Perché i tassi di interesse cambiano?

L'interesse è semplicemente il costo del prestito di denaro. Come per qualsiasi bene o servizio in un'economia di libero mercato, il prezzo alla fine si riduce alla domanda e all'offerta. Quando la domanda è debole, i finanziatori fanno pagare meno per parte con i loro soldi; quando la domanda è forte, sono in grado di aumentare la commissione, ovvero il tasso di interesse. Domanda di finanziamenti in riflusso e flussi con il ciclo economico. Durante una recessione, meno persone acquistano auto o case (e quindi cercano nuovi mutui o prestiti auto) o cercano finanziamenti per avviare o far crescere attività. Desiderosi di aumentare i prestiti, le banche mettono i loro soldi "in vendita" diminuendo il tasso.

L'offerta cambia anche quando le condizioni economiche oscillano. A questo proposito, il governo svolge un ruolo importante. Le banche centrali come la Federal Reserve degli Stati Uniti tendono ad acquistare debito pubblico durante una recessione, pompando l'economia stagnante con denaro che può essere utilizzato per nuovi prestiti. L'aumento dell'offerta, combinato con la diminuzione della domanda, spinge i tassi al ribasso. L'esatto contrario si verifica durante un boom economico.

È importante notare che i prestiti a breve termine e quelli a lungo termine possono essere influenzati da fattori molto diversi. Ad esempio, l'acquisto e la vendita di titoli da parte di una banca centrale ha un impatto molto maggiore sui prestiti a breve termine, come i tassi delle carte di credito e i prestiti auto. Per le note più lunghe, come un'obbligazione del Tesoro di 30 anni, le prospettive di inflazione possono essere un fattore importante. Se i consumatori temono che il valore del loro denaro diminuirà rapidamente, chiederanno un tasso più elevato sul loro "prestito" al governo.