Cos'è il denaro?

Il denaro fa girare il mondo. Le economie si basano sullo scambio di denaro per prodotti e servizi. Gli economisti definiscono il denaro, da dove proviene e quanto vale. Ecco le molteplici caratteristiche del denaro.

Mezzo di scambio

Prima dello sviluppo di un mezzo di scambio, vale a dire il denaro, le persone barattavano per ottenere i beni e i servizi di cui avevano bisogno. Due individui, ciascuno in possesso di alcuni beni che l'altro voleva, avrebbero stipulato un accordo commerciale.

Le prime forme di baratto, tuttavia, non forniscono la trasferibilità e la divisibilità che rendono efficiente il trading. Ad esempio, se qualcuno ha le mucche ma ha bisogno di banane, deve trovare qualcuno che non ha solo banane ma anche il desiderio di carne. E se quell'individuo trova qualcuno che ha bisogno di carne ma non di banane e può offrire solo patate? Per ottenere carne, quella persona deve trovare qualcuno che abbia delle banane e voglia di patate, e così via.

La mancanza di trasferibilità del baratto per le merci è stancante, confusa e inefficiente. Ma non è qui che finiscono i problemi; anche se la persona trova qualcuno con cui scambiare carne con banane, potrebbe non considerare un gruppo di banane degno di una mucca intera. Tale commercio richiede di raggiungere un accordo e escogitare un modo per determinare quante banane valgono determinate parti della mucca.

Key Takeaways

• Il denaro è un mezzo di scambio; permette alle persone di ottenere ciò di cui hanno bisogno per vivere.
• Il baratto era un modo in cui le persone scambiavano merci con altre merci prima della creazione del denaro.
• Come l'oro e altri metalli preziosi, il denaro vale perché per la maggior parte delle persone rappresenta qualcosa di prezioso.
• La moneta Fiat è una valuta emessa dal governo che non è supportata da un bene fisico ma dalla stabilità del governo emittente.

Il denaro delle materie prime ha risolto questi problemi. Il denaro delle materie prime è un tipo di bene che funziona come valuta. Nel XVII e all'inizio del XVIII secolo, ad esempio, i coloni americani usavano pelli di castoro e mais essiccato nelle transazioni. Possedendo valori generalmente accettati, questi prodotti venivano usati per comprare e vendere altre cose. I prodotti usati per il commercio avevano determinate caratteristiche: erano ampiamente desiderati e, quindi, preziosi, ma erano anche durevoli, portatili e facilmente riponibili.

Un altro esempio più avanzato di denaro delle materie prime è un metallo prezioso come l'oro. Per secoli, l'oro è stato utilizzato per sostenere la moneta cartacea, fino agli anni '70. Nel caso del dollaro USA, ad esempio, ciò significava che i governi stranieri erano in grado di prendere i loro dollari e scambiarli a un tasso specifico per l'oro con la Federal Reserve americana. La cosa interessante è che, a differenza delle pelli di castoro e del mais essiccato (che possono essere usati rispettivamente per l'abbigliamento e il cibo), l'oro è prezioso puramente perché la gente lo vuole. Non è necessariamente utile: non puoi mangiare oro e non ti terrà caldo di notte, ma la maggior parte delle persone pensa che sia bello e sanno che gli altri pensano che sia bello. Quindi, l'oro è qualcosa che ha valore. L'oro, quindi, funge da segno fisico della ricchezza basata sulle percezioni delle persone.

Questa relazione tra denaro e oro fornisce informazioni su come il denaro guadagna il suo valore, come una rappresentazione di qualcosa di prezioso.

Le impressioni creano tutto

Il secondo tipo di denaro è il denaro fiat, che non richiede il sostegno di una merce fisica. Invece, il valore delle valute legali è fissato dalla domanda e dall'offerta e dalla fiducia delle persone nel suo valore. Il denaro della Fiat si è sviluppato perché l'oro era una risorsa scarsa e le economie in rapida crescita in crescita non potevano sempre estrarre abbastanza per sostenere il loro fabbisogno di valuta. Per un'economia in forte espansione, la necessità che l'oro dia valore monetario è estremamente inefficiente, specialmente quando il suo valore è realmente creato dalle percezioni delle persone.

