Cosa è più importante: rendimento da dividendi o rendimento totale?

Sia il rendimento da dividendi sia il rendimento totale sono termini usati per descrivere la performance di un titolo in un determinato periodo di tempo (generalmente un anno), ma riflettono diversi tipi di performance. Se gli investitori azionari debbano concentrarsi sulla generazione di reddito, che include il rendimento da dividendi o il rendimento, è un argomento controverso nel mondo finanziario. In verità, l'importanza relativa di ciascuna misurazione dipende probabilmente dalle circostanze individuali e dall'orizzonte di investimento. Questo non significa che devi trascurare l'uno a favore dell'altro; è più saggio considerare entrambi prima di selezionare un investimento.

L'importanza del rendimento da dividendi

I dividendi sono la parte degli utili di una società che vengono distribuiti agli azionisti. È considerato un segno di chiara salute finanziaria e fiducia per una società di distribuire dividendi, che di solito sono indipendenti dal prezzo delle azioni. Il rendimento da dividendi è un rapporto finanziario che rappresenta il reddito da dividendi per azione, diviso per il prezzo per azione. Ad esempio, si dice che un prezzo di $ 100 per azione che riceve un pagamento di dividendi di $ 8 abbia un rendimento dell'8%.

Per gli investitori a lungo termine, i dividendi possono essere molto potenti, poiché possono essere reinvestiti e utilizzati per acquistare più azioni, il che significa che l'investitore non deve impegnare più risorse per aumentare le proprie partecipazioni. Altri investitori fanno affidamento sui rendimenti per produrre un flusso di reddito dai loro investimenti. Sebbene non siano così affidabili come gli investimenti a reddito fisso come le obbligazioni, i titoli che producono dividendi possono essere piuttosto preziosi in questo modo.

La resa, tuttavia, può essere fuorviante. Alcune società continuano a pagare i rendimenti anche quando operano con una perdita a breve termine, mentre altre pagano i rendimenti in modo troppo aggressivo e non riescono a reinvestire abbastanza profitto per sostenere le operazioni lungo la strada.

L'importanza del rendimento totale

Il rendimento totale, spesso definito "rendimento", è una rappresentazione molto semplice di quanto un investimento ha fatto per l'azionista. Mentre il rendimento da dividendi tiene conto solo dei dividendi in contanti effettivi, i rendimenti totali rappresentano interessi, dividendi e aumenti del prezzo delle azioni tra le altre plusvalenze. In apparenza, ciò sembra fornire una metrica di performance più comprensiva e quindi utile, rispetto al rendimento da dividendi. Tuttavia, un rendimento è interamente retrospettivo e i prezzi delle azioni possono aumentare per un numero enorme di motivi. In genere è più difficile proiettare la performance degli investimenti futuri dal rendimento del titolo piuttosto che dal suo rendimento da dividendi.

Qual è più importante?

L'importanza è relativa e specifica per ciascun investitore. Se ti interessa solo identificare quali titoli hanno ottenuto risultati migliori in un determinato periodo di tempo, il rendimento totale è più importante del rendimento del dividendo. Se si fa affidamento sui propri investimenti per fornire entrate costanti, il rendimento da dividendi è più importante. Se hai un orizzonte di investimento a lungo termine e prevedi di detenere un portafoglio per lungo tempo, ha più senso concentrarsi sul rendimento totale. Tuttavia, la valutazione di una società per un potenziale investimento azionario non dovrebbe mai scendere solo a queste due cifre; piuttosto, guarda il bilancio della società e il conto economico ed esegui anche ulteriori ricerche.