate. Ma la strada che porta agli ETF sui bitcoin è rocciosa. Come accennato in precedenza, la SEC ha già respinto diverse proposte relative agli ETF sui bitcoin. (Vedi anche: NYSE Bats For Bitcoin ETFs.)
Di recente al vertice del governo mondiale, Adena Friedman, CEO di Nasdaq, ha affermato che potrebbe essere "troppo presto" per gli ETF sui bitcoin negli Stati Uniti. Secondo lei, i mercati sottostanti che determinano il prezzo del bitcoin non sono regolamentati e potrebbero non essere necessariamente equi per tutti i partecipanti. "E questo significa che potrebbe esserci una distorsione dei prezzi", ha detto.
Questa distorsione dei prezzi può comportare un paniere di prezzi inaffidabile per l'ETF. Friedman non ha fornito una linea temporale per il lancio degli ETF bitcoin sul mercato statunitense e ha affermato che "è prudente che i mercati regolamentari adottino una modalità" Guarda "e apprendano quanto più possibile al riguardo."
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