Il denaro Fiat diventa il segno distintivo della percezione del valore delle persone, la base per cui viene creato il denaro. Un'economia che sta crescendo sembra riuscire a produrre altre cose che sono preziose per sé e per altre economie. Più forte è l'economia, più forte sarà il suo denaro percepito (e ricercato) e viceversa. Tuttavia, le percezioni delle persone devono essere supportate da un'economia in grado di produrre i prodotti e i servizi che le persone desiderano.

Ad esempio, nel 1971, il dollaro USA è stato tolto dal gold standard: il dollaro non era più rimborsabile in oro e il prezzo dell'oro non era più fissato a nessun importo in dollari. Ciò significava che era ora possibile creare più soldi di carta di quanti ce ne fossero in oro a sostenerlo; la salute dell'economia americana ha sostenuto il valore del dollaro. Se l'economia si blocca, il valore del dollaro USA diminuirà sia a livello nazionale attraverso l'inflazione che a livello internazionale attraverso i tassi di cambio. L'implosione dell'economia americana immergerebbe il mondo in un'epoca buia finanziaria, quindi molti altri paesi ed entità lavorano instancabilmente per garantire che ciò non accada mai.

Oggi, il valore del denaro (non solo il dollaro, ma la maggior parte delle valute) è deciso esclusivamente dal suo potere d'acquisto, come dettato dall'inflazione. Ecco perché semplicemente stampare nuovi soldi non creerà ricchezza per un paese. Il denaro è creato da una sorta di interazione perpetua tra cose reali, tangibili, il nostro desiderio per esse e la nostra fede astratta in ciò che ha valore. Il denaro è prezioso perché lo vogliamo, ma lo vogliamo solo perché può procurarci un prodotto o un servizio desiderato.

Come viene misurato il denaro?

Ma esattamente quanti soldi ci sono là fuori e quali forme prende? Gli economisti e gli investitori pongono questa domanda per determinare se vi sia inflazione o deflazione. Il denaro è diviso in tre categorie in modo che sia più distinguibile ai fini della misurazione:

• M1 - Questa categoria di denaro include tutte le denominazioni fisiche di monete e valuta; richiedere depositi, che sono conti correnti e conti NOW; e assegni di viaggio. Questa categoria di denaro è la più stretta delle tre ed è essenzialmente il denaro utilizzato per acquistare oggetti ed effettuare pagamenti (vedere la sezione "denaro attivo" di seguito).
• M2 - Con criteri più ampi, questa categoria aggiunge tutto il denaro trovato in M1 a tutti i depositi relativi al tempo, ai depositi dei conti di risparmio e ai fondi del mercato monetario non istituzionali. Questa categoria rappresenta denaro che può essere facilmente trasferito in denaro.
• M3 - La più ampia classe di denaro, M3 combina tutto il denaro trovato nella definizione M2 e aggiunge ad esso tutti i grandi depositi a tempo, fondi istituzionali del mercato monetario, contratti di riacquisto a breve termine, insieme ad altre attività liquide più grandi.

Sommando queste tre categorie insieme, arriviamo all'offerta di moneta di un paese o alla quantità totale di denaro all'interno di un'economia.

Denaro attivo

La categoria M1 include ciò che è noto come denaro attivo, il valore totale delle monete e della valuta cartacea in circolazione. La quantità di denaro attivo oscilla stagionalmente, mensilmente, settimanalmente e quotidianamente. Negli Stati Uniti, le banche della Federal Reserve distribuiscono nuova valuta per il dipartimento del tesoro degli Stati Uniti. Le banche prestano denaro ai clienti, che diventano denaro attivo una volta che viene attivamente diffuso.

La domanda variabile di liquidità equivale a un totale di denaro attivo costantemente fluttuante. Ad esempio, le persone in genere incassano gli stipendi o si ritirano dagli sportelli automatici durante il fine settimana, quindi c'è più denaro attivo un lunedì che un venerdì. La domanda pubblica di contanti diminuisce in determinati periodi, ad esempio dopo le festività natalizie di dicembre.

Come vengono creati i soldi

Abbiamo discusso del perché e del modo in cui il denaro, una rappresentazione del valore percepito, viene creato nell'economia, ma un altro fattore importante per quanto riguarda il denaro e l'economia è il modo in cui la banca centrale di un paese (la banca centrale negli Stati Uniti è la Federal Reserve o la Fed ) può influenzare e manipolare l'offerta di moneta.

Se la Fed vuole aumentare la quantità di denaro in circolazione, forse per stimolare l'attività economica, la banca centrale può, ovviamente, stamparla. Tuttavia, le bollette fisiche sono solo una piccola parte dell'offerta di moneta.

Un altro modo per la banca centrale di aumentare l'offerta di moneta è acquistare sul mercato titoli a reddito fisso governativi. Quando la banca centrale acquista questi titoli di Stato, immette denaro sul mercato ed effettivamente nelle mani del pubblico. Come può pagare una banca centrale come la Fed? Per quanto strano possa sembrare, la banca centrale crea semplicemente i soldi e li trasferisce a coloro che vendono i titoli. In alternativa, la Fed può abbassare i tassi di interesse consentendo alle banche di estendere prestiti o crediti a basso costo - un fenomeno noto come moneta a basso costo - e incoraggiare le imprese e gli individui a prendere in prestito e spendere.

Per ridurre l'offerta di moneta, forse per ridurre l'inflazione, la banca centrale fa il contrario e vende titoli di stato. Il denaro con cui l'acquirente paga la banca centrale viene sostanzialmente ritirato dalla circolazione. Tieni presente che in questo esempio stiamo generalizzando per semplificare le cose.

Una banca centrale non può stampare denaro senza fine. Se viene emesso troppo denaro, il valore di quella valuta scenderà in conformità con la legge della domanda e dell'offerta.

Ricorda, finché le persone hanno fiducia nella valuta, una banca centrale può emetterne di più. Ma se la Fed emette troppi soldi, il valore diminuirà, come per tutto ciò che ha un'offerta superiore alla domanda. Pertanto, la banca centrale non può semplicemente stampare denaro come vuole.

La storia del denaro americano

Guerre valutarie

Nel 17 ° secolo, la Gran Bretagna era determinata a mantenere il controllo sia delle colonie americane sia delle risorse naturali che controllavano. Per fare questo, gli inglesi limitarono l'offerta di moneta e rese illegale per le colonie il conio delle monete proprie. Invece, le colonie furono costrette a commerciare usando cambiali inglesi che potevano essere riscattate solo per merci inglesi. I coloni venivano pagati per i loro beni con le stesse fatture, interrompendoli efficacemente dal commercio con altri paesi.

In risposta, le colonie regredirono a un sistema di baratto usando munizioni, tabacco, unghie, pelli e qualsiasi altra cosa che potesse essere scambiata. I coloni hanno anche raccolto tutte le valute estere che potevano, la più popolare sono i grandi dollari d'argento spagnoli. Questi erano chiamati pezzi da otto perché, quando dovevi fare il cambiamento, hai estratto il coltello e l'ha tagliato in otto pezzi. Da questo, abbiamo l'espressione "due bit", che significa un quarto di dollaro.

Soldi del Massachusetts

Il Massachusetts fu la prima colonia a sfidare la madrepatria. Nel 1652, lo stato ha coniato le proprie monete d'argento tra cui gli scellini di quercia e pino. Lo stato ha eluso la legge britannica affermando che solo il monarca dell'impero britannico poteva emettere monete datando tutte le loro monete nel 1652, un periodo in cui non vi era alcun monarca. Nel 1690, il Massachusetts emise anche la prima carta moneta chiamandola fattura di credito.

Le tensioni tra America e Gran Bretagna continuarono a salire fino allo scoppio della guerra rivoluzionaria nel 1775. I leader coloniali dichiararono l'indipendenza e crearono una nuova valuta chiamata Continentals per finanziare la loro parte della guerra. Sfortunatamente, ogni governo ha stampato tutta la quantità di denaro di cui aveva bisogno senza appoggiarla a qualsiasi standard o risorsa, quindi i continenti hanno subito una rapida inflazione e sono diventati inutili. Questa esperienza ha scoraggiato il governo americano dall'uso della carta moneta per quasi un secolo.

Dopo la rivoluzione

Il caos della guerra rivoluzionaria ha lasciato il sistema monetario della nuova nazione in rovina. La maggior parte delle valute negli Stati Uniti d'America appena formati erano inutili. Il problema non fu risolto fino a 13 anni dopo, nel 1788, quando al Congresso furono concessi poteri costituzionali per coniare denaro e regolarne il valore. Il Congresso istituì un sistema monetario nazionale e creò il dollaro come principale unità monetaria. C'era anche uno standard bimetallico, nel senso che sia l'argento che l'oro potevano essere valutati e usati per sostenere dollari di carta.

Ci sono voluti 50 anni per mettere fuori circolazione tutte le monete straniere e competere per le valute statali. Le banconote erano sempre state in circolazione, ma poiché le banche emettevano più banconote di quelle che avevano monete da coprire, queste banconote venivano spesso scambiate a un valore inferiore al loro valore nominale.

Alla fine, gli Stati Uniti erano pronti a provare nuovamente i soldi di carta. Negli anni 1860, il governo degli Stati Uniti ha creato oltre 400 milioni di dollari in corso legale per finanziare la sua battaglia contro la Confederazione nella guerra civile americana. Questi erano chiamati greenback perché i loro dorsi erano stampati in verde. Il governo ha appoggiato questa valuta e ha dichiarato che potrebbe essere utilizzata per rimborsare debiti sia pubblici che privati. Il valore, tuttavia, fluttuò in base al successo o al fallimento del Nord in determinate fasi della guerra.

I dollari confederati, emessi dagli Stati secessionisti durante gli anni 1860, seguirono il destino della Confederazione e alla fine della guerra furono privi di valore.

Dopo la guerra civile

Nel febbraio 1863, il Congresso degli Stati Uniti approvò la National Bank Act. Questa legge ha istituito un sistema monetario in base al quale le banche nazionali hanno emesso titoli garantiti da titoli di stato statunitensi. Il Ministero del Tesoro americano ha quindi lavorato per mettere fuori circolazione le banconote statali in modo che le banconote nazionali diventassero l'unica valuta.

Durante questo periodo di ricostruzione, ci fu un dibattito sullo standard bimetallico. Alcuni hanno sostenuto l'uso del solo argento per sostenere il dollaro, altri hanno sostenuto l'oro. La situazione è stata risolta nel 1900 quando è stata approvata la Gold Standard Act, che ha reso l'oro l'unico supporto per il dollaro. Questo supporto significava che, in teoria, potevi prendere la tua carta moneta e scambiarla con il corrispondente valore in oro. Nel 1913, fu creata la Federal Reserve e gli fu dato il potere di guidare l'economia controllando l'offerta di moneta e i tassi di interesse sui prestiti.

La linea di fondo

Il denaro è cambiato sostanzialmente dai tempi di conchiglie e pelli, ma la sua funzione principale non è cambiata affatto. Indipendentemente dalla forma che assume, il denaro ci offre un mezzo di scambio per beni e servizi e consente all'economia di crescere man mano che le transazioni possono essere completate a velocità maggiore.